Los fondos de cobertura han tenido mucha mala publicidad últimamente. Gran parte de esto ha sido garantizado ya que los fondos de cobertura como grupo no están funcionando ni cerca de lo que el S & P 500 ha estado devolviendo. De hecho, los fondos de cobertura lo han hecho tan mal que para el rendimiento compuesto de tres años que finalizó en diciembre de 2014, el S & P retornó 20. 42%, mientras que el índice BarclayHedge Fund regresó 7. 36%.

Pero antes de descartar toda la categoría de fondos como una mala inversión, primero debe buscar los fondos individuales dentro de la categoría. El problema de pasar por alto una categoría completa es que ignora el hecho de que hay inversiones de alta calidad incluso cuando hay malas inversiones. Si bien la categoría como un todo ha tenido un desempeño deficiente, las principales firmas han superado fácilmente al S & P 500.

Compare esto para indexar fondos con sus altas tarifas; es probable que sea propenso a no considerar los fondos del índice como una buena inversión. Sin embargo, los fondos con tarifas bajas son una excelente forma de obtener beneficios en el mercado sin preocuparse demasiado. En lugar de eliminar este tipo de inversión, debería revisar los honorarios y asegurarse de que la devolución sea en realidad la del índice que el fondo estaba siguiendo. (Para la lectura relacionada, consulte: ¿Pueden los fondos de cobertura superar al mercado? )

Los fondos de cobertura deben considerarse de la misma manera. Pueden tener un lugar en su cartera si se toman el tiempo de mirar los fondos y seleccionar el que sea adecuado para usted. Una manera fácil de comenzar esta revisión es ver la lista de los 100 mejores fondos de cobertura de Barron. Cada año, Barron compila los números de retorno para los fondos de cobertura y los clasifica en función de su rendimiento anual compuesto de tres años. Tres años es una mejor medida que solo un año, ya que busca consistencia en los retornos y no un año estelar que probablemente no se repita.

A continuación se muestra una revisión de los cinco fondos principales en la lista más reciente de Barron.

Glenview Offshore Opportunity

Este fondo es parte del grupo Glenview Capital Management y se especializa en acciones oportunistas tanto a corto como a largo plazo. Este fondo no solo superó al S & P 500, sino que superó al fondo N ° 2 en 13. 51%, no exactamente una inversión para descartar.

Glenview tiene su sede en Nueva York y fue fundada por Larry Robbins. Recientemente, el fondo ha puesto énfasis en invertir en compañías de atención médica, y esto ha causado pérdidas para 2015. Por eso es imperativo revisar no solo la información pasada, sino también el desempeño actual y en qué se invierte el fondo. leyendo, ver: 5 Mejores acciones de dividendos en el sector sanitario. )

Senvest Partners LTD

Este fondo es administrado por Rima / Senvest Management en Nueva York. Se especializa en equidad larga / corta. Su retorno de tres años fue 43.54%, que lo movió del No. 37 en la lista del año pasado al número 2 de este año. El fondo está dirigido por Richard Mashaal, que utiliza una visión un tanto contraria para elegir inversiones.

Marlin LP

Marlin LP está dirigido por Masters Capital Management en Atlanta. Se especializa en equidad con un largo sesgo. Durante los tres años que terminaron en 2014, regresaron 41. 63%. Michael W. Masters es el fundador y director de inversiones.

Camox

Camox es administrado por Cologny Advisors fuera de Londres. Se especializa en equidad europea con un enfoque largo / corto. El rendimiento de este fondo fue del 36. 45% en los últimos tres años, mientras que los índices europeos han tenido dificultades para obtener un rendimiento.

Hildene Opportunities Master

Hildene es administrado por Hildene Capital Management de Stamford, Connecticut. Se enfocan en valores en dificultades y vieron un retorno de 34. 49% en los últimos tres años. Se enfocan en una estrategia de compra y mantenimiento de inversiones que sienten que son mal valoradas por el mercado. Brett Jefferson fundó la firma y lidera las decisiones de inversión de la empresa.

The Bottom Line

Si bien es fácil agrupar todos los fondos, no significa que no haya algo bueno con los malos. En lugar de optar por no usar un fondo de cobertura como parte de su estrategia de inversión, debería considerar buscar los mejores para encontrar uno que se ajuste a sus necesidades. (Para la lectura relacionada, ver: ¿Los fondos de cobertura invierten en compañías privadas? )