A menos que su empresa tenga el balance general de Apple, eventualmente necesitará acceso a capital. De hecho, incluso muchas compañías de gran capitalización piden rutinariamente infusiones de capital para cumplir con obligaciones a corto plazo. Para las pequeñas empresas, encontrar el modelo de financiación adecuado es de vital importancia. Tome dinero de la fuente incorrecta y puede perder parte de su compañía o encontrarse atrapado en términos de amortización que perjudiquen su crecimiento durante muchos años en el futuro.

Financiamiento de deuda El financiamiento de deuda para su negocio es algo que usted entiende mejor de lo que cree. ¿Tiene un préstamo hipotecario o de automóvil? Ambas son formas de financiamiento de la deuda. Para su negocio, funciona de la misma manera. El financiamiento de la deuda proviene de un banco u otra institución de crédito. Aunque es posible que los inversores privados se lo ofrezcan, esta no es la norma.

Así es como funciona. Cuando decide que necesita un préstamo, se dirige al banco y completa una solicitud. Si su empresa se encuentra en las primeras etapas de desarrollo, el banco verificará su crédito personal.

Para las empresas que tienen una estructura corporativa más complicada o que han existido durante un período de tiempo prolongado, los bancos verificarán otras fuentes. Uno de los más importantes es el archivo Dun & Bradstreet (D & B) de la empresa. D & B es la compañía más conocida para compilar un historial de crédito en negocios. Junto con su historial de crédito comercial, el banco querrá examinar sus libros y probablemente completará otra diligencia debida. Antes de aplicar, asegúrese de que todos los registros comerciales estén completos y organizados. Si el banco aprueba su solicitud de préstamo, establecerá los términos de pago, incluidos los intereses.

Si el proceso se parece mucho al proceso que ha pasado varias veces para recibir un préstamo bancario, tiene razón.

Ventajas del financiamiento de la deuda La institución crediticia no tiene control sobre la forma en que administra su empresa y no tiene propiedad. Una vez que pague el préstamo, su relación con el prestamista finaliza. Eso es especialmente importante a medida que su negocio se vuelve más valioso.

El interés que paga en el financiamiento de la deuda es deducible de impuestos como un gasto comercial, y finalmente, el pago mensual así como el desglose de los pagos es un gasto conocido que se puede incluir con precisión en sus modelos de pronóstico.

Desventajas del financiamiento de la deuda Sin embargo, el financiamiento de la deuda para su negocio tiene algunas desventajas. Agregar un pago de la deuda a sus gastos mensuales supone que siempre tendrá la entrada de capital para cubrir todos los gastos comerciales, incluido el pago de la deuda. Para compañías pequeñas o en etapas tempranas que a menudo está lejos de ser cierto. En segundo lugar, desde la reciente recesión, los préstamos a pequeñas empresas se han ralentizado sustancialmente. A pesar de que está mejorando, todavía no es fácil recibir financiamiento de deuda a menos que esté altamente calificado.

La Administración de Pequeños Negocios de los EE. UU. Trabaja con ciertos bancos para ofrecer préstamos a pequeñas empresas. Una parte del préstamo está garantizada por el crédito y la plena fe del gobierno de los Estados Unidos. Diseñados para disminuir el riesgo para las instituciones de crédito, estos préstamos permiten a los dueños de negocios, que de otro modo no estarían calificados, recibir financiamiento de deuda. Puede encontrar más información sobre estos y otros préstamos de SBA en el sitio web de SBA.

Equity Financing Si alguna vez vio la exitosa serie de ABC, "Shark Tank", es posible que tenga una idea general de cómo funciona la financiación de capital. La financiación de capital proviene de los inversores, a menudo llamados capitalistas de riesgo o inversores ángel. Un capitalista de riesgo a menudo es una empresa, en lugar de un individuo.

La firma tiene socios y equipos de abogados, contadores y asesores de inversiones que realizan la debida diligencia en cualquier inversión potencial. Las empresas de capital de riesgo a menudo manejan grandes inversiones ($ 3 millones o más), y por lo tanto el proceso es lento y el trato a menudo es complejo.

Los inversores ángel, por el contrario, suelen ser personas adineradas que desean invertir una cantidad menor de dinero en un solo producto en lugar de crear un negocio. Son perfectos para alguien como el desarrollador de software que necesita una inyección de capital para financiar el desarrollo de su producto. Los inversores ángel se mueven rápido y quieren términos simples.

Ventajas del financiamiento de capital La mayor ventaja es que no tiene que devolver el dinero. Si su empresa entra en bancarrota, su inversor o sus inversores no son acreedores. Son propietarios parciales en su empresa, y debido a eso, su dinero se pierde junto con su compañía. En segundo lugar, no tiene que hacer pagos mensuales, por lo que a menudo hay más efectivo líquido disponible para gastos operativos. Finalmente, los inversores entienden que lleva tiempo construir un negocio. Obtendrá el dinero que necesita sin la presión de tener que ver que su producto o negocio prospere en un corto período de tiempo.

Desventajas del financiamiento de capital ¿Cómo se siente acerca de tener un nuevo socio? Cuando aumenta la financiación de capital, implica renunciar a la propiedad de una parte de su empresa. Cuanto más pequeña y arriesgada sea la inversión, más apuesta tendrá el inversionista. Es posible que deba renunciar al 50% o más de su empresa y, a menos que más adelante llegue a un acuerdo para comprar la participación del inversor, ese socio obtendrá el 50% de sus ganancias de forma indefinida.

También tendrá que consultar con sus inversores antes de tomar decisiones. Su empresa ya no es únicamente suya, y si el inversor tiene más del 50% de su empresa, tiene un jefe al que debe responder.

Mezzanine Capital Póngase en la posición del prestamista por un momento. El prestamista busca el mejor valor por su dinero en relación con la menor cantidad de riesgo. El problema con el financiamiento de la deuda es que el prestamista no puede compartir los éxitos del negocio. Todo lo que obtiene es que le devolvemos su dinero con intereses mientras asumimos el riesgo de incumplimiento.Esa tasa de interés no proporcionará un rendimiento impresionante según los estándares de inversión. Probablemente ofrezca devoluciones de un solo dígito.

El capital Mezzanine a menudo combina las mejores características de capital y financiamiento de deuda. Aunque no existe una estructura establecida para este tipo de financiamiento comercial, el capital de la deuda a menudo otorga a la institución crediticia el derecho de convertir el préstamo a una participación accionaria en la empresa si no se cancela el préstamo a tiempo o en su totalidad.

Ventajas de Mezzanine Capital Este tipo de préstamo es apropiado para una nueva compañía que ya está mostrando crecimiento. Los bancos son reacios a prestar a una empresa que no tiene datos financieros. Forbes informa que los prestamistas bancarios a menudo buscan al menos tres años de datos financieros, pero un negocio más nuevo puede no tener tantos datos para suministrar. Al agregar una opción para tomar una participación en la propiedad de la empresa, el banco tiene más de una red de seguridad, por lo que es más fácil obtener el préstamo.

El capital mezzanine se trata como capital en el balance de la compañía. Mostrar equidad en lugar de una obligación de deuda hace que la empresa se vea más atractiva para los prestamistas futuros. Finalmente, el capital mezzanine a menudo se proporciona muy rápidamente con poca diligencia debida.

Desventajas de Mezzanine Capital Primero, el cupón o interés a menudo es más alto, ya que el prestamista considera que la compañía es de alto riesgo. El capital mezzanine otorgado a una empresa que ya tiene obligaciones de deuda u patrimonio a menudo está subordinado a esas obligaciones, lo que aumenta el riesgo de que no se reembolse al prestamista. Debido al alto riesgo, el prestamista puede querer ver un retorno del 20 al 30%. Finalmente, al igual que el capital social, el riesgo de perder una porción significativa de la compañía es muy real.

Tenga en cuenta que el capital mezzanine no es tan estándar como el financiamiento de deuda o capital. El acuerdo, así como el perfil de riesgo / recompensa será específico para cada parte.

Fuera del balance general Piense en sus finanzas personales por un minuto. ¿Qué sucede si solicita una nueva hipoteca y descubre una forma de crear una entidad legal que elimine de su informe de crédito su préstamo estudiantil, tarjeta de crédito y deuda de automóvil? Las empresas pueden hacer eso.

El financiamiento fuera de balance no es un préstamo. Es principalmente una forma de mantener grandes compras (deudas) fuera del balance general de una empresa, haciendo que la empresa se vea más fuerte y menos cargada de deudas. Por ejemplo, si la empresa necesitaba un equipo costoso, podría arrendarlo en lugar de comprarlo o crear una entidad para fines especiales (SPE), una de esas "familias alternativas" que mantendría la compra en su balance. La empresa patrocinadora a menudo sobrecapitaliza el SPE para que se vea atractivo, en caso de que el SPE necesite un préstamo para pagar la deuda.

La financiación fuera de balance está estrictamente regulada y las normas contables GAAP rigen su uso. Este tipo de financiamiento no es apropiado para la mayoría de las empresas, pero puede convertirse en una opción para las pequeñas empresas que crecen en estructuras corporativas mucho más grandes.

Familia y amigos Si sus necesidades de financiación son relativamente pequeñas, primero busque medios de financiación menos formales.Los familiares y amigos que creen en su negocio pueden ofrecer términos de pago simples y ventajosos a cambio de establecer un modelo de préstamo similar a algunos de los modelos más formales. Por ejemplo, podría ofrecerles acciones en su empresa o pagarles de la misma manera que lo haría con un acuerdo de financiación de deudas, donde realiza pagos regulares con intereses.

The Bottom Line Cuando puede evitar el financiamiento de una fuente formal que generalmente será más ventajosa para su negocio. Si no tiene familia o amigos con los medios para ayudar, es probable que el financiamiento de la deuda sea la fuente más fácil de fondos para las pequeñas empresas. A medida que su negocio crezca o llegue a etapas posteriores de desarrollo de productos, la financiación de acciones o el capital mezzanine pueden convertirse en opciones. Cuando se trata de financiamiento y cómo afectará a su negocio, menos es más.