Un creciente número de inversionistas hambrientos de rendimiento se refugian en uno de los últimos bastiones de las inversiones de alto rendimiento y relativamente seguras: los fondos de inversión inmobiliaria (REIT). Con rendimientos en dividendos que promedian el doble que los valores comunes, algunos de hasta el 10% o más, podría cuestionar la seguridad y fiabilidad de los REIT, especialmente para los inversores conservadores que buscan ingresos. Los REIT deben desempeñar un papel en cualquier cartera diversificada de crecimiento y renta. Los REIT son realmente acerca de los altos dividendos, y pueden ofrecer cierto potencial de apreciación de capital.

¿Cómo funcionan los REIT?

Un REIT es una garantía, similar a un fondo mutuo, que realiza inversiones directas en bienes raíces y / o hipotecas. Los REIT de capital invierten principalmente en propiedades comerciales, como centros comerciales, propiedades hoteleras y edificios de oficinas, mientras que los REIT hipotecarios invierten en carteras de hipotecas o valores respaldados por hipotecas (MBS). Un REIT híbrido invierte en ambos. Las acciones de REIT se comercializan en el mercado abierto, por lo que son fáciles de comprar y vender. El denominador común entre todos los REIT es que pagan dividendos consistentes en rentas y ganancias de capital. Para calificar como valores, los REIT deben pagar al menos el 90% de sus ganancias netas a los accionistas como dividendos. Para eso, los REIT reciben un tratamiento fiscal especial; a diferencia de una corporación típica, no pagan impuestos corporativos sobre las ganancias que pagan. Los REIT deben continuar el pago del 90% independientemente de si el precio de la acción sube o baja.

REIT Dividendos e impuestos

El tratamiento impositivo de los dividendos REIT es lo que los diferencia de las corporaciones regulares, que deben pagar los impuestos sobre la renta corporativos sobre sus ganancias. Debido a eso, los dividendos pagados por las corporaciones regulares califican con la tasa de impuesto al dividendo más favorable, mientras que los dividendos pagados por REIT no califican para un tratamiento impositivo favorable y se gravan a tasas de impuestos ordinarios hasta la tasa máxima de 39. 6 % más el recargo por separado sobre el ingreso de inversión de 3. 8%. Una porción de un pago de dividendos REIT puede ser una distribución de ganancias de capital gravada a la tasa de impuesto a las ganancias de capital. Los inversores reciben informes que desglosan las porciones de ingresos y ganancias de capital. Los inversores solo deben tener REIT en sus cuentas de jubilación calificadas para evitar impuestos más altos.

El poder de la reinversión de dividendos

Generalmente, cuando se pagan dividendos, los inversores los reciben como cheques o depósitos directos que se acumulan en las cuentas de efectivo de los inversores. Cuando eso ocurre, los inversores deben decidir qué hacer con el efectivo a medida que lo reciben. Muchas compañías y un número creciente de REIT ahora ofrecen planes de reinversión de dividendos (DRIP), que, si se seleccionan, reinvertirán automáticamente los dividendos en acciones adicionales de la compañía.La reinversión de dividendos no libera a los inversores de las obligaciones tributarias.

No todos los REIT ofrecen DRIP; antes de realizar una inversión, asegúrese de que la opción esté disponible. Además, descubra las tarifas de transacción de REIT. En general, los DRIP no cobran ninguna tarifa de venta, porque las acciones se compran directamente a REIT.

La mayoría de los inversores conocen el poder de los intereses o rendimientos combinados y su efecto en el crecimiento del dinero a lo largo del tiempo. Un REIT DRIP ofrece la misma oportunidad. Teniendo en cuenta el mayor rendimiento de un REIT, un REIT DRIP puede generar una mayor tasa de crecimiento. Los dividendos de REIT pueden aumentar con el tiempo, lo que, cuando se utilizan para comprar acciones REIT adicionales, puede acelerar aún más la tasa de capitalización. Las acciones de REIT tienen el potencial de aumentar en valor a lo largo del tiempo, lo que aumenta el valor de la participación, ya que las acciones en crecimiento tienden a pagar dividendos aún mayores. Incluso si el precio de las acciones de un REIT disminuye, los inversores aún se benefician a largo plazo debido al efecto de promediar el costo en dólares.

El Bono de promedios de costo en dólares

Promedio de costos en dólares es una técnica de inversión que aprovecha el descenso de los precios de las acciones. Por ejemplo, supongamos que un inversor compró 100 acciones de un REIT a $ 20 por acción y paga un dividendo mensual de $ 200. El precio de la acción disminuye a $ 15 cuando el inversionista recibe su primer pago de dividendo mensual de $ 200, y se reinvierte en el REIT. El pago de dividendo de $ 200 luego compraría 13 nuevas acciones que pagan dividendos a $ 15 por acción. La participación total aumenta a 113 acciones con un valor de $ 2, 195. La nueva base de costo para la tenencia total ahora es menos de $ 19. 50 por acción. Cuando el precio de la acción aumenta, el pago de dividendos comprará menos acciones, pero el inversor generará una ganancia más rápida en sus tenencias totales debido a la menor base de costos. Si el precio de las acciones de REIT continúa aumentando y disminuyendo, la base del costo siempre debe ser menor que el precio actual de la acción, lo que significa que el inversionista siempre tiene un beneficio.

La seguridad y la fiabilidad de los REIT

Muchos planificadores financieros recomiendan mantener algunos bienes inmuebles para la diversificación. Muchos REIT tienen un largo historial de generación de dividendos continuos y crecientes, incluso durante la tumultuosa crisis inmobiliaria de 2008. Un REIT de rendimiento sólido generalmente invierte en una gran cartera de propiedades geográficamente dispersa con inquilinos financieramente sólidos, lo que puede mitigar cualquier volatilidad en propiedades inmobiliarias. Los REIT son inversiones líquidas, pero, para obtener el mejor resultado posible, deben mantenerse dentro de una cartera adecuadamente diversificada a largo plazo. Al agregar un DRIP a un REIT, los inversionistas crean una protección significativa a la baja.