Hay un viejo dicho de inversión que los administradores de dinero lanzan: "ser diverso en cuanto al riesgo, no ser reacio al riesgo" . ¿Pero qué significa realmente este intrigante concepto y por qué es tan importante?

¿El riesgo es bueno? El riesgo es el núcleo de la inversión y es esencial. Realmente no se puede ganar dinero sin asumir algún riesgo , pero los riesgos excesivos o irracionales pueden ser desastrosos. En consecuencia, no hay nada de malo en ser amistoso con el riesgo o aversión al riesgo. Pero hay algo mal con un riesgo no diversificado o mal administrado, o una cartera que es tan libre de riesgo que también es libre de devolución.

Prudent Risk-Friendlyliness
El eslogan anterior hace un punto muy específico y uno que es extremadamente importante. Concretamente, si está dispuesto y es capaz de asumir un nivel de riesgo superior al promedio, debe hacerlo con sensatez. Un mayor riesgo no significa poner todos sus huevos en una canasta o juego. Una buena cartera de alto riesgo invariablemente aún comprenderá varias clases de activos y se gestionará de manera activa y sensata.

En consecuencia, al menos en cierta medida, puede ser más amigable con el riesgo de lo que pensaba, siempre que realmente se haga correctamente. La prudencia con el riesgo tiene sentido. En otras palabras, no debe rehuir el riesgo per se, sino alejarse de un riesgo excesivo o equivocado.

Tolerancia al riesgo
Sin duda, necesita un nivel de riesgo con el que se sienta cómodo en términos de su propia tolerancia al riesgo personal. Sin embargo, de la misma manera, debería sentirse perfectamente cómodo con una cartera medianamente diversificada y bien administrada, incluso de alto riesgo, en lugar de dejar su dinero en el banco pudriéndose durante años. (Para obtener más información, consulte ¿Cuál es su tolerancia al riesgo? ) Incluso ha habido casos de beneficiarios que demandaron a sus fideicomisarios por dejar cientos de miles de dólares en efectivo o bonos durante treinta años. Si compara los resultados de una cartera bien diversificada, es sorprendente lo poco que funciona una cartera verdaderamente baja o sin riesgo.

Al mismo tiempo, los fideicomisarios también son demandados por carteras que son casi totalmente en acciones. Muchos inversionistas ingenuos pensaban que sus fideicomisarios o corredores eran simplemente maravillosos hasta el año 2000, después de lo cual las carteras de acciones se derrumbaron y los intermediarios estaban allí como el emperador sin ropa. (Para obtener más información, consulte Accidentes del mercado: The Dotcom Crash .)

En resumen, no desea ninguno de estos extremos. Necesita algo en el medio, o posiblemente un poco más arriesgado que eso, pero solo si está bien administrado.

¿Qué aspecto tiene eso?
Recomiendo que tenga al menos tres clases de activos y probablemente más. Las acciones, bonos y, por ejemplo, bienes inmuebles (más efectivo) deberían ser el mínimo. Y ciertamente puede extender esto a capital privado, fondos extranjeros, fondos de cobertura, etc., dependiendo de los mercados, sus preferencias y objetivos.

No debe tratar de "medir el tiempo del mercado" precisamente, pero sí esté atento a todas sus clases de activos: las que tiene ahora y las que puede desear en el futuro. Además, deseará deshacerse y / o reducir sus existencias existentes de vez en cuando. Con el tiempo, comprar y vender es esencial para optimizar su cartera. (Obtenga más información en Reequilibre su cartera para mantenerse actualizado .)

También es importante establecer al menos algunos límites, como la exposición a acciones de EE. UU. O estrategias particulares. Por ejemplo, es posible que desee tener algunos fondos basados ​​en el valor y algunos que son simples rastreadores. De manera similar, algunos procedimientos de stop-loss a menudo son indispensables, particularmente con activos de mayor riesgo, para evitar desastrosas caídas de valor.

También necesita saber cómo interactúan sus diferentes estrategias entre sí y comprender cómo las inversiones buenas y malas cambian y evolucionan con el tiempo. La esencia del asunto es comenzar con una cartera sensiblemente diversificada y mantenerla sensiblemente diversificada a lo largo del tiempo.

¿No es esto bastante complicado?
Puede ser, pero no es necesario. Si trabajas con un buen asesor o incluso por tu cuenta, puedes mantenerlo simple y aún así hacerlo bien. No necesita una cantidad excesiva de activos para diversificarse y la gestión activa no tiene que ser tan frecuente.

Un proceso de selección de acciones realmente activo con una gran cantidad de compras y ventas puede ser un trabajo de tiempo completo y, dados los beneficios, es a menudo un tonto -tiempo de trabajo. Para la mayoría de los inversores, usted y / o su corredor solo deben reunirse cada pocos meses (posiblemente mensualmente) o ad hoc si algo cambia repentinamente. Puede ver lo que tiene, cómo está y si hay signos de peligro con sus activos actuales, o cualquier cosa prometedora que aún no tenga. Esto no es un gran problema ni terriblemente estresante ni lento. (Para obtener más información, consulte Evaluación de Stock Broker .)

Pero si deja su dinero estancado en el banco o flotando hacia arriba o hacia abajo como un barco en el océano, es poco probable que lo haga bien. . Además, no obtendrá los beneficios potenciales de asumir los riesgos correctos en el momento adecuado.

The Bottom Line
Por tentador que pueda ser para los cínicos o para los que realmente no se les puede molestar con su dinero, simplemente evitar el riesgo no es inteligente ni la respuesta. Es imposible obtener una tasa de rendimiento decente en el tiempo en una cartera que es demasiado conservadora. Evitará pérdidas en accidentes, pero también evitará ganancias en los buenos tiempos. Y siempre hay buenos tiempos y malos momentos para cada tipo de clase de activos.

El verdadero truco es tomar los riesgos correctos en las cantidades correctas en los momentos correctos. Nadie puede entender todo esto, pero no es necesario para optimizar su cartera. Solo necesita tener un nivel razonable de diversificación, incluso a niveles relativamente altos de riesgo, y estar dispuesto y ser capaz de monitorear la cartera y tomar medidas cuando sea necesario. (Para obtener más consejos, consulte Riesgo y diversificación: Diversificación de su cartera .)