Groupon Inc. (GRPN GRPNGroupon Inc5. 40-1. 10% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) es un mercado de comercio electrónico que popularizó una formato promocional en el que las empresas locales ofrecen ofertas supeditadas al volumen mínimo de participantes. A $ 5. 75 por acción a agosto de 2016, GRPN perdió el 78% de su valor de mercado desde su oferta pública inicial (IPO) en noviembre de 2011. Durante este mismo período, el índice Standard & Poor's (S & P) 500 obtuvo 74. 1% y el NASDAQ se apreció 95. 1%. La empresa alcanzó la rentabilidad en este período de tiempo, por lo que la disminución se basó en un rápido crecimiento de las perspectivas de crecimiento. La competencia y los mercados sobresaturados crearon desafíos operacionales y dudas entre los inversionistas, y la valoración especulativa de Groupon fue diezmada ya que su potencial fracasó.

Historial de precios

Groupon comenzó a cotizar a $ 28 por acción en noviembre de 2011, pero cerró ese mes un 39% a alrededor de $ 17 por acción. Después de un breve repunte, la acción cerró el año en $ 17. 75 por acción. La compañía se enfrentó a más desafíos en 2012, con un GRPN que cayó tan bajo como $ 2. 60 por acción en noviembre. Un mitin de finales de año lo empujó a $ 4. 86 por acción para el cierre anual, pero el valor de mercado de la compañía aún era 82. 5% por debajo del nivel de IPO, solo 13 meses después de su apertura en el mercado bursátil.

Los accionistas de Groupon disfrutaron de una reversión parcial de estas pérdidas en 2013. La acción subió constantemente hacia arriba a un máximo de septiembre de $ 12. 75 por acción. El último trimestre de 2013 fue menos estable, ya que GRPN cayó por debajo de $ 8. 50 por acción antes de subir a $ 11. 75 por acción, al final de ese año, habiendo ganado 135% durante el período de 12 meses. Las acciones retrocedieron rápidamente en 2014, retrocediendo a $ 5. 18 por acción en mayo y no se mueve más de $ 8. 50 por acción para el resto del año. Groupon perdió 30% de su valor de mercado en 2014, y la caída continuó en 2015. La tendencia a la baja constante redujo el 63% del valor de mercado de la compañía, cerrando 2015 en $ 3. 07 por acción. Más positividad se infiltró en la historia en 2016, después de un aumento del 79% en febrero y un aumento del 76% en julio y agosto. Las acciones se cotizaban a $ 5. 75 en agosto de 2016.

Historial operativo

Groupon se fundó en 2008 y realizó una oferta pública inicial solo tres años después. La compañía nunca fue rentable, y su rápido aumento en el valor se basó en el crecimiento de los ingresos, el crecimiento activo de los usuarios, el crecimiento de los socios proveedores y las expectativas de futuro. Es una acción especulativa, que dicta los principales aspectos de su comportamiento de precios.

Groupon informó ingresos de $ 1. 6 mil millones en 2011, creciendo 125% año tras año (YOY). Si bien este es un gran número, no sorprendió a los inversores y se perdieron las estimaciones de los analistas. La compañía siguió sin alcanzar las estimaciones de los analistas de consenso en 2012, ya que el crecimiento de las ventas se redujo drásticamente al 45%.Sin embargo, la empresa obtuvo mejores resultados de lo anticipado e informó ganancias operativas de $ 99 millones. Los ingresos solo aumentaron un 10. 3% en 2013, mientras que los beneficios operativos disminuyeron. El margen bruto de 58. 3% en 2013 marcó una reducción de 11 puntos porcentuales con respecto al año anterior.

Las ventas se aceleraron en 2014, pero el margen bruto volvió a caer, mientras que los gastos de venta, generales y administrativos (SG & A) aumentaron, lo que provocó pérdidas operativas. Los ingresos de Groupon en realidad disminuyeron 2. 3% para el año completo de 2015 y se mantuvieron estables durante los primeros seis meses de 2016. Sin embargo, las reducciones en el costo de ingresos y gastos generales y administrativos ayudaron a la compañía a reportar ganancias netas por primera vez en su historia.

A pesar de perder tanto valor de mercado desde su oferta pública inicial, Groupon aún tiene las valoraciones agresivas de una compañía en crecimiento. Su relación precio / ganancias a futuro (P / E) es 68. 8, y su relación precio-valor contable (P / B) es 9. Las estimaciones de los analistas de consenso no requieren una mejora radical en los fundamentos financieros en el corto plazo término. En cambio, la valoración de Groupon sigue dependiendo de los presuntos flujos de efectivo hacia el futuro y la especulación. Este ha sido siempre el caso de GRPN, y ha impulsado la pendiente de su declive.

Correlaciones

La correlación de Groupon con los índices de referencia es mínima. El coeficiente de correlación entre GRPN y S & P 500 solo ha sido 0.19 desde su salida a bolsa, y el coeficiente relativo al índice S & P Technology Sector Select fue solo 0. 158. Estos números son muy bajos e indican que el precio de GRPN está siendo dictado por factores específicos de la empresa, en lugar de tendencias de todo el mercado.