La banca de inversión se centra en evaluar el valor de las empresas, ya sea para la creación de capital para financiamiento corporativo, facilitando fusiones y adquisiciones (M & A) como adquisiciones apalancadas (LBO), reestructuraciones corporativas o reorganizaciones o invirtiendo Por esta razón, el modelado financiero es una habilidad importante para los profesionales de banca de inversión.

Modelado financiero

El proceso de modelado financiero tiene como objetivo crear un modelo matemático que refleje el valor histórico, actual o proyectado o el rendimiento financiero de una empresa, una acción, un proyecto, una inversión o cualquier activo financiero. Los modelos financieros se utilizan para calcular el impacto de diferentes variables, como las tasas de interés o las tasas de crecimiento corporativo, sobre el valor de un activo.

Un modelo financiero puede ir desde un simple cálculo o fórmula hasta una compleja serie de cálculos. Prácticamente cualquier fórmula matemática que se use para calcular o estimar un valor relacionado con las finanzas corporativas se puede usar como un modelo financiero. Los modelos financieros comúnmente utilizados en el campo de la banca de inversión incluyen modelos de estados financieros, análisis de flujo de efectivo descontado (DCF), modelado de acreción / dilución para fusiones o adquisiciones y diversos cálculos y estimaciones de valor de la empresa.

Los cursos de modelado financiero a menudo son buscados por aquellos que buscan carreras en banca de inversión, pero también pueden proporcionar educación continua útil para las personas que ya están trabajando en la industria. Como el campo del modelado financiero abarca una amplia gama de herramientas y técnicas de modelado, potencialmente ofrece muchos años de capacitación continua. Por ejemplo, un analista de banca de inversión que se haya dedicado principalmente a realizar un análisis de valoración de capital de DCF durante varios años puede beneficiarse estudiando material de curso que presente una metodología para realizar modelado de acreción / dilución antes de pasar al manejo de fusiones y adquisiciones.

Hay tanto cursos de instrucción en vivo y currículos de autoaprendizaje en línea disponibles. Los programas en línea son considerablemente menos costosos y permiten a los estudiantes trabajar a su manera a través del material a su propio ritmo.

Paquete Premium Wall Street Prep

El paquete Premium de Wall Street Prep está diseñado para imitar la experiencia real de un analista financiero y se basa en gran medida en presentaciones de estudios de casos del mundo real. Este curso se utiliza para la capacitación interna en prestigiosos bancos de inversión, y el material del curso es escrito por un grupo de banqueros de inversión de alto nivel de firmas como JPMorgan Chase y Credit Suisse. Proporciona capacitación en modelos básicos de estados financieros y enseña a los estudiantes cómo construir modelos de proyección de estados financieros en Microsoft Excel, incluido el análisis de sensibilidad y las mejores prácticas de la industria.El curso tiene un módulo completamente dedicado al análisis de DCF, que incluye el cálculo del costo de capital promedio ponderado (WACC), los valores de los terminales y el flujo de caja libre apalancado (FCF). Otros temas cubiertos incluyen el cálculo de valores de opciones y valores convertibles.

La sección Fusiones y Adquisiciones cubre la evaluación de acreción o dilución en acuerdos bursátiles, contabilidad de compras y asignación de precios de compra, procesos comunes de compra y venta, y ajustes para activos intangibles, como la plusvalía. El curso tiene un segmento separado sobre adquisiciones apalancadas que cubre la construcción de modelos de compra utilizados para valorar una empresa o calcular rendimientos para los inversores. También se incluyen las diversas estructuras de capital comunes para compras, como bonos, préstamos puente y capital. Se presta una atención considerable al modelado de la deuda de LBO, incluido el análisis de la amortización obligatoria, notas senior y subordinadas, y los efectos de las acciones preferentes.

Dos módulos de curso adicionales brindan instrucción exhaustiva en el modelado utilizando comparaciones comerciales y de transacciones, incluida la selección de los múltiplos más relevantes para la evaluación de capital.

Los extras del curso incluidos son acceso gratuito a Boost, un complemento de Excel diseñado para aumentar la eficiencia del modelado financiero y acceso a una biblioteca de plantillas de Excel para crear modelos financieros.

Al completar el material del programa del curso y aprobar un examen, los estudiantes reciben una certificación oficial en modelos financieros y de valoración. Varios bancos de inversión utilizan el programa de preparación de Wall Street para sus propios programas de analistas financieros internos, y requieren esta certificación.

Ingreso al paquete Premium de Wall Street

El curso premium Breaking Into Wall Street (BIWS), que cuesta aproximadamente lo mismo que el paquete Premium de preparación de Wall Street (alrededor de $ 499 a partir de 2015), cubre esencialmente el mismo material que el Currículo de preparación de Wall Street, que incluye secciones sobre análisis de DCF, modelos de estados financieros, fusiones y adquisiciones y comparables. El curso se basa en gran medida en la capacitación en video e incluye ejercicios de práctica extensivos en el uso de Excel, la comparación de diferentes valoraciones y el examen de casos reales de fusiones y adquisiciones.

El paquete Premium incluye cursos de fundamentos de modelos financieros y de Excel sin cargo adicional.

Sin embargo, existen algunas diferencias significativas entre el curso BIWS y el programa de preparación de Wall Street. A diferencia del curso de preparación de Wall Street, elaborado y escrito por varios banqueros de inversión sénior y directores generales de empresas de banca de inversión, los cursos de BIWS están escritos en su totalidad por un ex banquero de inversión de UBS. Si bien el programa de Wall Street Prep se utiliza en más de 100 empresas de banca de inversión y escuelas de negocios, el curso BIWS no tiene, a partir de 2015, dicho uso oficial. Además, el curso BIWS no ofrece el complemento gratuito Boost Excel.

El paquete BIWS Premium incluye una certificación de modelos financieros y de valuación después de completar el programa.

Módulos básicos de capacitación de Wall Street Paquetes 2-6

El programa de capacitación de Wall Street no ofrece un plan de estudios de paquete que corresponde exactamente a los programas Premium ofrecidos por Wall Street Prep y BIWS.La aproximación más cercana en términos de material cubierto está contenida en los paquetes 2 a 6 de su capacitación de Módulos Centrales. El paquete 2 ofrece instrucción en evaluación básica y modelado financiero. El paquete 3 proporciona modelos financieros completos e integrales que enseñan a los estudiantes a preparar un modelo integrado de estados financieros a cinco años, que incluye el pago de dividendos y la simulación de programas de recompra de acciones. El paquete 4 cubre las finanzas corporativas y las metodologías de valoración, incluidos los elementos comparables de negociación, aunque no ofrece una cobertura en profundidad de la evaluación comparables de las transacciones. El paquete 5 trata de modelos de fusiones y adquisiciones e incluye temas tales como la evaluación de las consecuencias de la fusión y dilución, la capacidad de análisis de pagos y la estructuración de acuerdos de fusiones y adquisiciones. El paquete 6 cubre modelos financieros para compras apalancadas.

Juntos, los cinco módulos cuestan $ 1, 850, más de tres veces el costo de los programas de preparación o BIWS de Wall Street. Sin embargo, las personas que solo buscan instrucción específica en una o dos áreas de modelos financieros pueden ahorrar dinero al comprar cursos individuales que se ofrecen por tan solo $ 100 cada uno. Se ofrece un módulo separado de formación básica y avanzada en Excel por $ 500.

El programa de capacitación de Wall Street ofrece sus propias macros gratuitas diseñadas para mejorar la funcionalidad de Microsoft Excel, pero carecen de las amplias capacidades del complemento Boost ofrecido por Wall Street Prep.

Wall Street Training brinda una certificación de modelos financieros y de valuación al completar todos los módulos de modelado financiero individuales.