Para aquellos interesados ​​en una carrera en Wall Street, hay una serie de funciones que podrían ser de interés, como comerciante, analista y banquero de inversiones. Muchos quieren ser banqueros de inversión, atraídos por los altos y atractivos salarios que ofrecen estos trabajos. Entonces, ¿qué hacen los banqueros de inversión? Básicamente, son asesores financieros corporativos.

Wall Street ha atraído la ira del mundo después de la crisis financiera de 2007, y su papel en la crisis ha llevado a un mayor escrutinio y legislación para el sector financiero. La crisis, que llegó a un punto crítico después de que el banco de inversión Lehman Brothers se declaró en bancarrota en septiembre de 2008, expuso la parte vulnerable de Wall Street. A pesar de que el lustre de ser un así llamado maestro del universo de Wall Street se ha visto empañado en cierto modo como resultado, las carreras en Wall Street siguen siendo un atractivo para los mejores graduados.

El papel de la banca de inversión

El banquero de inversión actúa en la capacidad de asesoría de los mercados de capitales para las corporaciones y los gobiernos, en lugar de tratar directamente con los inversores individuales. Los banqueros de inversión ayudan a sus clientes a recaudar dinero en los mercados de capital, brindan diversos servicios de asesoramiento financiero y colaboran con fusiones y adquisiciones. Por lo tanto, cuando a los mercados de capitales les está yendo bien, los banqueros de inversión tienden a tener éxito, ya que pueden generar más ingresos de todas las actividades que realizan. ( Carreras financieras relacionadas : Empleos de banca de inversión)

Arreglando finanzas

Si una compañía grande quiere construir una fábrica y está buscando emitir una financiación de bonos para financiar su expansión, puede buscar la ayuda de un banquero de inversión. De manera similar, si un gobierno desea financiar la construcción de un aeropuerto, una carretera u otro gran proyecto municipal, puede trabajar con un banquero de inversión para emitir bonos con el fin de obtener capital. En tal caso, el banquero de inversión planificaría la emisión de bonos, fijaría el precio de la emisión de bonos para que haya suficiente demanda de los bonos, trabajaría con el emisor para administrar la documentación de la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos (SEC) requerida para emitir los bonos, y ayudar a vender los bonos.

El banquero de inversión también juega un papel cuando se trata de organizar el financiamiento de capital. Supongamos que una empresa decide que necesita más dinero para crecer y decide recaudar los fondos acudiendo a una oferta pública inicial, o IPO. Un banquero de inversión armaría un prospecto explicando los términos de la oferta y los riesgos que conlleva, gestionaría el proceso de emisión con la SEC y ayudaría a establecer el precio de la oferta. Las acciones deben tener un precio justo. Si tienen un precio demasiado alto, el público puede no estar interesado en comprarlos. Si tienen un precio demasiado bajo, el banco de inversión puede estar dejando algo de dinero en la mesa que podría haber generado para su cliente.

Ofertas de suscripción

En el curso de la organización del financiamiento de los mercados de capital para sus clientes, los banqueros de inversión también suelen asumir la suscripción de los acuerdos. Esto significa que administran el riesgo inherente en el proceso comprando los valores a los emisores y vendiéndolos a compradores públicos o institucionales. Los banqueros de inversión compran los valores a un precio y luego agregan un margen en el precio de venta y, por lo tanto, generan una ganancia que compensa el riesgo que asumen. Este margen es el margen de suscripción. Por lo general, un banquero de inversión líder trabaja con un grupo de banqueros de inversión, llamado sindicato, para suscribir un problema de modo que el riesgo se distribuya entre ellos.

A veces, el suscriptor simplemente actúa como intermediario en la comercialización de las ofertas y realiza un gran esfuerzo para comercializar los valores, pero no asume el riesgo de suscripción. En este caso, los banqueros de inversión tienen la opción de vender valores y cobrar, a comisión, por la cantidad real de valores que venden.

Colocaciones privadas

En vez de asumir el costo de una oferta pública, a veces los banqueros de inversión ayudan a sus clientes a obtener capital a través de colocaciones privadas. Por ejemplo, podrían realizar una oferta de bonos con un inversor institucional, como una compañía de seguros o un fondo de jubilación. Esta suele ser una forma más rápida de recaudar dinero ya que no es necesario registrar este tipo de oferta con la SEC. El gobierno considera que los inversores institucionales son más sofisticados que los inversores individuales, por lo que hay menos regulaciones para las colocaciones privadas.

Fusiones y Adquisiciones

Otra área donde los banqueros de inversión juegan un papel es cuando una compañía busca comprar otra compañía. Un banquero de inversión ofrece consejos sobre cómo la empresa debe realizar la adquisición, incluido el precio de la oferta. Esto implica valorar a la empresa objetivo y obtener un precio que represente su valor. En el otro lado del trato, las empresas que se ponen a la venta también necesitan banqueros de inversión para evaluar el precio y las ofertas. A veces, las fusiones y adquisiciones pueden implicar largas batallas.

Conflicto de intereses

Incluso cuando los banqueros de inversión ayudan a engrasar las ruedas de los mercados de capitales, han atraído críticas. Por un lado, la legitimidad de la investigación sobre acciones de Wall Street se ha cuestionado ya que se ha dicho que los banqueros de inversión presionan a los analistas para que califiquen los valores de manera que agraden a sus clientes para generar negocios de banca de inversión. La SEC ha introducido legislación para abordar tales conflictos de intereses entre el negocio de banca de inversión de una empresa y sus actividades de investigación de valores.

Otro conflicto de intereses puede ocurrir cuando los banqueros de inversión, que tienen acceso a información confidencial de clientes relacionados con sus negocios y prospectos, pueden pasar información a los comerciantes de su empresa. Los comerciantes pueden utilizar esta información privilegiada con una ventaja injusta cuando se trata de inversores que no tienen la misma información.

The Bottom Line

En una economía capitalista, los banqueros de inversión desempeñan un papel para ayudar a sus clientes a obtener capital para financiar diversas actividades y hacer crecer sus negocios. Son intermediarios de asesoría financiera que ayudan a fijar el precio del capital y lo asignan a diversos usos. Si bien esta actividad ayuda a allanar las ruedas del capitalismo, el papel de los banqueros de inversión ha sido objeto de escrutinio ya que existe cierta crítica de que se les paga demasiado en relación con el servicio que brindan.