La participación de Warren Buffett en Wells Fargo & Co. (WFC WFCWells Fargo & Co56. 18-0. 30% Creada con Highstock 4. 2. 6 ) tiene alcanzó el umbral del 10% que le exige aprobar una revisión de la Reserva Federal antes de poder seguir aumentando su inversión. Buffett poseía 506. 3 millones de acciones (10. 0%) del banco al 16 de marzo, de acuerdo con un informe presentado el lunes ante la SEC, 504. De los cuales 3 millones están controlados por subsidiarias de su holding Berkshire Hathaway Inc. (BRK). -A BRK-ABerkshire Hathaway Inc280, 170. 00-0. 11% Creado con Highstock 4. 2. 6 , BRK-B BRK-BBerkshire Hathaway Inc186. 68-0. 32% Creado con Highstock 4. 2. 6 ).

Los reguladores generalmente apuntan a limitar las conexiones entre los bancos y las entidades no bancarias, pero en este caso se le puede permitir a Buffett seguir acumulando su participación. En primer lugar, hay un precedente en el interés de Berkshire Hathaway de aproximadamente 16% en American Express. En segundo lugar, Buffett no es un activista, y ha certificado que no acumuló su inversión en Wells para influir en su gestión.

La participación de Berkshire valía $ 27. 2 mil millones al final de 2015, de acuerdo con la carta anual de accionistas de la compañía. (En ese momento, la participación era un poco menor, incluso en 500 millones de acciones). La base de costos de la compañía para las acciones era de $ 12. 7 mil millones, lo que representa un aumento del 114%. Wells Fargo es el tercer banco más grande del país por activos.

La Reserva Federal busca limitar el control que ejercen los accionistas no bancarios sobre los bancos de los EE. UU., Pero a veces permite a los inversores pasivos tomar participaciones del 10% y mayores. Del mismo modo, el Departamento del Tesoro exige a los inversores con participaciones importantes en los bancos que certifiquen por escrito que no participarán activamente en las decisiones de gestión. En la presentación del lunes, Buffett firmó una declaración afirmando que no había adquirido ni poseía acciones de Wells Fargo "con el propósito o con el efecto de cambiar o influir en el control del emisor de los valores". (Consulte también, Estilo de inversión de Warren Buffet revisado .)

Buffett ha sido históricamente un accionista sin intervención, invirtiendo en compañías cuya gestión respeta y en la que confía. Los accionistas activistas, por el contrario, acumulan derechos de voto en las empresas para influir o reemplazar a la administración. Dada la reputación de Buffett como accionista pasivo, los reguladores pueden dar el visto bueno al Oráculo de Omaha para seguir aumentando su participación en Wells Fargo. También elogió específicamente al presidente y CEO John Stumpf, diciéndole a CNBC a finales de febrero que el banco era una "operación tremenda" y que Stumpf había hecho un "trabajo fabuloso", lo que indica que es poco probable que sacuda las cosas en Wells Fargo.

Buffett recibió aprobación para construir participaciones de dos dígitos en prestamistas en el pasado. A finales de 2015, Berkshire era propietaria del 15. 6% de American Express Co. (AXP AXPAmerican Express Co96. 29-0. 15% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), valorado alrededor de $ 10. 5 billones. Primero invirtió $ 300 millones en AmEx en agosto de 1991, después de un "intento desacertado de convertirse en un conglomerado financiero de servicio completo", como lo expresó el New York Times cuatro años después, había maltratado las acciones de la compañía. En febrero de 1995, la apuesta de Buffet había crecido a $ 1. 6 mil millones, o 9. 8% de la compañía. Acordó seguir las recomendaciones de votación de la compañía.

Berkshire Hathaway también posee participaciones en US Bancorp (USB USBUS Bancorp54. 85 + 0. 37% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), Goldman Sachs Group Inc. (GS > GSGoldman Sachs Group Inc243. 49-0. 37% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) y M & T Bank Corp. (MTB MTBM & T Bank Corporation168. 71-0. 03% Creado con Highstock 4. 2. 6 ). La participación del 2.7% de la compañía en Goldman vale $ 2. 0 mil millones y le costó $ 654 millones a partir de finales de 2015, mientras que su participación del 5.8% en USB vale $ 4. 3 mil millones y le costó $ 3. 2 billones. Berkshire tiene la opción de comprar 700 millones de acciones de Bank of America Corp. (BAC BACBankBank of America Corp27. 75-0. 25% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), con un valor de $ 11. . 8 mil millones al final de 2015, por $ 5 mil millones en cualquier momento antes de septiembre de 2021. La compañía dice que planea ejercer la opción justo antes de su vencimiento y posiblemente financiar la compra utilizando sus $ 5 mil millones de acciones preferidas de BAC que rinden 6%. (Consulte también, Pagos de CEO en los 5 bancos principales de los Estados Unidos. .) Divulgación: el autor tiene una posición larga en Bank of America Corp.