El crecimiento del sector de los fondos cotizados (ETF) fue notable después de su introducción masiva a principios de la década de 2000, y el número de ETF continúa expandiéndose cada año. La aparición del vehículo de inversión ha sido excelente para los inversores, ya que ahora hay nuevas oportunidades de bajo costo disponibles para casi todas las clases de activos en el mercado. Sin embargo, por otro lado, los inversores ahora deben lidiar con la selección de más de 4, 300 ETF disponibles en la actualidad, y esta puede ser una tarea extremadamente desalentadora para el inversor de fin de semana. El resto del artículo lo ayudará a comprender los conceptos básicos de los ETF y le dará una idea de cómo puede crear su propio portafolio de todo ETF (Ver también: Tutorial de fondos negociados en bolsa ).

Beneficios de una cartera de ETF

La mejor razón por la que un inversor consideraría un ETF sobre una acción es la diversificación instantánea. Por ejemplo, comprar un ETF que rastree un índice de servicios financieros dará la propiedad del inversionista en una canasta de acciones financieras en comparación con una sola compañía. Como dice el viejo cliché, no debes poner todos tus huevos en una sola canasta. Como tal, un ETF puede protegerse contra la volatilidad hasta un punto, incluso ciertas acciones dentro del ETF caen. La eliminación del riesgo específico de la compañía es el factor más importante para la mayoría de los inversores.

La diferencia entre los ETF y los fondos mutuos se reduce a los costos y la transparencia. Los honorarios de gestión son generalmente más bajos para ETFs comparados con fondos mutuos comparables. Además, la mayoría de los ETF se administran de forma pasiva. Menos del 1% del total de activos de ETF en 2015 estuvo vinculado a la gestión activa. Sin embargo, los fondos mutuos se administran activamente. Debido a que los fondos administrados activamente no suelen superar el rendimiento de los índices, es probable que los ETF sean una mejor alternativa a los fondos mutuos de alto costo administrados activamente.

Otro beneficio es la exposición que un ETF puede otorgar a una cartera de clases de activos alternativos, como materias primas y divisas. Los inversores ahora pueden jugar en el mercado de futuros y en el mercado de divisas con ETF que operan como acciones individuales (Ver también: Inversión en fondos negociados en bolsa (ETF) ).

Elección del ETF correcto

Al determinar qué ETF es el mejor para su cartera, existen algunos factores que deben tenerse en cuenta. Aunque la mayoría de los honorarios en los ETF son bajos, habrá diferencias entre los ETF comparables y debe ser un factor en la decisión final. Casi igual de importante es la composición del ETF.

El nombre solo no es información suficiente para tomar una decisión. Varios ETF se componen de acciones relacionadas con el agua. Sin embargo, cuando se analizan las principales explotaciones de cada uno, está claro que cada ETF adopta un enfoque diferente para acceder al sector de nicho, ya que las existencias que componen el ETF son muy diferentes entre sí.Por ejemplo, un ETF puede estar compuesto de servicios de agua y el competidor tendrá existencias de infraestructura como las principales explotaciones. El enfoque muy diferente dará como resultado rendimientos variables.

Por supuesto, el rendimiento pasado no siempre es indicativo de rendimiento futuro. Sin embargo, es importante comparar cómo se han comportado los ETF similares entre sí. Otros factores menos importantes a considerar son la cantidad de activos que la ETF tiene bajo administración, el volumen diario promedio y el diferencial de oferta / demanda del ETF. La cantidad de activos bajo administración es importante porque un ETF con niveles bajos podría estar en peligro de cierre, una situación que los inversionistas quieren evitar. El volumen promedio diario podría ser un problema al comprar / vender grandes cantidades de acciones porque moverá el diferencial de oferta / demanda. Por último, un amplio diferencial de oferta / demanda es otra muestra de baja liquidez, y será más costoso para los inversores (Ver también: Lo básico del spread Bid-Ask )

Creación de la cartera ETF > El primer paso en la creación de la cartera de todo ETF es asegurarse de que todas las clases de activos estén incluidas para crear diversificación. Aquí hay una sugerencia de cómo un inversor puede construir una cartera ETF centrándose en tres áreas.

1. La primera área son ETF sectoriales que se concentran en campos específicos, como finanzas o atención médica. Los inversores deben elegir hasta tres ETF diferentes, preferiblemente de diferentes sectores y no correlacionados. Por ejemplo, elegir un ETF biotecnológico y un ETF de dispositivo médico no sería una verdadera diversificación. La toma de decisiones para los ETF del sector debe basarse en los fundamentos (valoración de los sectores), los aspectos técnicos y las perspectivas.

2. La segunda área son los ETF internacionales que cubren todas las regiones, desde mercados emergentes hasta mercados desarrollados. El ETF puede rastrear un índice que invierta en un solo país e. gramo. China, o podría invertir en una región entera e. gramo. America latina. De forma similar a los ETF del sector, la elección puede basarse en fundamentos y aspectos técnicos. También es importante observar la composición de cada ETF, en lo que respecta a las acciones individuales y la asignación sectorial. Hasta tres ETF pueden componer esta porción de la cartera.

3. La tercera área es ETFs de productos básicos, una parte importante de la cartera de inversores. Todo, desde el oro hasta el algodón y el maíz, se puede rastrear con ETF o su primo, los billetes intercambiados (ETN). Los inversores que creen que son lo suficientemente inteligentes pueden elegir los ETF que rastrean productos individuales. Sin embargo, los productos individuales pueden ser extremadamente volátiles y no encajan en la mayoría de los inversores con tolerancia al riesgo.

Tenga en cuenta que estas son simplemente áreas sugeridas en las que centrarse, algunos inversores podrían preferir invertir en ETF de divisas sobre ETF de mercados emergentes, todo se trata de preferencias. (Ver también:

Beneficio de Forex con Currency ETFs ) Implementación del plan

Una vez que haya decidido incluir los ETF en la cartera, el siguiente paso es comenzar a construir las posiciones. Dado que el tiempo es muy importante al comprar y vender ETF y acciones, colocar todas las órdenes de compra en un día no es una estrategia prudente.Idealmente, debería consultar los cuadros para obtener soporte y siempre intentar comprar los días en que el ETF no funciona. Esto es difícil de hacer, pero te beneficiará al final. Está bien si lleva varias semanas alcanzar la asignación de cartera deseada, ya que la paciencia es la clave.

Una vez que se ha establecido una posición, la primera orden del día es colocar una orden de stop-loss que limitará todas las pérdidas potenciales. El stop-loss no debe superar el 20% del precio de entrada original. Además, si tiene la suerte de elegir un ETF ganador, el stop-loss debería moverse más alto, según corresponda.

The Bottom Line

Ahora que ya tiene una idea de cómo crear su propia cartera de todo ETF, el siguiente paso es mantenerse al día con el rendimiento de los ETF individuales. Cada trimestre, la cartera debe analizarse para determinar si las posiciones ofrecen la mejor relación de recompensa a riesgo. Si la respuesta es no, es hora de vender y pasar al efectivo o comprar un nuevo ETF que se ajuste a los objetivos y la tolerancia al riesgo de la cartera. Con el tiempo, habrá altibajos, pero una cartera de ETF de bajo costo debería aliviar la volatilidad y ayudarlo a alcanzar sus objetivos de inversión.