Los certificados de depósito (CD) son populares entre los inversores individuales. Son similares a los bonos, pero los CD tienen algunas ventajas distintas sobre ese otro instrumento de renta fija.

Los CD tienen solo una diferencia estructural con respecto a un enlace normal. El interés se paga al vencimiento, en lugar de periódicamente, a lo largo de la vida de la inversión. Pero hay otras diferencias a tener en cuenta, como el hecho de que los intereses en los CD son totalmente gravables y los CD solo están disponibles a través de los bancos y, por lo tanto, tienen seguro FDIC. Un uso popular de los CD es a través de la práctica de crear portafolios de CD "escalonados", que proporcionan una forma altamente personalizada y segura de producir flujos de efectivo. En este artículo, echaremos un vistazo a la escalada de CD y le mostraremos cómo configurar fácilmente una cartera.

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CD Laddering

CD de Escalada implica la distribución de su inversión a través de varios CD con fechas de vencimiento variables. El objetivo es crear una cartera que produzca distribuciones periódicas de efectivo y de intereses personalizadas para satisfacer sus necesidades.

Por ejemplo, podría invertir $ 10, 000 en 10 CD para crear flujos de efectivo trimestrales durante los próximos dos años y medio (donde un CD de $ 1 000 maduraría cada trimestre). A medida que los CDs maduran, simplemente reinvierte el dinero original en nuevas inversiones para perpetuar los flujos de efectivo trimestrales. En otras palabras, una cartera de CD con escala requiere mantenimiento constante, aunque su banquero local puede hacerlo menos doloroso mediante la renovación automática de sus CD.

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Beneficios de CD Laddering

Los CD de Escalera pueden proporcionar varios beneficios a los inversores individuales. Las personas pueden personalizar las distribuciones de intereses y efectivo. Por ejemplo, alguien puede querer pagos mensuales de intereses, o tal vez solo necesite dinero una vez al año.

Los CD también ofrecen un seguro de la FDIC contra incumplimiento en caso de que un banco se vuelva insolvente. Con la excepción de los bonos del Tesoro de los Estados Unidos, que también están respaldados por el gobierno federal, no existe otra protección de ese tipo para los inversores de renta fija. (Ver también: Lo Básico de los Bonos Municipales .)

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Además, al escalar los CD, los inversores pueden personalizar su tasa de interés total (o total), generalmente al alza.

Por ejemplo, un inversor solo puede comprar certificados de depósito a tres meses para producir flujos de efectivo trimestrales, y obtiene una tasa de rendimiento relativamente baja. Sin embargo, con una cartera de CD escalonada, aún pueden lograr pagos trimestrales, pero con una tasa de rendimiento total de la cartera mucho más alta porque los CD de vencimiento más largos generalmente pagan intereses más altos.

Comprar CDs

Hay dos formas de comprar CD. La primera forma es directamente a través de un banco, que es sencillo y no tiene comisiones. En términos generales, los bancos ofrecen diferentes tasas de rendimiento dependiendo de su respectiva necesidad de retirar los depósitos de los clientes.Además, el seguro de la FDIC solo protege una cantidad finita de dinero por banco. Por lo tanto, es posible que deba darse una vuelta para obtener la mejor tarifa y proteger por completo sus activos.

En estos casos, los inversores a menudo utilizan una casa de bolsa en lugar de buscar de banco en banco para ahorrar tiempo. Debido a que los corredores de bolsa no emiten CD, solo los intermediarios, cualquier CD comprado a través de un corredor se comercializa como un bono y las comisiones están involucradas. En sí misma, esta práctica es benigna, pero cada vez que se ocupa de un vendedor encargado o de mercados de valores, se requiere precaución. (Ver también: 10 cosas a considerar antes de seleccionar un intermediario en línea .)

Debe estar atento a algunas cosas cuando se trata de casas de bolsa. El primer factor a considerar es cómo las comisiones afectarán su rendimiento al vencimiento (YTM). Aunque un CD puede pagar una cantidad declarada de interés, su actual YTM podría ser significativamente menor dependiendo de las comisiones. En segundo lugar, también debe estar al tanto de lo que podría suceder si necesita cobrar su CD antes de su vencimiento. Esto es algo que los intermediarios a menudo no mencionan hasta que se completa la venta, o no se completa, y puede costarle.

Algunas consideraciones sobre el CD

Si ingresa su CD anticipadamente en un banco, generalmente perderá una cantidad de interés, pero su principal siempre es seguro. Sin embargo, con un CD con mediación, la única salida es conseguir que otra persona compre su CD en el mercado abierto. Debido a que los mercados de CD, como los mercados de bonos, fluctúan con los cambios en las tasas de interés, podría terminar perdiendo su principal como si hubiera negociado un bono.

Por ejemplo, si compra un CD cuando la tasa de interés prevaleciente es del 5% y lo vende cuando las tasas son del 10%, perderá un capital importante. Por otro lado, si la situación se revierte, terminarás ganando dinero. Entonces, como cualquier otro mercado de valores, el mercado de CD es también un arma de doble filo de ganancias y pérdidas. (Consulte también: Es de su interés .)

Además, tenga en cuenta que las reglas de seguro de la FDIC también se aplican a todos los CD del banco, ya sea que se compren directamente en un banco o en una casa de bolsa. Entonces, si usted es un gran inversor, deberá desplegar sus activos en múltiples instituciones para aprovechar al máximo el seguro de la FDIC.

The Bottom Line

En general, al igual que cualquier otra inversión, la práctica de usar CDs en escalas depende completamente de sus metas financieras personales. En términos generales, son excelentes para las personas que desean seguridad del capital, flujos de efectivo predecibles y simplicidad. Los CD son muy fáciles de entender, acceder y estructurar para cumplir con sus objetivos financieros.

Por otro lado, las tasas de rendimiento de los CD son generalmente bajas debido a la seguridad que ofrecen. Además, no ofrecen ningún tratamiento fiscal especial para ahorrar dinero en impuestos locales, estatales o federales; por lo tanto, si se encuentra en una categoría impositiva alta, es difícil de justificar. Si se encuentra en una categoría de impuestos baja, tienen mucho más sentido.

Solo tenga en cuenta que el curso de acción más seguro con los CD es pasar por su banco y asegurarse de que sus depósitos estén cubiertos por los límites del seguro de la FDIC.Si decide pasar por una casa de bolsa, comprenda que ha introducido una variedad de variables de riesgo como comisiones, las motivaciones cuestionables de los vendedores (el agente) y la posible pérdida de capital. Mantenlo simple y cosecha los beneficios.