Calcular el riesgo y la recompensa

Calcular el riesgo y la recompensa

¿Eres un tomador de riesgos? Cuando es un operador individual en el mercado bursátil, uno de los pocos dispositivos de seguridad que tiene es el cálculo de riesgo / recompensa.

Riesgo vs. Recompensa

Tristemente, los inversores minoristas podrían terminar perdiendo una gran cantidad de dinero cuando intentan invertir su propio dinero. Hay muchas razones para esto, pero una de ellas proviene de la incapacidad de los inversores individuales para gestionar el riesgo. Riesgo / recompensa es un término común en la lengua vernácula financiera, pero ¿qué significa? En pocas palabras, invertir dinero en los mercados de inversión tiene un alto grado de riesgo, y si usted va a correr el riesgo, la cantidad de dinero que puede ganar debe ser grande. Si alguien en quien confía marginalmente solicita un préstamo de $ 50 y le ofrece pagarle $ 60 en dos semanas, puede que no valga la pena el riesgo, pero ¿qué pasa si le ofrecen pagarle $ 100? El riesgo de perder $ 50 por la oportunidad de ganar $ 100 podría ser atractivo.

Eso es un riesgo / recompensa de 2: 1, que es una proporción en la que muchos inversores profesionales comienzan a interesarse. Una proporción de 2: 1 permite al inversor duplicar su dinero. Si esa persona le ofreció $ 150, entonces la proporción va a 3: 1.

Ahora veamos esto en términos del mercado de acciones. Suponga que hizo su investigación y encontró un stock que le gusta. Observa que las acciones de XYZ se cotizan a $ 25, por debajo de un máximo reciente de $ 29. Usted cree que si compra ahora, en un futuro no muy lejano, XYZ volverá a subir hasta $ 29 y usted puede cobrar. Tiene $ 500 para invertir en esta inversión, por lo que compra 20 acciones. Hiciste toda tu investigación, pero ¿conoces tu relación riesgo / recompensa? Si usted es como la mayoría de los inversores individuales, probablemente no lo haga.

Antes de saber si nuestro comercio XYZ es una buena idea desde la perspectiva del riesgo, ¿qué más deberíamos saber sobre esta relación riesgo / recompensa? En primer lugar, aunque un poco de instintos encuentra su camino en la mayoría de las decisiones de inversión, el riesgo / recompensa es completamente un objetivo. Es un cálculo y los números no mienten. Segundo, cada individuo tiene su propia tolerancia al riesgo. Puede que te guste el salto bungee, pero alguien más podría tener un ataque de pánico solo de pensarlo.

A continuación, el riesgo / recompensa no da ninguna indicación de probabilidad. ¿Qué pasa si tomas tus $ 500 y juegas la lotería? Arriesgar $ 500 para ganar millones es una inversión mucho mejor que invertir en el mercado bursátil desde una perspectiva de riesgo / recompensa, pero una opción mucho peor en términos de probabilidad.

El cálculo

El cálculo de riesgo / recompensa es muy fácil. Simplemente divide su ganancia neta (la recompensa) por el precio de su riesgo máximo. Usando el ejemplo XYZ anterior, si sus acciones subieron a $ 29 por acción, usted ganaría $ 4 por cada una de sus 20 acciones por un total de $ 80. Usted pagó $ 500 por ello, por lo que dividiría entre 80 por 500, lo que le da 0.16. Eso significa que su riesgo / recompensa por esta idea es 0. 16: 1. La mayoría de los inversores profesionales no le darán a la idea una segunda mirada a una relación de riesgo / recompensa tan baja, por lo que esta es una idea terrible. ¿O es eso?

Let's Get Real

A menos que sea un inversionista bursátil sin experiencia, nunca dejaría que esos $ 500 lleguen a cero. Su riesgo real no es el total de $ 500.

Todo buen inversor tiene un stop-loss, o un precio a la baja que limita su riesgo. Si establece un precio límite de venta de $ 29 como la ventaja, tal vez establezca $ 20 como la desventaja máxima. Una vez que su orden de stop-loss llegue a $ 20, la vende y busca la próxima oportunidad. Debido a que limitamos nuestras desventajas, ahora podemos cambiar nuestros números un poco. Su nueva ganancia se mantiene igual en $ 80, pero su riesgo ahora es de solo $ 100 ($ 5 de pérdida máxima multiplicada por las 20 acciones que posee), 80/100 = 0. 8: 1. Esto todavía no es ideal.

¿Qué pasa si elevamos nuestro precio de pérdida de pérdida a $ 23, arriesgando solo $ 2 por acción o pérdida de $ 40 en total? 80/40 es 2: 1, lo cual es aceptable. Algunos inversores no comprometerán su dinero a ninguna inversión que no sea al menos 4: 1, pero la mayoría considera que el mínimo es 2: 1. Por supuesto, usted tiene que decidir por sí mismo cuál es la relación aceptable para usted.

Observe que para lograr el perfil de riesgo / recompensa de 2: 1, no cambiamos el número superior. Cuando realizó su investigación y concluyó que el máximo beneficio fue de $ 29, que se basó en el análisis técnico y la investigación fundamental. Si tuviéramos que cambiar el número superior, para lograr un riesgo / recompensa aceptable, ahora confiamos en la esperanza en lugar de en una buena investigación. Todo buen inversor sabe que confiar en la esperanza es una propuesta perdedora. Ser más conservador con su riesgo siempre es mejor que ser más agresivo con su recompensa. El riesgo / recompensa siempre se calcula de manera realista, pero conservadora.

Los pasos

Para incorporar cálculos de riesgo / recompensa en su investigación, siga estos pasos:

1. Elija una acción con una investigación exhaustiva.

2. Establezca los objetivos alcistas y negativos en función del precio actual.

3. Calcule el riesgo / recompensa.

4. Si está por debajo de su umbral, aumente su objetivo negativo para intentar alcanzar una proporción aceptable.

5. Si no puede alcanzar una proporción aceptable, comience nuevamente con una idea de inversión diferente.

Una vez que comience a incorporar riesgo / recompensa, notará rápidamente que es difícil encontrar buenas ideas de inversión o intercambio. Los profesionales revisan, a veces, cientos de cuadros cada día en busca de ideas que se ajusten a su perfil de riesgo / recompensa. No te alejes de esto. Cuanto más meticuloso sea, mejores serán sus posibilidades de ganar dinero.

The Bottom Line

Por último, recuerde que en el transcurso de la celebración de una acción, es probable que el número al alza cambie a medida que continúe analizando nueva información. Si el riesgo / recompensa se vuelve desfavorable, no tema abandonar el comercio. Nunca se encuentre en una situación donde el riesgo / recompensa no sea a su favor.