Las grandes oportunidades comerciales fallan todo el tiempo, lo que empuja nuestra tolerancia al riesgo y nos obliga a tomar salidas intempestivas. Es la naturaleza de los mercados modernos que solo un porcentaje de nuestras posiciones cuidadosamente planeadas funcionarán como se espera, lo que generará las ganancias necesarias para generar confianza y bienestar financiero. También suele haber una desconexión entre el momento en que pusimos en el mercado y el resultado final, lo que provoca una frustración adicional porque estamos conectados a una mentalidad de pago que espera que nos paguen por nuestro arduo trabajo, independientemente de los resultados externos. (Consulte: ¿Cuál es su tolerancia al riesgo? )

Por supuesto, el mercado solo rinde frutos cuando tenemos razón y nuestro tiempo es realmente bueno, o tenemos suerte y montamos una ola de tendencias que lleva una mayoría de valores de un nivel de precio a otro. Esta incertidumbre sigue la opinión del mercado de que el trading es un juego de probabilidades en el que todo puede suceder en cualquier momento. (Para obtener más información, lea: Cálculo de riesgo y recompensa ).

También nos dice que establezcamos los parámetros de recompensa y riesgo en cada nuevo cliente potencial y los usemos para guiar la elección y gestión de la posición. Si bien el trabajo arduo y la selección cuidadosa sopesan las probabilidades a nuestro favor, nunca hay una garantía de que la posición siga el libro de jugadas y no dar cuenta de los resultados adversos con estos aportes objetivos que pueden detener una carrera comercial en sus pistas.

Identificar la conciencia del riesgo

Tomemos un examen rápido sobre el riesgo. Es probable que haya olvidado la naturaleza del riesgo si responde "sí" a cualquiera de estas preguntas.

• ¿Todavía compra libros "instructivos" a pesar de que ha comerciado durante años?
• ¿Te sientas en pérdidas inesperadas porque odias estar equivocado?
• ¿Rechaza la sabiduría clásica del mercado, como la tendencia es su amigo porque ha perdido dinero siguiendo sus reglas?

En los tres casos, hay un intento inconsciente de eludir la ecuación de riesgo y llegar a un lugar mágico donde las pérdidas y las caídas dolorosas no ocurren. Esta es una situación común en la amplia comunidad comercial, que se centra únicamente en el lado de la recompensa de la ecuación, persiguiendo ganancias y ratios de 100% de ganancias. En el mundo real, los comerciantes serios trabajan diligentemente a través de los aspectos psicológicos del dinero, tanto para hacerlo como para perderlo. (Lea más en: La importancia de cambiar la psicología y la disciplina ).

Gestionando la ecuación de riesgo

Hay solo dos opciones al tratar con la ecuación de riesgo. O gire sus ruedas buscando las configuraciones de comercio más perfectas o aprenda a controlar las pérdidas y todo lo demás seguirá. En términos concretos, esto requiere encontrar el precio que dice que su estrategia ha fallado y que necesita salir, si recibe un golpe.(Para obtener más información, lea: La orden Stop-Loss, asegúrese de usarla ). Esto se logra al encontrar niveles de soporte estrechamente definidos, o niveles de resistencia en una venta corta, tan cerca de su precio de entrada previsto como sea posible.

Amazon (AMZN AMZNAmazon.com inc1, 111. 60 + 1. 59% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) rompe una larga tendencia bajista, sube hasta 390 y se cae en un patrón lateral. El operador busca sacar provecho de la nueva tendencia alcista abriendo una posición larga dentro del rango y manteniéndola en un rally de continuación por encima de 400. La acción del precio estableció soporte fácilmente visto en tres niveles: la línea de tendencia ascendente de 3 meses (verde), el 50 -día EMA (azul) y soporte de rango horizontal (rojo).

Suponiendo una entrada comercial cercana a 380, una parada colocada justo por debajo de esos niveles de soporte arrojará pérdidas de 6, 10 y 15 puntos, respectivamente. Una parada bajo soporte de rango rojo ofrece la mejor solución técnica pero la mayor pérdida potencial mientras se detiene bajo la línea de tendencia verde incurre en la pérdida más pequeña pero también es el primer nivel que se romperá si una venta masiva o sierra amplía el rango de negociación.

Entonces, ¿cuál es la respuesta correcta a este escenario de stop-loss? Eso es más arte que ciencia porque requiere un juicio basado en la tolerancia al riesgo y en las condiciones generales del mercado. Por ejemplo, un mercado fuerte y un entorno de gran tecnología favorecen la parada verde más estricta, mientras que un mercado mixto con una presión de venta activa favorece la bajada azul o roja. Desafortunadamente, el entorno más difícil también aumenta las probabilidades de que las paradas eventualmente sean atacadas, donde sea que las coloques.

Administración de la ecuación de recompensa

Encuentre el mejor precio para salir antes de realizar la operación. Este objetivo de recompensa va en contra de las técnicas de impulso tradicionales que mantienen posiciones indefinidamente siempre que los niveles técnicos no se rompan. Este paso adicional crea disciplina y precisión al tiempo que evita que el comerciante desarrolle un vínculo no saludable con la seguridad, lo que puede generar confusión cuando aparecen señales de advertencia.

Elija un período de espera que se ajuste al patrón antes de identificar el objetivo de recompensa. Esto debe elegirse por adelantado, como parte del plan de negociación cuidadosamente elaborado. (Lea más en: 4 Elementos clave para crear un plan de negociación exitoso ). Una vez establecido, busque obstáculos técnicos que puedan estancar la tendencia que está planeando comerciar. Estos incluyen altos y bajos anteriores, retrocesos de Fibonacci, promedios móviles, brechas y líneas de tendencia.

Las configuraciones más prometedoras mostrarán pocas barreras entre la entrada y la salida previstas. Si el próximo obstáculo está cerca del precio de entrada, pase el puesto y busque una mejor oportunidad. Adquiera el hábito de encontrar obstáculos cada vez que considere una nueva operación y no se deje engañar por un patrón técnico clásico, como un triángulo o una taza y asa, pensando que naturalmente superará las barreras que ha identificado. Es probable que la operación genere ganancias en ese escenario, pero luego fallará rápidamente, reduciendo el precio de entrada y alcanzando su objetivo de riesgo.

Radian Group (RDN RDNRadian Group Inc.20. 14-5. 09% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) repuntó a un máximo de 4 años a 17.50 en diciembre y retrocedió para establecer apoyo en la mitad de la adolescencia. Volvió a la resistencia en abril y estalló, alentando a los operadores de tendencias a entrar en posiciones largas. Sin embargo, el rally tocó una fuerte resistencia en el máximo de abril de 2010 en la barra de breakout, que también marca el próximo objetivo de obstáculo y recompensa. Esto le dice al comerciante consciente de los riesgos que pase la posición y busque una configuración de recompensa más alta.

Recompensa: relación de riesgo

Compare la distancia desde el precio de entrada previsto a los objetivos de riesgo y recompensa. Esto establece la relación recompensa: riesgo, que ofrece una instantánea rápida de la rentabilidad de la configuración frente a la pérdida esperada si se demuestra que es incorrecta. Como regla general, solo ingrese operaciones cuando la proporción sea 3: 1 o mayor. Existen excepciones cuando 2: 1 e incluso 1: 1 son aceptables, pero encontrará muchas configuraciones comerciales que ofrecen 4: 1 o superior, lo que reduce la necesidad de comprometerse con una oportunidad menos rentable.

Conclusión

Mida los objetivos de recompensa y riesgo antes de realizar una operación, y deje que esos números guíen su posición abierta. La distancia entre su entrada prevista y el próximo obstáculo dentro de su período de espera mide la recompensa. La distancia entre la entrada y el precio que rompe la operación identifica el riesgo. Ponga las probabilidades firmemente a su favor solo tomando operaciones con alta recompensa y bajo riesgo.