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Aunque las personas involucradas en la industria de la banca privada pueden comprar obligaciones de deuda garantizadas, o CDO, rara vez se venden a individuos que son inversores privados solos, y estas personas rara vez se benefician de tales oportunidades. En cambio, los CDO se venden a bancos de inversión, compañías de seguros, administradores de inversiones, fondos de cobertura y fondos de pensiones.

Durante una economía financieramente saludable, los CDO lo hacen bien, superando los rendimientos de los bonos del Tesoro y dando como resultado mayores rendimientos. Sin embargo, lo contrario es cierto durante los períodos de inactividad económica, y el riesgo involucrado con los CDO no siempre da sus frutos. Un CDO es un grupo de préstamos para individuos que se empaqueta y se vende a estos compradores institucionales. Ejemplos de estos préstamos incluyen deudas de tarjetas de crédito, préstamos para automóviles e hipotecas.

Las colecciones de CDO se dividen en tasas de riesgo y rentabilidades en consecuencia. Pueden consistir en préstamos preferenciales o préstamos de alto riesgo, e incluso préstamos con riesgos en algún punto intermedio. Los CDO generan negocios para los bancos al darles efectivo para crear más préstamos, llevando la carga de un préstamo predeterminado del banco al inversor y agregando a la lista de productos disponibles del banco. Esto lleva a precios de acciones más favorables y, en última instancia, a más dinero para el banco y sus accionistas.

Hasta hace poco, los CDO eran muy populares durante varios años en la industria bancaria. Una caída financiera provocó que la Reserva Federal y el Departamento del Tesoro compraran muchos CDO en un intento de restaurar la estabilidad financiera en los Estados Unidos. Si bien las condiciones económicas pueden hacer que los CDO sean más o menos populares, dependiendo de los tiempos, es probable que haya organizaciones dispuestas a empacarlos y venderlos.