Los certificados de depósito y los bonos son dos opciones de inversión populares para inversores que buscan una combinación de ingresos y seguridad. En el entorno actual, los CD ofrecen rendimientos mucho más altos que los bonos con un término y nivel de seguridad similares. Sin embargo, una mirada más cercana a las diferencias entre estos dos factores puede ayudar a un inversor a determinar cuál de ellos se ajustará mejor a sus necesidades de inversión. Aquí hay algunos hechos a considerar:

Comparación de manzanas con manzanas: el problema de seguridad

Existen bonos que ofrecen rendimientos superiores al 10%. Según Merrill Lynch, la tasa de interés efectiva promedio para los bonos con calificación CCC es actualmente de 11. 23%. Por otro lado, es muy difícil, y quizás imposible, encontrar un CD de 5 años emitido por un banco o cooperativa de crédito de EE. UU. Que pague más del 3%. Sin embargo, un bono con calificación CCC y un CD no tienen el mismo nivel de riesgo. (Para la lectura relacionada, ver: ¿Son los bonos de alto rendimiento demasiado riesgosos? )

Una calificación de "CCC" significa que invertir en el bono es altamente especulativo, y el bono conlleva un alto riesgo de impago de intereses y / o principal. En resumen, existe una alta probabilidad de no recuperar parte o la totalidad de la inversión en el bono. Los CD asegurados por FDIC y NCUA se encuentran en el otro extremo del espectro de riesgo. Incluso si el banco que emite el CD entra en quiebra, los fondos están asegurados por una agencia autorizada por el gobierno por hasta $ 250, 000 por depositante, por institución financiera. Efectivamente, los CD tienen una garantía del gobierno de que el propietario del CD no perderá dinero.

En lugar de comparar los CD con los bonos calificados CCC, uno debe compararlos con los bonos del gobierno de EE. UU., Que tienen un nivel similar de seguridad. La siguiente tabla compara los rendimientos de los CD seleccionados con los bonos del gobierno:

CD vs. Treasury Debt (Bills and Notes) Tabla comparativa de rendimiento

Término	CD	Treasury
1 Year	1. 15%	0. 24%
2 años	1. 35%	0. 74%
5 años	2. 25%	1. 73%

Tasas sobre las tasas de CD del 12/23/2014 de Savings Bond Advisor y las tasas del Tesoro de Bloomberg.

Para los CD y la deuda del Tesoro que alcanzan su vencimiento dentro de un año, un CD de alto rendimiento paga 0. 91% más de rendimiento. La diferencia disminuye a 0. 61% para aquellos con períodos de vencimiento de dos años, y se comprime un poco más para aquellos que alcanzan la madurez dentro de 5 años, hasta 0. 52%. Aún así, los CD de alto rendimiento pagan al menos medio punto por ciento más en cada categoría. Los CD son claramente la inversión de mayor rendimiento.

Otros factores que pueden afectar esta comparación

• El interés sobre los bonos del Tesoro no está sujeto a impuestos estatales y locales

• Los bonos del Tesoro se pueden vender fácilmente; Puede haber penalidades por vender ciertos CD

Si bien los bonos del Tesoro tienen ventajas impositivas sobre los CD, dependen en gran medida de la ubicación de cada uno.El interés en los bonos del Tesoro está sujeto a impuestos federales, pero el interés no está sujeto a impuestos a nivel estatal o local. En otras palabras, esta ventaja probablemente no tenga sentido si usted vive en estados sin un impuesto a la renta como Texas o Florida. Puede ser más importante en lugares como Nueva York, donde hay altos impuestos estatales y locales. La ventaja de rendimiento de los CD se reduce en estos lugares una vez que se consideran las implicaciones fiscales, pero los CD de alto rendimiento aún tienen la ventaja de rendimiento después de impuestos.

Otra ventaja que tienen los bonos del Tesoro sobre los CD es la liquidez. Convertir el Tesoro en efectivo es, en muchos casos, menos costoso que convertir un CD en efectivo antes de su vencimiento. Las penalidades por el cobro en un CD temprano oscilan entre 3 meses de interés y potencialmente la pérdida de una pequeña porción del capital. Un inversor que cree que puede tener que cobrar un CD anticipadamente, debe elegir un CD con un período de vencimiento más corto, o poner dinero en una cuenta de ahorro de alto rendimiento. Tanto un CD de un año como una cuenta de ahorro de alto rendimiento pagan más intereses que una nota de tesorería de dos años.

The Bottom Line

Desafortunadamente, las palabras "alto rendimiento" y "seguro" no van juntas en el mercado actual. Sin embargo, si se busca una inversión segura, los CD del banco ofrecen un rendimiento mayor que la deuda del tesoro con un plazo de vencimiento similar.

Sobre el autor: Marc Prosser es el editor del Savings Bond Advisor y antiguo editor del sitio web educativo de renta fija, Learn Bonds.

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