Si nunca ha oído hablar de una "hipoteca a plazo", hay una razón para eso. El término se refiere a las hipotecas tradicionales y rara vez se utiliza, excepto en comparación con su polo opuesto, la "hipoteca inversa". "Entonces, ¿de qué manera quieres ir? Ya sea que avance o en reversa depende de dónde se encuentre en este momento de su vida, personal y financieramente.

Antes de continuar, debe tenerse en cuenta que solo las personas de 62 años o más son elegibles para obtener una hipoteca inversa. Y, 62 es joven para conseguir uno. Cuanto más viejo eres, más dinero el banco estará dispuesto a prestarte.

Si tiene menos de 62 años, el equivalente más cercano a una hipoteca inversa para usted es la línea de crédito garantizada. Esta es una cantidad fija de dinero que puede utilizar en cualquier momento y por cualquier motivo. Ten mucho cuidado. Estás apostando tu casa por tu capacidad de pagar ese dinero, con interés. En los viejos tiempos, esto se conocía comúnmente como una "segunda hipoteca". "

Dicho eso, tanto las hipotecas a plazo como a la inversa son esencialmente préstamos enormes que usan su casa como garantía, y son compromisos financieros importantes. Una pareja puede usar una sola casa como garantía dos veces en la vida, obteniendo primero una hipoteca a plazo en la compra y luego, décadas más tarde, una hipoteca revertida. Así es como funciona:

• Una pareja casada, cada uno de aproximadamente 30 años, compra una casa con un pequeño pago inicial. Prometen devolver el dinero en pequeños incrementos mensuales de capital más intereses durante un período de años. Treinta años han sido tradicionalmente el estándar. (Consulte Comparación de una hipoteca a 30 años vs. una hipoteca a 15 años .)
• Más de 30 años después, la misma pareja vive en la misma casa y ha cancelado la totalidad de la hipoteca. Incluso con sus beneficios combinados de Seguro Social y ahorros de jubilación, es difícil mantener el dinero. Por lo tanto, van por una hipoteca inversa. No pagarán nada por adelantado y recibirán un cheque mensual para complementar sus ingresos. De hecho, nunca pagan la hipoteca, ni los intereses y costos que se acumulan a lo largo de los años. Pero en el futuro, sus herederos deben, ya sea vendiendo la casa familiar o en una suma global. (Para obtener más información, consulte ¿Cómo funciona una hipoteca inversa?)

Estos son ejemplos claros. Las variaciones son prácticamente ilimitadas, pero hay peligros a considerar en cada una. Por ejemplo:

Riesgos en una hipoteca a plazo …

• Puede obtener una mejor tasa de interés y ahorrar una cantidad sustancial en intereses a lo largo del tiempo, si opta por una hipoteca de 15 años o incluso de 10 años. (Consulte Los pros y los contras de una hipoteca a 15 años .) Esto requiere un grado considerable de confianza en que sus ingresos y gastos se mantendrán estables o mejorarán en los próximos años. También podría considerar obtener la hipoteca a 30 años y hacer pagos adicionales cuando pueda.Eso le permite disminuir gradualmente su deuda y reducir el pago de su interés general, sin la carga de un pago requerido más alto. (Consulte Los pros y los contras de una hipoteca a 30 años .)
• El sistema hipotecario se basa en la suposición de que los bienes inmuebles aumentan su valor a lo largo del tiempo. Esa perogrullada resultó falsa cuando estalló la burbuja inmobiliaria en 2008. En abril de 2015, más de 7. 3 millones de hogares estadounidenses, o alrededor del 13.2% de todas las viviendas con hipotecas, seguían "gravemente bajo el agua", según una encuesta de RealtyTrac. . Eso significa que sus propietarios deben seguir pagando hipotecas infladas, o pagar a sus bancos un 25% o más por encima del valor tasado de sus casas cuando vendan.
• Hablando de meterse en problemas, durante el auge de la vivienda se hizo común que los propietarios obtuvieran una "línea de crédito", usando su casa como garantía, además de sus hipotecas. Tanto los propietarios como sus banqueros supusieron que los grandes aumentos en el valor de las viviendas simplemente continuarían. Cuando llegó la quiebra, los propietarios se quedaron estancados manteniendo la doble deuda, por la hipoteca y la línea de crédito. Alrededor del 40% de los que tenían préstamos con garantía hipotecaria estaban bajo el agua a partir de las últimas cifras disponibles, a partir de 2011. Eso es el doble del porcentaje general que se encontraban bajo el agua.

Riesgos en una hipoteca inversa …

Como lo muestra esta guía del Consejo Nacional sobre el Envejecimiento, la hipoteca inversa está regulada por el gobierno federal para evitar que los prestamistas depredadores atrapen a personas de la tercera edad. (Ver Reglas para obtener una hipoteca inversa de la FHA .) Pero no puede evitar que las personas mayores se engañen a sí mismas. Por ejemplo:

• Un propietario que obtiene una hipoteca reversa de tasa fija obtiene el monto total del préstamo al momento de la liquidación, sin restricciones en su uso. La expectativa es que pagarán sus deudas pendientes y usarán los fondos restantes para complementar otras fuentes de ingresos. Las tentaciones son obvias.
• Si un propietario de vivienda solicita una hipoteca de tasa flexible, el dinero se puede retirar en una suma global, una anualidad mensual o una combinación de ambas. También es completamente flexible. Cualquier dinero no retirado en el acuerdo está disponible como una línea de crédito. De nuevo, la tentación se cierne.
• La deuda acumulada y el interés sobre una hipoteca inversa, más los costos, vencen cuando el tenedor de la hipoteca se muda, vende la casa o muere. Eso significa que usted o sus herederos tienen que arrojar una gran cantidad de dinero, de una forma u otra, y rápido. El período de gracia estándar es de seis meses.

Sin embargo, hay una nota favorable para el consumidor en estos tiempos de incertidumbre: es posible que el banco no exija un pago que exceda el valor de la vivienda. El banco recupera la pérdida a través de un fondo de seguro que fue uno de los costos de esa hipoteca.

The Bottom Line

Si esto parece agregar muchos riesgos, aún existe la gran recompensa de vivir en una casa de su propiedad en una época en la que pocos pueden permitirse pagar todo en efectivo. Tanto la hipoteca a plazo estándar como la hipoteca reversa permiten que muchos de nosotros hagamos eso, en dos etapas clave de nuestras vidas.Armados con los hechos y con cierto sentido común sobre el gasto, puede aprovecharlos de forma segura.