La mayoría de los nombres de fondos mutuos son muy simples y fáciles de entender. Por ejemplo, muchos inversores reconocen que la mayoría de los fondos mutuos con "valor de capitalización pequeña" en su título invierten en compañías más pequeñas que los gerentes de fondos creen que son de bajo costo. En su mayor parte, los nombres estándar que describen un estilo de inversión, como el valor de pequeña capitalización y el crecimiento de gran capitalización, describen con precisión la estrategia de inversión de un fondo. Son los nombres más genéricos y / o vagos los que pueden ser mucho más confusos para el inversionista promedio. Siga leyendo para averiguar por qué.
Tutorial: Elección de fondos mutualistas de calidad
Ingresos de capital versus crecimiento e ingreso Ingresos de capital o crecimiento e ingresos: ¿cuál es la diferencia? No mucho, al menos por la implicación del nombre del fondo.

• Por lo general, los fondos de renta variable invierten principalmente (pero no exclusivamente) en acciones de gran capitalización que pagan altos dividendos, a menudo junto con algún tipo de exposición a activos de renta fija. Tienden a estar más orientados al valor.
• Los fondos de crecimiento e ingreso no están muy lejos, y también apuntan a proporcionar crecimiento e ingresos al invertir en compañías que se preparan para el crecimiento de las ganancias y también pagan algunos dividendos. Estos fondos tienden a ser más una mezcla y, a veces más orientado hacia el crecimiento en lugar de valor.

Una simple pantalla en la base de datos de Morningstar serviría como evidencia razonable. Al utilizar el cuadro de estilo de Morningstar como filtro, la Figura 1 muestra cómo se trazan estos fondos dentro del cuadro de estilos. (Para obtener más información, consulte Descripción del cuadro de estilos .)

Figura 1

Fuente: Morningstar

Los inversores que busquen tanto el ingreso actual como la apreciación moderada del capital, como los jubilados, serían idóneos para ser propietarios de cualquier tipo de fondo.

Inversión de gran capital frente a capital de pequeña capitalización
Algunos nombres de fondos de inversión no son muy detallados, por lo que seleccionar fondos basados ​​únicamente en su estilo de inversión no siempre revela la exposición del fondo a la capitalización bursátil. Por ejemplo, los fondos de crecimiento o los fondos de valor pueden invertir en empresas grandes o pequeñas. Echemos un vistazo a la Figura 2 como un estudio de caso. Al profundizar en la cartera subyacente del fondo, encontramos que la exposición a la capitalización bursátil del fondo está sesgada:

Vanguard Growth Equity (VGEQX)

Capitalización de mercado	% de la cartera
Gigante	34. 81
Grande	36. 76
Medio	28. 43
Pequeño	0. 00
Micro	0. 00

Figura 2

Fuente: Morningstar

Veamos la Figura 3. Aquí encontramos que la orientación de valor del fondo es evidente en un amplio espectro de tamaños, como sigue:

Fidelity Value Fund (FDVLX) )

Capitalización de mercado	% de la cartera
Gigante	6. 22
Grande	31. 86
Medio	44. 92
Pequeño	15. 42
Micro	1. 58

Fiugre 3

Fuente: Morningstar

Los modelos económicos sugieren que su exposición al tamaño de la empresa y la elección del valor vs.las orientaciones de crecimiento son factores clave para determinar el retorno esperado de la cartera. Por lo tanto, si usted cree que esta teoría es cierta, es posible que desee tomar posiciones calculadas en fondos que le brinden exposiciones precisas de tamaño y estilo. (Para obtener más información, consulte Crear una cartera modelo con Style Investing .)

La función del Folleto de fondos mutuos Cada vez que un inversor compra un fondo de inversión o cotiza en bolsa fondo (ETF), la compañía de fondos debe legalmente proporcionarle un documento llamado prospecto. El prospecto es el documento de venta principal del fondo e incluye información importante, que incluye:

• fecha de emisión
• los objetivos u objetivos de inversión del fondo
• estrategias principales para alcanzar esos objetivos
• equipo de gestión
• riesgos de inversión en el fondo
• tarifas y gastos
• desempeño anterior

El documento del prospecto puede ser desalentador en términos de la cantidad de contenido que contiene, pero debe ser parte de su debida diligencia continua. (Para saber cómo profundizar en las declaraciones de prospectos, consulte Profundizando más: el folleto del Fondo Mutuo .)

Desafortunadamente, muchos inversores a menudo ignoran el prospecto, omitiendo el proceso por completo e invirtiendo en el fondo de todos modos . Muchos optan por leer la hoja de datos de una o dos páginas del fondo, que no debe confundirse con el prospecto. Las hojas de datos se actualizan mensualmente y sirven simplemente como una guía o resumen. Por lo general, contienen información sobre la asignación del fondo y proporcionan una lista abreviada de activos, resultados y gastos recientes. No están destinados a proporcionar el alcance ni la profundidad de un prospecto.

Dirección de la industria
Un estudio de 2003 encontró que los fondos mutuos atraían a los inversionistas en tropel al agregar palabras de moda a su título (por ejemplo, "tecnología" y "crecimiento de internet" a menudo se veían a fines de la década de 1990). El estudio descubrió que los fondos que cambiaron sus nombres atrajeron un 22% más de dinero nuevo que fondos de tamaño similar, estilo de inversión y otras características que no experimentaron cambio de nombre, a pesar de que el cambio de nombre era puramente cosmético y no había cambios ocurrió en la forma en que invirtió el fondo. Las compañías de fondos mutuos son conscientes del hecho de que un nombre de fondo mutuo atractivo puede atraer más fácilmente a los inversores a sus fondos, razón por la cual cada inversor tiene la responsabilidad personal de realizar la debida diligencia en sus elecciones de inversión de fondos mutuos. (Para obtener más información, consulte Due Diligence en 10 sencillos pasos .)

Conclusión
Al igual que comprar un automóvil, los inversores deberían considerar "mirar debajo del capó" antes de comprometerse con su efectivo a un fondo mutuo específico. El nombre de un fondo mutuo no siempre refleja una imagen real de la inversión.

Los inversores deberían considerar la selección de los fondos no por su nombre, sino por el tipo de activo y las clasificaciones de tamaño, y además evaluar cómo dicho fondo podría encajar en su plan general de asignación de activos. Ver más allá de los nombres de los fondos para examinar las tenencias reales de la cartera es mucho más fácil de lo que cree, con la ayuda de los servicios de seguimiento de inversiones disponibles en la web.En resumen, antes de comprar, descubra lo que realmente está obteniendo.

Para continuar leyendo sobre este tema, consulte Elegir el fondo mutuo correcto y Demasiados fondos mutuos .