Nunca termina. No importa cuántas veces trates de enseñarle a alguien a no intentar tocar fondo, o a atrapar un cuchillo que cae, ellos siguen intentando ser un héroe. Por favor, comprenda que incluso si estuvo en lo cierto al decir que está en el último lugar en el petróleo, si tiene esta mentalidad de intentar siempre tocar fondo en los mercados, las acciones y los ETF, ¿cuántas veces estará en lo cierto? Eventualmente terminarás siendo un perdedor. Si quiere ganar dinero en el mercado, entonces necesita seguir las tendencias, pero con una estrategia conservadora de promedios de costos en dólares donde el efectivo siempre está disponible, lo que mantiene su poder de compra.

AD:

O podrías ser como Warren Buffet y simplemente comprar buenas compañías a un buen precio. Más sobre eso más adelante …

Es posible, si no probable, que lo haya hecho bien durante el mercado alcista 2009-2015, pero debe reconocer que cualquiera podría haber arrojado tres dardos en una página impresa del S & P 500 y haberlo hecho bien. durante ese marco de tiempo. El viaje gratis ha terminado. Para ganar dinero en este mercado, debe ser más consciente de las condiciones económicas, lo que tendrá un impacto en las inversiones. Y, por supuesto, no se puede descartar el impacto de la Reserva Federal.

AD:

AD:

La situación del petróleo sigue siendo la misma: exceso de oferta y falta de demanda. Esto no cambiará pronto. La única esperanza para un rebote relativamente sostenible durante el próximo año es si hay una sacudida de la industria debido a fallas. Esto podría suceder en la segunda mitad del año, una vez que venzan los contratos de futuros. Sin embargo, esto no significa que deba invertir en petróleo.

Aquí está el dilema. La única posibilidad de un repunte real sostenible en el petróleo es si la demanda vuelve. Para cuando eso suceda, la energía alternativa podría haber progresado significativamente. No hay posibilidad de que una generación centrada en ser verde tenga un impulso para innovar en el mundo de la energía de la vieja escuela. Todo cambia, y si no cambias con eso, estás condenado al fracaso. (Para obtener más información, consulte: ¿Tembladuras y fatalidades para los mercados globales en 2016? )

AD:

AD:

En lo que respecta a la situación actual de la demanda de petróleo, todas las principales economías del mundo sufren el envejecimiento de la población, lo que ralentiza el gasto del consumidor. China, que había sido el gran impulsor del crecimiento durante años, muestra debilidad, y las noticias negativas más recientes son que el PMI manufacturero está llegando a 49. 4 en diciembre frente a 49. 7 en diciembre. Eso significa seis meses consecutivos de contracción: cualquier lectura por debajo de 50 muestra una contracción. Esto está sucediendo porque la demanda no está allí. Esa falta general de demanda del consumidor es también la razón por la cual el petróleo continúa moviéndose más bajo.

AD:

Exxon Mobil Corp. (XOM XOMExxon Mobil Corp83. 75 + 0. 69% Creado con Highstock 4.2. 6 ) y BP p. l. do. (BP BPBP41. 41 + 2. 10% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) acaba de informar malos resultados. Al mismo tiempo, Warren Buffett ha aumentado una vez más su participación en Phillips 66 (PSX PSXPhillips 6694. 43 + 0. 91% Creado con Highstock 4. 2. 6 ). ¿Esto significa que existe una oportunidad de compra en PSX? ¿Tendría sentido seguir al mejor inversor a lo largo de la historia? Responda a continuación, así como la justificación de la respuesta.

Todos los números a continuación hasta el 3 de febrero de 2016.

Resultados recientes

Exxon Mobil informó recientemente ganancias de $ 16. 2 mil millones para el año fiscal 2015. No está mal, pero no es bueno en comparación con $ 32. 5 mil millones en ganancias en el año fiscal 2014. Los resultados del cuarto trimestre tampoco fueron impresionantes, con una caída de las ganancias del 58%.

La situación de BP fue peor, con un descenso del 91% en el año fiscal 2015 en comparación con el año anterior. La compañía reportó una pérdida de $ 6. 5 mil millones y $ 2. 2 mil millones en el cuarto trimestre. Y la acción respondió con un descenso del 8. 45%.

Esto es muy simple: ¿por qué invertirías en una compañía que acaba de perder $ 6? ¿5 billones? Una cosa es invertir en una empresa en crecimiento que está perdiendo dinero porque está creciendo en la línea superior y podría generar ganancias en el futuro. Otra cosa es invertir en un gigante que ahora está perdiendo dinero. (Para obtener más información, consulte: La cambiante economía del negocio petrolero .)

No hay un crecimiento de primera línea para BP, y no lo habrá por un tiempo. Siendo ese el caso, BP está reduciendo drásticamente la plantilla. Desafortunadamente, esto se esperaba en todo el espacio de la energía, y si nos fijamos en el panorama general, significa más consumidores perjudicados, lo que ralentiza aún más la demanda y alimenta la deflación. Estamos atrapados en un círculo vicioso. La ironía es que el círculo vicioso es la única salida.

Por cierto, el CEO de BP, Bob Dudley, declaró recientemente: "El petróleo baja más, pero no es bajo para siempre". "Él simplemente te dio la respuesta.

The Buffett Theory

Si hubiera seguido las inversiones de Buffett en las últimas décadas, fácilmente sería millonario. Esto podría hacerte pensar inmediatamente que deberías iniciar una posición en PSX, pero ese no es el caso.

Gracias a la diversificación y la gestión de la calidad, PSX podría resistir mejor que sus pares, pero no debe esperar que se mantenga en un mercado bajista deflacionario. Escucharme frente a Warren Buffet parece absurdo, pero me atengo a esta llamada.

Warren Buffett ha admitido a menudo que no presta mucha atención a las condiciones macroeconómicas. Simplemente invierte en compañías excepcionales, sabiendo que finalmente ganará dinero. Está en lo correcto, pero "eventualmente" en este entorno tiene el potencial de ser muy largo tiempo. (Para obtener más información, consulte: Boleta de calificaciones de Warren Buffett para el año 2015 .)

Buffett hizo su fortuna durante el mayor boom económico de la historia. Por lo tanto, no necesitó prestar mucha atención a las condiciones macroeconómicas. Solo necesitaba elegir empresas de alta calidad. Eso tiene sentido. El problema es que la era de la economía en auge ha terminado.Esta es la razón por la cual Buffett no tuvo un buen desempeño durante la crisis financiera. Fue salvado por una política monetaria altamente acomodaticia. Ese no es el caso esta vez.

PSX ha apreciado 6. 14% durante el año pasado, lo que es excelente para cualquier empresa relacionada con la energía. PSX fue escrito aquí alcistamente en varias ocasiones, pero hay demasiada presión externa para que esa opinión permanezca. De hecho, PSX ha caído 15. 29% en los últimos tres meses. Un resultado positivo para PSX es un bajo rendimiento de dividendos de 2. 79%. Eso puede parecer contradictorio, pero esto ayudará a evitar que Phillips 66 se encuentre con problemas de deuda en el futuro. Sin embargo, PSX sigue siendo demasiado arriesgado aquí. Espere que ofrezca más resistencia que sus pares, pero la apreciación de las acciones durante el próximo año será difícil de lograr.

The Bottom Line

Para simplificar: es demasiado pronto para comenzar a buscar gangas en las compañías petroleras. Eso incluye las tres compañías enumeradas anteriormente, con BP siendo la más riesgosa. Incluso debe tener cuidado a largo plazo porque la energía alternativa robará la participación para cuando mejore la demanda mundial de petróleo. Esto es claramente evidente en los Estados Unidos; China está tratando de frenar la contaminación; y el gobierno de la India se centra en aumentar la inversión en energía alternativa. Esos son solo tres ejemplos importantes. Todo lo escrito aquí es una cuestión de opinión. Haga su propia investigación antes de tomar cualquier decisión de inversión. (Para obtener más información, consulte: ¿Qué determina los precios del petróleo? )

Dan Moskowitz no tiene ninguna posición en XOM, BP o PSX.