Cuando una economía sufre un shock deflacionario, las implicaciones pueden ser tanto positivas como negativas para los consumidores y las empresas. Existe una gran diferencia entre los términos desinflación y deflación, que primero repasaremos antes de abordar las causas y los efectos de los shocks deflacionarios, y cómo estos shocks pueden afectar a la economía, los consumidores y las empresas.

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La desinflación generalmente ocurre durante un período de recesión y se manifiesta al desacelerar la velocidad a la que los precios aumentan; esto ocurre como resultado de una disminución en las ventas al consumidor. Si la tasa de inflación cae a un nivel más bajo que antes, técnicamente esa diferencia es la desinflación.

La deflación, por otro lado, puede considerarse como lo opuesto a la inflación, o como inflación negativa, y ocurre cuando la oferta de bienes o servicios aumenta más rápido que la oferta de dinero.

Deflación y sus causas La deflación se manifiesta como una contracción o disminución sostenida simultánea en:

• El nivel general de precios de los bienes y servicios que componen la canasta de consumo (índice de precios al consumidor)
• Empresas y consumidores disponibilidad de crédito (prácticas de crédito / préstamos)
• Demanda del consumidor desencadenada por una disminución en la oferta monetaria
• Gastos del gobierno
• Gastos de inversión empresarial
• Activos de inversión

El precursor o precondición de la deflación puede ser un período recesivo (que puede deteriorarse hasta una depresión económica), durante el cual existe una extensión excesiva del crédito o una enorme asunción de deuda.

La deflación puede desencadenarse por cualquier combinación de los siguientes factores:

• Una disminución en la oferta monetaria
• Un aumento en la oferta de bienes o servicios, lo que agrava la situación y reduce aún más los precios
• Una disminución en la demanda de bienes
• ¡Un aumento en la demanda de dinero

O bien un aumento en la demanda o una disminución en el suministro de dinero provocará que las personas quieran más dinero, lo que resultará en una tasa de interés más alta (precio del dinero). El aumento de las tasas de interés dará como resultado una disminución de la demanda, ya que los consumidores y las empresas reducirán el dinero prestado para realizar compras.

Si la deflación se ve exacerbada, puede llevar a la economía a una espiral deflacionista. Esto ocurre cuando las reducciones de precios conducen a niveles de producción más bajos, lo que a su vez conduce a menores salarios, lo que lleva a una menor demanda por parte de las empresas y los consumidores, lo que lleva a una mayor disminución de los precios. Dos sectores de la economía que tradicionalmente han permanecido bien aislados de las recesiones económicas son la educación y la atención médica, ya que sus costos y precios pueden en realidad aumentar, mientras que el nivel general de precios de la mayoría de los bienes y servicios disminuye.

Suministro de dinero y deflación Examinemos los factores y componentes de la deflación, el funcionamiento de cada uno y cómo afectan a la economía.Comenzaremos con el suministro de dinero, los préstamos y la disponibilidad de crédito.

La oferta de dinero se define como la cantidad total de dinero que está disponible en una economía en un momento dado; Incluye la moneda y los diversos tipos de depósitos ofrecidos por los bancos y otras instituciones de depósito. Aunque el dinero ya no tiene un valor intrínseco, tiene cuatro funciones muy valiosas que facilitan el funcionamiento de una economía y una sociedad: sirve como medio de intercambio, unidad de cuenta, almacén de valor y estándar de pago diferido.

Tipos de crédito
El crédito, y la extensión del crédito, es la capacidad de un deudor para acceder al dinero en efectivo para alcanzar objetivos de naturaleza financiera o no financiera. El crédito viene en dos formas diferentes y cada forma funciona e impacta al deudor de manera diferente.

Los dos tipos de crédito son autoliquidables y el crédito no autoliquidado. El crédito autoliquidante generalmente es un préstamo necesario para la producción de bienes (de capital) o para la provisión de servicios, y es por un período de tiempo bastante corto a intermedio. Debido a su naturaleza, el uso de dicho crédito genera los rendimientos financieros y el flujo de efectivo que permite el reembolso del préstamo y agrega valor a una economía. El tipo de crédito no autoliquidado es un préstamo que se utiliza para la compra de bienes de consumo (consumo); no está vinculado a la producción de bienes o servicios, depende de otras fuentes de ingresos o dinero en efectivo para ser pagado y tiende a permanecer en el sistema durante un largo período de tiempo, ya que no genera ningún ingreso o efectivo para liquidarse . Este tipo de préstamos y la extensión del crédito tiende a ser contraproducente y agrega un costo sustancial (incluido el costo de oportunidad) en lugar de valor para una economía, ya que tiende a cargar la producción.

Los préstamos se basan en un doble principio: la disposición del prestamista para otorgar crédito y proporcionar fondos a consumidores y empresas, y la capacidad del prestatario para pagar el préstamo con intereses a una tasa de interés determinada en función de puntajes de crédito y calificaciones (precio del dinero). Ambos principios se basan en la confianza recíproca entre los prestamistas y los consumidores, y en una tendencia de producción positiva y ascendente que permite a los deudores pagar sus obligaciones crediticias. Cuando la tendencia de la producción de crecimiento ascendente se ralentiza o se detiene, también lo hace la confianza, lo que afecta el deseo de prestar y la capacidad de devolver los préstamos.

Tales condiciones cambian el foco de todos los participantes en una economía del crecimiento a la conservación y la supervivencia. Esto se traduce en que los acreedores se vuelven más conservadores y cuidadosos en sus prácticas y aplicaciones crediticias, lo que lleva a una disminución en el gasto de los consumidores y las empresas; esto posteriormente afecta la producción porque la demanda de bienes y servicios ha disminuido. La disminución del gasto de las empresas y los consumidores ejerce una presión a la baja sobre los precios de los bienes y servicios y conduce a la deflación.

Impacto de la deflación en una economía
¿Qué sucede realmente durante los choques deflacionarios? Las personas aumentan sus ahorros y gastan menos, especialmente si temen perder sus trabajos u otras fuentes de ingresos.El mercado bursátil experimenta fluctuaciones turbulentas e indica una tendencia decreciente, mientras que al mismo tiempo hay una disminución en las compras de empresas, fusiones y adquisiciones hostiles. Los gobiernos revisan o aplican legislaciones de regulación cada vez más estrictas e implementan cambios estructurales gubernamentales. Como resultado de este comportamiento, las estrategias de inversión cambiarán a vehículos de inversión menos arriesgados y más conservadores. Además, las estrategias de inversión favorecerán las inversiones tangibles (bienes raíces, oro / metales preciosos, objetos de colección) o inversiones a corto plazo que tienden a mantener sus valores y proporcionar al consumidor un poder adquisitivo más estable.

Perspectiva macroeconómica
Desde una perspectiva macroeconómica, la deflación es causada por un cambio en las curvas de demanda (equilibrio de inversión y ahorro) y suministro (preferencia de liquidez y equilibrio de oferta monetaria) para bienes y servicios finales y una disminución en el agregado demanda (producto interno bruto), que la política monetaria puede afectar y modificar.

Cuando el volumen de dinero y las transacciones de crédito disminuyen, en relación con el volumen de bienes y servicios disponibles, el valor relativo de cada unidad de dinero aumenta, lo que hace que los precios de los bienes caigan. En realidad, es el valor del dinero el que fluctúa y no el valor de los bienes lo que se refleja en sus precios. Los efectos de la deflación en los precios tienden a producirse y se reducen en general en bienes y activos de inversión.

Perspectiva microeconómica
Desde una perspectiva microeconómica, la deflación afecta a dos grupos importantes: los consumidores y las empresas.

Impacto en el consumidor
Estas son algunas de las formas en que los consumidores pueden prepararse para la deflación:

• Pague o pague cualquier deuda que no se liquide, como préstamos personales, préstamos con tarjetas de crédito, etc.
• Aumente la cantidad de ahorros de cada cheque de nómina
• Mantener las contribuciones de jubilación a pesar de las fluctuaciones del mercado de valores
• Buscar gangas y negociar los bienes duraderos que deban adquirirse o reemplazarse
• Si existe una sensación de inseguridad en el trabajo continuación y estabilidad o activos generadores de ingresos, comience a buscar fuentes alternativas de ingresos
• Regrese a la escuela o actualice sus habilidades para mejorar la comerciabilidad personal

Impacto en los negocios
Las siguientes son algunas de las formas en que una empresa puede prepararse para deflación:

• Desarrolle un plan de acción que brinde alternativas a cualquiera de los aspectos comerciales, sectores o costos que se verán afectados por la deflación
• Haga una planificación cuidadosa en la producción de bienes y servicios y reduzca el inventario <9 99> La planificación de inversiones debe enfocarse en bienes o servicios de mayor valor y evitar costos más altos / valores más bajos
• Incrementar las inversiones que impulsarán la productividad y reducir los costos
• Reevalúen todos los costos y acuerdos contractuales con clientes y proveedores acción según sea necesario
• The Bottom Line

La deflación puede ser beneficiosa si los productores o proveedores pueden producir más productos a un costo menor, lo que lleva a precios más bajos para los consumidores.Esto puede deberse a técnicas de reducción de costos o a una producción más eficiente debido a la tecnología mejorada. La deflación también puede percibirse como beneficiosa porque puede aumentar el poder adquisitivo de la moneda, que compra más bienes y servicios. Sin embargo, la deflación también puede ser perjudicial para una economía, ya que obliga a las empresas a reducir los precios para atraer a los consumidores y estimular la cantidad demandada, lo que tiene otros efectos nocivos. La deflación también tiene un efecto perjudicial en los prestatarios porque deben devolver los préstamos en dólares que comprarán más bienes y servicios (mayor poder adquisitivo) que los dólares que tomaron prestados. Los consumidores o las empresas que adquieren nuevos préstamos aumentarán el costo del crédito real o ajustado a la inflación, que es el efecto exactamente opuesto de lo que la política monetaria intenta lograr para combatir la caída de la demanda. La deflación obliga al banco central de un país a revaluar su unidad monetaria y reajustar sus políticas económicas y regulatorias para enfrentar los choques deflacionarios.