En el mundo de las inversiones, es tristemente común que los vendedores hagan afirmaciones que simplemente no son precisas, realistas o válidas. Prometen cosas que, literalmente, no se pueden hacer o, de todos modos, no se harán de manera efectiva o útil. Los inversores novatos y los inversores más experimentados pueden confundirse y pensar que casi cualquier cosa es una inversión buena y bien gestionada. Y un error grave puede dañar la seguridad financiera de alguien. Pero, ¿cómo se puede diferenciar entre exageración y realidad?

LOS PROBLEMAS:
Información llamativa Los folletos brillantes y atractivos (o los sitios de Internet) y las fotografías llamativas deben descartarse como irrelevantes para el proceso de inversión. Realmente no significan nada. Disfruta de mirarlos, pero no los tomes en serio. Enfóquese en la información y ofertas reales.

La barra llamativa y los gráficos circulares pueden ser precisos y útiles, o todo lo contrario. Y no es tan fácil diferenciar entre los dos. Por ejemplo, es simplemente engañoso atraer inversores a las acciones mostrando una línea de valor que sube suavemente por encima de una línea de rendimiento de bonos muy plana y aburrida. Esta comparación injusta puede inducir a error a los inversionistas a pensar que el corredor o la empresa en cuestión ha hecho un gran trabajo con las acciones y que son una inversión sobresaliente. Un inversor experimentado sabrá que, con el tiempo, las acciones en general funcionan mejor que los bonos, pero con una volatilidad y una incertidumbre mucho mayores. También hay largos períodos a lo largo de la historia durante los cuales las acciones son más molestas de lo que valen. En consecuencia, la proporción de una cartera destinada a acciones debe considerarse con extremo cuidado.

Complejidad del producto La complejidad del producto se presta a la publicidad engañosa. Los productos estructurados pueden ser notablemente difíciles de entender, pero comercializarlos de forma sencilla y atractiva no es difícil. Los inversionistas inexpertos son particularmente vulnerables. El vendedor tiene la obligación de garantizar que la complejidad no se use indebidamente para enmascarar el riesgo. La sabiduría convencional es no comprar lo que no puedes entender. Sin embargo, este consejo elimina muchas inversiones potencialmente buenas. Asegúrate de obtener el consejo de alguien en quien puedas confiar realmente, preferiblemente alguien que no pueda ganar un centavo por la transacción. (Para obtener más información sobre los productos estructurados, consulte Comprensión de productos estructurados. )

Simple, pero engañoso Los retornos históricos son uno de los problemas más comunes. Solo porque algo haya funcionado bien en el pasado, no significa que continuará haciéndolo. Incluso puede significar lo contrario. El mercado en cuestión puede estar alcanzando su punto máximo o tal vez se haya tomado demasiado riesgo (de ahí los altos rendimientos hasta el momento) y la crisis está llegando.En resumen, las proyecciones hacia el futuro son, por su propia naturaleza, poco confiables. Lo que importa es la naturaleza del producto, no lo que la bola de cristal te dice.

Las garantías deben tratarse con una sospecha igualmente saludable. Tales frases como "sin riesgo", "seguro" y "protegido" en realidad pueden significar que usted ganará casi nada y también podría poner su dinero en el banco. O pueden ser simplemente falsos. La protección puede resultar inadecuada o no aplicar cuando realmente la necesita.

Reclamos y promesas de servicio sin sentido o engañosos Algunas empresas exageran sus competencias o el nivel de servicio que ofrecen. Por ejemplo, un reclamo como "creemos que el éxito de la inversión requiere una supervisión regular y atención al más mínimo detalle" es, en principio, excelente. Pero muchas empresas simplemente no hacen esto, sin importar lo que implican. Del mismo modo, la promesa de "mantener una relación estrecha durante todo el año" es vaga y, a menudo bastante sin sentido.

La falsedad total también puede ocurrir. Por ejemplo, algunos corredores le dicen cómo predijeron este o aquel colapso o boom. Una mirada a los documentos del período en cuestión puede revelar que esto no es cierto. En el mundo de la inversión, no hay escasez de tales escándalos. En su material promocional, un corredor afirmó que había "creído que el mercado alcista estaba en su fase costosa y especulativa", y advirtió a sus clientes en consecuencia en ese momento. Un periodista escéptico investigó un poco y descubrió que el corredor había afirmado que "el mercado bajista estaba vivo y bien". (Además de la publicidad cuestionable, lea Comprensión de tácticas deshonestas de intermediario para conocer otros trucos posibles que debe tener en cuenta).

LAS SOLUCIONES:

Regulación En casi todos los países, sin duda América y Europa: la publicidad de inversión está regulada. En teoría, esto obliga a las empresas a divulgar un nivel mínimo de información y hacer publicidad justa. No obstante, en la práctica, esto no garantiza de forma coherente que los inversores en publicidad lean lo que realmente necesitan saber. Lamentablemente, la regulación no abarca todos los aspectos y no proporciona nada parecido a una protección total o adecuada. (Obtenga más información sobre la regulación en nuestro artículo Reglamento financiero: quiénes son y qué hacen . )

Hay una serie de cuestiones fundamentales que debe tener en cuenta antes de comprar. En primer lugar, debe saber exactamente qué implica la inversión: ¿se trata de acciones, bonos, bienes inmuebles o qué? Además, cada una de estas categorías tiene sus propias subdivisiones. En segundo lugar, necesita saber el nivel de riesgo y los costos de entrar y salir (o simplemente quedarse). Es importante entender por qué debería invertir en este en este momento . El verdadero timing del mercado es difícil o incluso imposible, pero en general está claro si una clase de activos en particular es una inversión relativamente buena o no en un momento dado.

Hágalo usted mismo Puede hacer mucho manteniendo su ingenio sobre usted. Pero, en realidad, esto solo se aplica a aquellos con un nivel razonable de conocimiento y experiencia.Leer artículos como este o recibir consejos de una fuente confiable puede ayudarlo a asegurarse de conocer el puntaje. Los medios, los reguladores y las organizaciones de consumidores asociadas pueden ayudar a este respecto. Pero para los iniciados, hagan su tarea. Puede ser un dolor y un esfuerzo, pero el dolor de equivocarse será mucho peor.

The Bottom Line La fea realidad es que un gran número de empresas y corredores promueven sus servicios con el principal o incluso único objetivo de atraer clientes y su dinero. La tendencia a divergir de lo recto y lo estrecho siempre está ahí. Hay una serie de métodos clásicos para hacer que las inversiones ordinarias o incluso malas suenen bien y surgen nuevos trucos y nuevas inversiones malas todo el tiempo. La regulación es, por lo tanto, uno de los principales mecanismos para proteger al público. El otro desafío es educar al público, pero esto siempre ha sido y será difícil de hacer de manera efectiva, eficiente y exhaustiva. Para aquellos que son lo suficientemente afortunados como para estar razonablemente bien informados, asegúrese de ordenar el brillo de la escoria antes de entregar su dinero. (Lea también Escoger su primer intermediario antes de elegir a alguien para que maneje su dinero.)