Cuando los inversores miran sus declaraciones y ven inversiones que pierden dinero, o inversiones que no han podido superar sus puntos de referencia, la primera palabra que a menudo viene a la mente es "VENDER!" Desechar a los que pierden dinero tiene un fuerte atractivo psicológico: están fuera de sus libros, no tiene que mirarlos ni pensar en ellos nunca más, y se devuelve el resto de su dinero, para que pueda (idealmente) invertirlo en un ganador. Suena como un gran plan, ¿no? Tal vez … y tal vez no.

Analice detenidamente
Antes de decidirse a vender, eche un vistazo a la inversión. ¿Es realmente un perro, o es una inversión sólida que pasa desafortunadamente en este momento particular? Si tiene una estrategia sólida de asignación de activos, es probable que su cartera contenga una variedad de inversiones. Después de todo, la diversificación es una estrategia bien conocida para reducir el riesgo y aumentar el rendimiento de su cartera. (Para obtener más información, lea Introducción a la diversificación y La importancia de la diversificación .)

En una cartera diversificada, algunas inversiones ofrecerán mejores resultados que otras, y algunas probablemente estarán por debajo del índice de referencia. Después de todo, todo no puede superar el punto de referencia todo el tiempo. Eso no significa necesariamente que los malos intérpretes sean malas inversiones.

Reevalúe sus activos
Considere sus tenencias desde una perspectiva estratégica. Si sus acciones no están funcionando bien en un momento en que la bolsa de valores está baja, no hay necesidad de entrar en pánico. En lugar de simplemente vender, piense por qué compró esas acciones en primer lugar. ¿Todavía sirven para ese propósito? Si usted compró una acción en particular por su potencial de crecimiento a largo plazo, un trimestre bajo o un año inactivo no significa automáticamente que sea hora de vender, de hecho, puede significar todo lo contrario. (Aprenda a utilizar la selección de seguridad como una forma de minimizar el riesgo mientras maximiza el rendimiento en Alcanzar la Asignación óptima de activos .)

Los inversores a largo plazo entienden y aceptan que el valor de sus inversiones no siempre aumentará. En lugar de comprar y vender acciones en un esfuerzo continuo por alcanzar el rendimiento, seleccionan las inversiones cuidadosamente, eligiendo cada una por una razón específica: para crear una cartera en la que el total sea mayor que la suma de sus partes. Por ejemplo, una acción de crecimiento de pequeña capitalización puede haber sido agregada a una cartera en busca de alfa, pero no va a ofrecer grandes resultados en un mercado dominado por el valor de gran capitalización. Eso no lo convierte en una mala inversión. Del mismo modo, las acciones de blue chip pueden estar a la zaga cuando las small caps están a favor. (Para saber cómo seleccionar una combinación de valores puede ser el núcleo de su estrategia de inversión, lea Estrategias de asignación de activos .)

Cuando un perro es un perro
Al tomar una decisión apresurada de vender es no es un buen plan estratégico, a veces un perro es realmente un perro.Para decidir si las acciones que está pensando vender realmente deberían venderse, deberá analizar de cerca la situación.

Al observar el balance general y revisar la situación financiera de una empresa, así como su posición frente a sus pares de la industria, puede emitir un juicio sensato sobre su estado. Si su análisis revela que una compañía ha perdido su lustre y verdaderamente es un perro, puede apretar el gatillo y vender sin remordimientos. (Para obtener un tutorial fácil de comprender que brinde una descripción general de las técnicas para analizar los estados financieros y los informes de una empresa, consulte Introducción al análisis fundamental .)

Ejecución con el paquete
Hablando de Perros, los perros del Dow es una famosa y exitosa estrategia de inversión que gira en torno a la construcción de una cartera distribuida equitativamente entre las 10 empresas en el Dow Jones Industrial Average (DJIA) que tienen el mayor rendimiento de dividendos a principios de año, luego reajuste ese portafolio anualmente para reflejar cualquier cambio que haya ocurrido a estas 10 compañías a lo largo del año calendario.

Al comprar estas compañías, básicamente está comprando las acciones más baratas en el DJIA, empresas que temporalmente están desactualizadas con el mercado, pero que siguen siendo relativamente exitosas. Por supuesto, la esperanza es que el verdadero valor de estas acciones de negociación se realice, y usted será capaz de capturar una ganancia ordenada al final del año vendiéndolos y comprando los nuevos "perros". Algunos administradores de valores viven de acuerdo con esta estrategia. (Para obtener más información, lea Destrozando a los perros del árbol Dow .)

Todos los perros tienen su día
Ver acciones de bajo rendimiento holgazaneando en su cartera sin duda puede levantar el pelo, pero a veces esos (aparentemente) los perros callejeros perezosos son buenos perros que simplemente no están teniendo su día. Antes de ladrar al árbol equivocado con la decisión de vender, pase un tiempo husmeando. Puede encontrar que sus explotaciones tienen el pedigrí correcto después de todo.