Después de haber superado las estimaciones de ganancias de Wall Street durante tres trimestres consecutivos, sería difícil encontrar agujeros en Dunkin 'Brands Group, Inc. (DNKN DNKNDunkin' Brands Group Inc58 47-0. 83% Operación creada con Highstock 4. 2. 6 ). Y eso es lo que la compañía espera probar el jueves cuando informe los resultados de ganancias del cuarto trimestre fiscal 2015 antes de la campana de apertura.

No solo el fabricante de donuts disfruta de comps crecientes en los Estados Unidos, principalmente debido a las tarifas de franquicias que están creciendo cerca del 25%, las expansiones internacionales de Dunkin también han comenzado a dar sus frutos. Pero las acciones de Dunkin 'aún no figuran en el menú de valores, a pesar de haber caído un 4% en lo que va de año, no 24 veces las ganancias, frente a un P / E de 2 para el índice S & P 500 (SPX). Pero esa opinión podría cambiar el jueves si Dunkin puede extender su racha de ganancias ganadoras, incluso en medio de su gran expansión de restaurantes, y mostrar mayores márgenes de ganancia. (Ver también: ¿Dunkin es una buena apuesta a largo plazo? )

Expectativas para el trimestre

Para el trimestre que terminó en diciembre, la estimación de ganancias por acción promedio de los analistas exige que la empresa con sede en Massachusetts, Massachusetts, reporte 50 centavos por acción sobre los ingresos de $ 203. 31 millones, lo que se traduce en aumentos interanuales de 8. 6% y 5. 2%, respectivamente. Para todo el año, se prevé que las ganancias aumenten casi un 10% año tras año a $ 1. 91 una acción, mientras que los ingresos de $ 810. 24 millones representarían un aumento de 8. 5%.

La compañía, operando a través de sus marcas Dunkin 'Donuts y Baskin-Robbins, ha aumentado sus ingresos centrándose en iniciativas estratégicas como la optimización de su menú de desayuno y una iniciativa digital recientemente lanzada que integra funciones de teléfonos inteligentes durante el pedido proceso de colocación Pero estas maniobras, cuando se combinan con la agresiva estrategia de crecimiento internacional de Dunkin, han tenido un costo en los márgenes de beneficio a corto plazo. El margen operativo del tercer trimestre disminuyó 110 puntos base a 50. 5% y, como resultado, ahuyentó a algunos inversores.

Si los planes de expansión global de su administración, particularmente en los mercados emergentes, ayudan a Dunkin a generar mayores ingresos en los próximos trimestres, estas acciones pueden ser una ganga, a pesar de la leve prima. Esto es especialmente cierto cuando se toman en cuenta los posibles ingresos generados por la asociación de varios años de la compañía con compañías como Keurig Green Mountain, Inc. (GMCR) y The JM Smucker Company (SJM SJMJM Smucker Co99. 99-2. 18% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) para vender cápsulas Dunkin 'K-Cup en comercios minoristas en los EE. UU. (Ver también: Dunkin' Brands Definitivamente una taza de café caliente .) < The Bottom Line

Desde mi punto de vista, el hecho de que Dunkin 'continúe invirtiendo en su crecimiento tan agresivamente es un signo alentador no solo de sus capacidades, sino también de la viabilidad del mercado del café.En ese sentido, si su nombre era Starbucks Corp. (SBUX

SBUXStarbucks Corp56. 57 + 0. 96% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), las acciones no solo obtendrían el beneficio de la duda, la reacción del mercado habría enviado a la bolsa de apuestas más altas en las ganancias futuras a pesar de la disminución del margen de beneficio. Entonces, con las acciones de DNKN cayendo un 25% en los seis meses, vale la pena echarle un vistazo, dados los agujeros que la empresa ha tapado.