The Direxion Daily Energy Bear 3x (NYSEARCA: ERY ERYDirx Dly Ener10. 19 + 1. 29% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) intercambiado fondo (ETF) hizo su debut en noviembre de 2008 a $ 365. Desde su oferta pública inicial (IPO) hasta agosto de 2015, ERY ha bajado más del 90%. Los principales factores que explican esta debilidad son las tarifas y el desvío impuestos por un ETF apalancado y el aumento de los precios del petróleo durante gran parte de 2009 a 2014, que elevó las existencias de energía. Desde noviembre de 2008 hasta agosto de 2015, el ETF subyacente de ERY ha aumentado un 35%.

ERY rastrea el Energy Select SPDR ETF (NYSEARCA: XLE XLESel Sct En69. 94-0. 44% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) inversamente, con triple apalancamiento a diario. Si XLE está abajo 1%, entonces ERY está arriba 3%. Esto hace que ERY sea un buen vehículo para que los traders compren cuando esperan una debilidad en los precios de la energía. Las principales tenencias de XLE son Exxon Mobil, Chevron y Schlumberger. Estos son el tipo de acciones que determinan el rendimiento de ERY.

ERY crea este apalancamiento mediante la inversión en contratos de futuros, opciones, swaps y otros acuerdos financieros. Los fondos apalancados solo son apropiados para traders sofisticados que entienden completamente los riesgos y las recompensas. El correcto dimensionamiento de la posición y la gestión del riesgo son necesarios para estos instrumentos.

Características

ERY es administrado por Direxion Investments, que domina la oferta de productos apalancados. A pesar del apalancamiento, logra mantener sus índices de gastos relativamente razonables. El gasto anual de ERY es 0. 95%; esto se compara con el gasto anual de XLE de 0. 15%. La mayor parte del gasto adicional se debe al costo de emplear apalancamiento, como comisiones y honorarios de gestión.

Uno de los costos de apalancamiento no incluido en la relación de gastos es el deslizamiento. Slippage hace que ERY no sea adecuado para ningún tipo de retención a largo plazo, ya que se deteriora en el tiempo. Por ejemplo, alguien que compró ERY en su IPO en noviembre de 2008 no recuperaría su dinero, incluso si ERY cayera a 0. En cambio, la pérdida del 90% se convertiría en una pérdida del 45%. Solo se puede contar con ERY para replicar el rendimiento de XLE a diario.

Idoneidad y recomendaciones

Esta característica de ERY lo hace apropiado para los comerciantes sofisticados a corto plazo que son bajistas en energía. Con ERY, es necesario tener la dirección correcta y el tiempo para ganar dinero. Esto se compara con las acciones, donde una persona solo tiene que estar en la dirección correcta si tiene suficiente paciencia.

Diariamente, la mayor fuente de cambio marginal en las reservas de energía y ERY son los precios del petróleo. Los precios del petróleo se ven afectados por una letanía de factores que afectan la oferta y la demanda, como el crecimiento global, la política monetaria, la política fiscal, las cuestiones geopolíticas y las condiciones crediticias.Las acciones de energía se aprovechan a los precios del petróleo ya que los cambios en los precios del petróleo pueden tener efectos importantes en su rentabilidad. Por supuesto, ERY es una forma apalancada para jugar acciones de energía. Comprensiblemente, hay mucho riesgo cuando se trata de ERY.

Para ERY, el mayor riesgo es el aumento en los precios del petróleo. Algunos de los factores que podrían inducir esto son la disminución de la oferta, un aumento en el crecimiento global o las tensiones geopolíticas. Sin embargo, estos factores no parecen estar basados ​​en la dinámica actual de la oferta y la demanda. En 2014, el precio del petróleo se desplomó debido al aumento de la oferta y la desaceleración de la demanda. Algunas de las razones para aumentar la oferta fueron las innovaciones en la producción de petróleo, como el fracking y la perforación horizontal. Además, la combinación de los altos precios del petróleo y las condiciones de crédito flexibles entre 2006 y 2014 generaron montos récord de inversión en producción. Este aumento de la oferta es un fuerte viento de cara bajista para los precios del petróleo.

ERY es más apropiado para los comerciantes que comparten esta perspectiva bajista sobre los precios del petróleo en el futuro. Ellos entienden que ERY rastrea el ETF de energía subyacente de forma inversa con el apalancamiento triple a diario, pero no rinde en plazos más largos.