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Una de las desventajas de tener un mercado alcista a siete años para los inversores de fondos de inversión administrados activamente es la distribución de las ganancias de capital. Los mercados han aumentado constantemente desde 2008, y muchos fondos ya no tienen mucho en el camino de perder posiciones que pueden usar para compensar sus ganancias. Los impuestos pueden ser un gran lastre para el rendimiento de los fondos administrados activamente, y los inversionistas deberían estar preparados para ver algunos números potencialmente grandes en sus formularios de impuestos sobre ganancias de capital este año.
Los inversores que consideren que los impuestos no importan deberían tener en cuenta que solo 30 de 367 fondos de combinación de gran capitalización han superado al fondo Vanguard 500 Index (VFINX) después de impuestos en los últimos cinco años, Informes de InvestmentNews . (Para obtener más información, consulte: Información básica sobre el impuesto sobre la renta de fondos mutuos .)
Grandes ganancias de capital
Se requieren fondos mutuos para pasar sus ganancias y pérdidas acumuladas a los accionistas registrados cerca del final de cada año, en noviembre o diciembre. Los accionistas recibirán una cantidad proporcional de ganancias y pérdidas imponibles basadas en la compra y venta de los valores mantenidos por el fondo durante el año. Estas ganancias (o pérdidas) de capital son adicionales a cualquier ganancia de capital que los accionistas recibirán cuando vendan acciones del fondo con ganancias o pérdidas. Por supuesto, estas ganancias y pérdidas solo se pueden declarar en cuentas minoristas imponibles. Las distribuciones no tienen efecto en las participaciones del fondo que se mantienen dentro de una IRA o plan calificado.
Morningstar Inc. informó que el fondo promedio del grupo antes mencionado perdió 1. 75% de su devolución a impuestos. El Vanguard 500 Fund ha perdido un promedio de 0. 61% en impuestos cada año que se generan a partir del pago de dividendos. Pero las ganancias de capital imponibles que se transfieren a los inversionistas este año pueden ser mucho peores en algunos casos que en años anteriores.
Fidelity Contrafund (FCNTX) está pasando a través de un estimado de $ 2. 527 por acción en ganancias de capital y otros 17. 3 centavos por acción en ingresos este año, que llega a una distribución total de alrededor de 2. 6%. El fondo Fidelity Extended Market Index (FSEMX) está pasando por una mayor cantidad de sus ganancias, con 14. 8 centavos en dividendos no calificados, 30. 4 centavos en dividendos calificados, 1. 6 centavos en ganancias de capital a corto plazo y $ 1 . 557 en ganancias de capital a largo plazo, llegando a un total de $ 2. 025 por acción, o alrededor de 3. 7% del precio de la acción del fondo al 30 de septiembre. (Para más información, consulte: ¿Cuán eficiente es su fondo mutuo? )
Pero estas son ganancias insignificantes comparado con lo que algunos fondos van a repartir. Hay un pequeño grupo de fondos que van a pegar a los inversores con ganancias en el rango del 20% al 40%.Se proyecta que el Columbia Disciplined Small Core Fund (LSMAX) registrará ganancias de 37. 28% a 39. 93% de su valor liquidativo (NAV). CapGains Valet, un sitio web que monitorea las distribuciones de ganancias de capital de los fondos mutuos, también calculó que otros tres fondos: Delaware Smid Cap Growth (DFCIX), Transamerica Small Cap Growth (ASGTX) y Victory NewBridge Large Cap Growth (VFGAX) - todos van a distribuciones de plusvalías posteriores al 30% de sus activos netos. Muchos otros fondos de pequeña capitalización también tienen grandes distribuciones para traspasar, porque este grupo colectivo de fondos registró rendimientos en el rango del 10% -20% este año y han acumulado ganancias sustanciales a corto plazo.
The Bottom Line
Los inversores que poseen acciones de fondos mutuos administrados activamente en sus cuentas minoristas imponibles pueden estar recibiendo una sorpresa grosera cuando reciban sus 1099-Bs el próximo año. Muchos fondos mutuos han registrado ganancias sustanciales que tendrán que traspasar a sus accionistas sin ninguna pérdida para compensarlos. Consulte a su asesor fiscal para ver qué puede hacer para reducir su factura de ganancias de capital. (Para obtener más información, consulte: Descripción de los impuestos sobre los dividendos de los fondos mutuos .)
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