El Fondo Fairholme ("FAIRX") toma una enfoque único para el crecimiento del capital para sus inversores. Su administrador de fondos, Bruce Berkowitz, es un seleccionador de acciones individual exigente que tiende a gravitar hacia las acciones fuera de favor que él siente que están infravaloradas en el momento en que las compra. Si bien existe un riesgo inherente con este enfoque de inversión, desde la creación del fondo en 1999, Berkowitz ha tenido razón en la mayoría de las ocasiones, como lo demuestra Fairholme superando consistentemente al índice más amplio de Standard & Poor's (S & P) 500. Últimamente, sin embargo, el fondo ha tenido problemas, generando rendimientos negativos en 2015 y en los primeros meses de 2016. La mayoría de sus activos se mantienen en solo unas pocas acciones, muchas de las cuales son controvertidas y generan críticas mixtas de los analistas. Además, a marzo de 2016, el fondo tiene una gran posición de efectivo, lo que es excelente para liquidez si Berkowitz identifica una oportunidad de compra de calidad pero también representa un costo de oportunidad, ya que el dinero en efectivo no aumenta en valor ni genera intereses y dividendos.

El Fondo Fairholme requiere una inversión mínima de $ 10,000 y tiene un índice de gastos de 1. 03%.

Tendencia de la cartera del sector

El sector financiero domina el Fondo Fairholme. Su asignación a marzo de 2016 es 39. 8%. Esta cifra ha bajado de 65. 1% hace un año. Gran parte de ese dinero se liquidó en el ínterin y actualmente se mantiene en efectivo, ya que el administrador del fondo busca cambiar hacia inversiones más auspiciosas para el futuro. La posición de efectivo del fondo aumentó del 15. 6% en marzo de 2015 a 35. 4% en marzo de 2016. Solo un sector adicional, el comercio minorista, recibe una asignación mayor al 10% en el fondo. Actualmente se encuentra en 10. 3%, por debajo del 13. 5% de marzo de 2015. Otros sectores representados en pequeñas cantidades son minerales de energía, servicios de distribución, bienes de consumo no duraderos y minerales no energéticos.

Tendencia de la cartera del país

La mayor parte de los activos del fondo se invierte en valores basados ​​en EE. UU. A marzo de 2016, los Estados Unidos representan el 56. 9% de las tenencias del fondo, frente al 82. 2% del mes anterior. Una vez más, gran parte de la diferencia se ha liquidado y actualmente se mantiene en efectivo, aunque Canadá, el único otro país representado en el fondo, aumentó moderadamente su asignación en el último año. Se mantuvo en 2. 2% en marzo de 2015 y se ubica en 7. 6% en marzo de 2016.

Top 15 Tendencia de la cartera de participaciones

Además de su importante posición de efectivo, la mayor tenencia del fondo es American International Group Inc. (NYSE: AIG-WT). Esta es una garantía de acciones que permite al fondo comprar acciones de AIG a un precio acordado contractualmente antes de la fecha de vencimiento. Una garantía de acciones es como una opción sobre acciones, pero es emitida por la propia empresa.Los warrants de AIG representan el 11. 6% de las tenencias del fondo y se compraron durante el tercer trimestre de 2015. The St. Joe Company (NYSE: JOE JOEThe St. Joe Company17. 85-0. 56% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), las acciones ordinarias representan un 11. 3% adicional, en comparación con 8. 9% hace un año. Sears Holdings Corporation (NYSE: SHLD SHLDSears Holdings Corp5. 24 + 1. 35% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) recibe otro 7. 6%, por debajo de 12. 2% en marzo 2015. Muchas compañías en la cartera del fondo, como la ya mencionada AIG y Sears, junto con Bank of America Corporation (NYSE: BAC BACBank of America Corp27. 75-0. 25% Created with Highstock 4. 2 .6 ) y la Corporación Federal de Préstamos Hipotecarios (OTC: FMCC), más conocida como Freddie Mac, han experimentado una turbulencia financiera significativa desde la recesión de 2008.

Tendencia de cartera de distribución

Las compañías de pequeña capitalización representan una gran y creciente participación del fondo en 37. 2%, por encima de 24. 8% en marzo de 2016. Las grandes capitalizaciones se asignan al 6%; hace un año, no recibieron ninguna asignación en el fondo. Los megacap, que dominaron el fondo con una asignación del 54. 6% en marzo de 2015, ahora representan solo el 5. 3% del fondo. Gran parte de esa diferencia es el resultado de las tenencias de megacapitalización que se liquidan y se mantienen como efectivo. Mid-cap recibe 2. 5%, por debajo de 4. 9% hace un año, mientras que los microcap se asignan a 1. 2%, por encima de 0. 2%.