La nueva regla fiduciaria del Departamento de Trabajo ya está teniendo un impacto sustancial en la industria de planificación financiera. Aunque esta nueva regla probablemente sea impugnada en la corte por uno o más demandantes en la industria, muchos agentes de bolsa y compañías de seguros de vida se están preparando para cambiar sus modelos comerciales para que se ajusten a esta regla.

Un área importante donde la regla está haciendo sentir su presencia es en la industria de rentas vitalicias, donde los asesores están ahora obligados a revelar las comisiones que reciben de la venta de estos productos. Esto puede llevar a un renacimiento de anualidades variables basadas en honorarios, que han recibido escasa atención hasta ahora. Pero estos vehículos pueden representar el futuro de la industria de rentas vitalicias en el futuro, especialmente si la regla del Departamento de Trabajo se mantiene en el tribunal.

He aquí por qué. (Para obtener más información, consulte: El impacto de la regla fiduciaria en las ventas de anualidades )

El entorno actual

El Departamento de Trabajo creó la regla fiduciaria como respuesta a los críticos de la industria que creen que la venta de productos de renta variable e indexados a menudo no se realiza teniendo en cuenta los mejores intereses del cliente. En muchos casos, sienten que estos productos se venden debido a las altas comisiones que le pagan al asesor.

Muchos de estos productos también han publicado un bajo rendimiento y vienen con tarifas muy altas y calendarios de cargos de entrega. Por lo tanto, la regla DoL está diseñada para crear una mayor transparencia para el cliente y también mantener al asesor a un nivel de cuidado más alto que el estándar de idoneidad tradicional, que simplemente requiere que los asesores usen productos que se consideran "adecuados" para el cliente. (Para la lectura relacionada, vea: Regla fiduciaria: los planificadores ven pocos cambios necesarios. )

Impacto DOL

La nueva regla del Departamento de Trabajo establece que los asesores que trabajan con anualidades, planes de jubilación o cuentas en cualquier capacidad ahora se mantienen al nivel de un fiduciario. Esto significa que ahora están obligados a poner incondicionalmente los mejores intereses de sus clientes antes que a los suyos. También les exige que divulguen todas sus compensaciones a sus clientes junto con cualquier posible conflicto de intereses.

Además, toda la compensación ahora recibida debe considerarse "razonable", que la regla no especifica exactamente de manera sucinta. Sin embargo, es probable que signifique que la era de las grandes comisiones para asesores de la venta de productos de anualidades llegará a su fin. (Para obtener más información, consulte: Lo que la Política Fiduciaria de DoL significa para asesores. )

Respuesta de la industria

La industria de seguros ha estado ocupada desempolvando sus productos de anualidades variables basadas en honorarios y actualizándolos para los actuales utilizar.Estos productos cobran un nivel continuo de tarifa basada en activos en lugar de una comisión. Como resultado, están exentos de los requisitos de Exención por Contrato de Mejor Interés (BICE) del Departamento de Trabajo, que aún permiten la venta de contratos variables tradicionales siempre que se cumplan ciertas reglas y condiciones (como la divulgación de comisiones y la promesa de que el contrato es incondicionalmente en el mejor interés del cliente).

Muchos de los nuevos contratos basados ​​en honorarios tienen calendarios de cargo de entrega muy cortos, lo que los hace más líquidos. Por ejemplo, un contrato solo cobra una comisión de entrega del 2% por los primeros dos años del contrato y del 1% en el tercer año. Y estos cargos solo se aplican a las ganancias en los contratos o al 10% de la prima que se pagó.

The Bottom Line

La regla del Departamento de Trabajo puede conducir a grandes cambios en la industria de planificación de la jubilación, y es probable que haya un aumento sustancial en el uso de productos de rentas basadas en honorarios. Muchos clientes pueden beneficiarse de la nueva estructura de tarifas de estos productos, y los asesores pueden estar ahora menos motivados para usarlos, excepto donde realmente se necesiten. El tiempo dirá si la regla de DoL será efectiva para frenar las ventas innecesarias de estos productos. (Para la lectura relacionada, vea: Algunas anualidades pierden la exención de la regla fiduciaria. )