Existe un debate en curso en la industria de servicios financieros sobre la utilidad de las rentas vitalicias variables y el propósito que cumplen en la cartera financiera de un individuo. Muchos consideran que las anualidades variables no son adecuadas para la mayoría de los inversores, especialmente dado que los beneficios financieros a menudo se ven erosionados por los honorarios y las sanciones. Sin embargo, algunas características adicionales pueden hacer que una anualidad variable sea adecuada para ciertos inversores, dependiendo del perfil financiero del inversor y el horizonte de jubilación. En este artículo, analizamos la función de beneficio de vida y cómo puede beneficiar al inversor.

Anualidades variables: una guía básica de alto nivel Una anualidad variable es un producto financiero con impuestos diferidos que paga los beneficios al beneficiario durante un número específico de años y un beneficio por fallecimiento a los beneficiarios del beneficiario. El beneficio que se paga al pensionado generalmente se basa en los pagos de compra y el rendimiento de las inversiones subyacentes. Las inversiones subyacentes se pueden diversificar y reequilibrar, lo que brinda flexibilidad al inversionista para monitorear y administrar su cartera.

Sin embargo, un producto de anualidad variable puede estar sujeto a una variedad de tarifas:

• Cargos de rescate si los retiros se realizan antes de ciertos períodos
• Cargos por riesgo de mortalidad y gastos
• Gastos del fondo subyacente
• Tarifas administrativas
• Cargos por características especiales que se agregan a la anualidad

(Para más información sobre las ventajas y desventajas de anualidades variables, vea Cómo obtener información completa sobre anualidades variables ) < La función Living-Benefit

La característica de beneficio de vida es, por lo general, opcional y está disponible a un costo adicional. Sin embargo, a pesar del costo adicional, algunos asesores financieros y consumidores consideran que vale la pena recibir los beneficios garantizados provistos. El beneficio de vida, como su nombre lo indica, está destinado a garantizar el beneficio proporcionado al beneficiario y, con ese fin, generalmente ofrece protección garantizada de la inversión principal, los pagos de anualidad y / o garantiza un ingreso mínimo durante un período específico al pensionista y beneficiario. (Para obtener más información sobre los beneficios de vida, incluidos los costos potencialmente inesperados, lea El costo de las garantías de anualidad variable .)

Hay varios tipos de beneficios de vida útil, que incluyen los siguientes:

Beneficio de acumulación mínimo garantizado (GMAB)

• El GMAB garantiza que el valor de la anualidad no caerá por debajo del monto principal de inversión, que se conoce como acumulación, independientemente del rendimiento del mercado de las inversiones subyacentes. Por supuesto, los retiros no se incluyen en esta garantía, ya que reducirán la cantidad de capital. Para ser elegible para esta garantía, el contrato generalmente incluye una estipulación que requiere que la inversión principal se mantenga durante un período mínimo, sin que se produzcan retiros durante ese período.
  Beneficio de retiro mínimo garantizado (GMWB)
• El beneficio de vida de GMWB generalmente proporciona una garantía de que el beneficiario recibirá una cantidad declarada a través de los retiros de la anualidad. Como mínimo, los retiros totales totales no serán menores que el monto principal invertido, pero pueden ser más que ese monto. Generalmente, la garantía cubre un pago mínimo de capital durante un período fijo o durante la vida del beneficiario y el beneficiario, y los pagos continúan al beneficiario del beneficiario después del fallecimiento del beneficiario. Beneficio de ingreso mínimo garantizado (GMIB)
• Bajo la característica GMIB, el beneficiario tiene garantizada una tasa de retorno mínima sobre el capital, independientemente del desempeño del mercado de las inversiones subyacentes. Con base en la declaración, el beneficiario tiene garantizados importes de pago de anualidades mínimas, que pueden ser más de lo proyectado si el rendimiento del mercado de las inversiones produce una tasa de rendimiento superior a la tasa de rendimiento mínimo garantizada. Por lo general, se requiere que el monto del capital permanezca intacto durante un número mínimo de años para que el beneficiario sea elegible para este beneficio.

El nombre real utilizado para etiquetar estos beneficios puede diferir entre las instituciones financieras, y las disposiciones específicas de los productos también pueden variar. Como tal, los inversores deben revisar las características de los productos en los que están interesados ​​para determinar si incluyen los beneficios que desean. Si bien los beneficios garantizados a menudo son las características más atractivas de estas anualidades fijas, todavía no ofrecen una solución única para todos, y la idoneidad dependerá de las necesidades del inversionista y del perfil financiero. (Para obtener más información sobre los aspectos técnicos de los beneficios de vida, consulte

Beneficios de anualidad variable: lo que The Fine Print no le dirá .) Beneficios para la vida vs. Carteras tradicionales

Invertir en una cartera tradicional que permite inversiones directas en acciones, bonos y fondos mutuos brinda más flexibilidad que la inversión en una anualidad. Sin embargo, los riesgos de inversión se pueden atenuar o incluso eliminar con una anualidad variable que incluya una función GMIB. Además, la función de beneficio de vida puede ayudar a proporcionar tranquilidad a través de ingresos garantizados para personas sin tolerancia al riesgo debido a factores como activos limitados en sus ahorros, un horizonte de jubilación breve o simplemente extrema precaución sobre la pérdida de valor de mercado en inversiones. (Conozca la volatilidad que puede soportar en Personalizar la tolerancia al riesgo .) Por otro lado, invertir en una anualidad variable permite un control limitado sobre cuándo el beneficiario recibe ingresos y la cantidad de ingresos recibidos. Una vez que se determina el monto del ingreso y el período de la anualidad, el titular del alquiler por lo general queda bloqueado en el monto y programa del ingreso, excepto cuando el monto disminuye o aumenta debido al desempeño del mercado. Una cartera de inversión tradicional permite más flexibilidad, ya que el propietario puede retirar cualquier cantidad o porcentaje en función de la necesidad financiera o la necesidad en el momento de la retirada.
Determine la idoneidad antes de comprar

Con muchos inversionistas viendo que sus carteras de jubilación pierden un valor de mercado significativo, una anualidad variable con una característica de beneficio vital puede ser una buena solución para proteger los nidos de jubilación. Por supuesto, los profesionales deben ser considerados junto con los contras. Por ejemplo, se debe considerar la expectativa de vida del beneficiario para determinar si el beneficiario probablemente aprovechará los beneficios de vida. Para una persona con una enfermedad debilitante y / o una corta esperanza de vida, una anualidad variable, incluida una que tenga un beneficio vital, puede no ser una buena adición a la cartera de jubilación de la persona. (Conozca cómo las anualidades pueden protegerlo contra el riesgo de longevidad en Anualidades protegidas contra la inflación: parte de un plan financiero sólido .) Investigación y comparación Compre

Una de las opiniones negativas sobre anualidades es que a menudo son empujados a inversores inadecuados debido a la alta comisión que el asesor de inversiones suele recibir por vender el producto. Sin embargo, este no es siempre el caso, ya que muchos asesores financieros trabajan con clientes para garantizar que reciban productos que sean adecuados para sus perfiles financieros y de jubilación. (Aprenda a elegir un profesional que satisfaga sus necesidades en Find The Right Financial Advisor .) Además, los inversores pueden optar por comprar estos productos directamente de los emisores que no reciben una comisión de la venta. . En muchos casos, se proporcionan servicios adicionales y atención al cliente a cambio de la comisión. Dicho esto, si no se proporcionan beneficios adicionales, puede tener sentido comprar el producto a un proveedor de autoservicio. Como tal, los inversores deberían preguntarse a sí mismos oa sus asesores de inversión qué se recibe a cambio de la comisión (Más información en

Corretaje de servicio completo o bricolaje? ) Conclusión

Un factor determinante clave que afecta la elección entre una anualidad y una cartera tradicional es la necesidad del individuo de obtener un ingreso garantizado. Para alguien con poca o ninguna tolerancia al riesgo o recursos financieros limitados, una renta vitalicia puede proporcionar el flujo de ingreso garantizado necesario. No se puede exagerar la determinación de la idoneidad y, por lo general, no se basa únicamente en el tamaño del nido de ahorros y el horizonte de jubilación de un individuo. La combinación de productos inadecuados con los inversores es uno de los peores errores que se pueden cometer con la planificación financiera. Para muchas de estas personas, esta decisión de inversión es el último paso en su camino hacia la jubilación, y con frecuencia los errores no se pueden corregir sin que les cueste grandes cantidades de honorarios. Independientemente de lo bueno que parezca ser un producto, no será ideal para todos los inversores, y se debe tener especial cuidado para garantizar que el inversor no solo entienda los beneficios y características del producto, sino que también sepa cómo se compara. a otros productos financieros.