El IRA y el asesoramiento sobre el plan de jubilación que se dispensa con respecto a las reinversiones es una de las áreas clave donde la nueva regla fiduciaria del Departamento de Trabajo (DOL) tendrá un impacto. La regla se centra en el uso de productos y servicios que se recomiendan a los clientes que confían en sus asesores para actuar en su mejor interés. Muchos productos y servicios que se recomiendan ahora se pueden ver como un conflicto de intereses según la nueva regla. Los asesores que entran en conflicto con este posible cable de viaje pueden terminar fallando en cumplir con su obligación fiduciaria de poner incondicionalmente los mejores intereses de sus clientes antes que los suyos.

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Los asesores de Rollover Dilemma

que obtienen activos mediante reinversiones están inherentemente en una posición de confianza con el cliente. En muchos casos, el asesor ha tenido una relación de larga data tanto con los participantes del plan como con el patrocinador del plan. Por lo tanto, cuando llega el momento en que un participante puede tomar una distribución del plan, el asesor puede hacer que el cliente transfiera su dinero a una IRA, porque hacerlo puede ser mucho más rentable para el asesor que dejar el dinero en el plan. plan. Y los clientes creen que esta acción es lo mejor para ellos. (Para obtener más información, consulte: Cómo pueden los asesores planificar cambios de reglas fiduciarias. )

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Pero la Oficina de Responsabilidad Gubernamental de los EE. UU. Ha publicado varios informes públicos que afirman que los asesores ganan mucho más en negocios de renovación que en permitir que los participantes dejen su dinero en el plan de la compañía. El Departamento de Trabajo intentó prohibir esta práctica mediante la publicación de la Opinión Consultiva 2005-23A (la "Opinión sobre el traspaso"). A su valor nominal, esta opinión hizo la declaración general de que un asesor que tenga cualquier tipo de responsabilidad fiduciaria de cualquier tipo, ya sea el patrocinador del plan o sus participantes, no puede dispensar ningún tipo de asesoramiento con respecto a reinversiones sin que genere una transacción prohibida.

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Sin embargo, cualquier asesor que no tenga responsabilidad fiduciaria es libre de proporcionar recomendaciones de reinversión y de inversión. Pero la nueva regla fiduciaria reemplazará esta opinión y esta regla exige que cualquier tipo de asesoramiento sobre transferencias se interpretará como asesoramiento fiduciario. Esto incluso incluye una recomendación para reinvertir los activos del cliente que no incluye ningún tipo de asesoramiento de inversión. Cualquier asesor que haga esta recomendación incluso sin proporcionar asesoramiento de inversión será automáticamente elevado a estado fiduciario.

Requisitos BICE

Cualquier asesor financiero a quien se le paguen comisiones por la entrega de asesoramiento de inversión con respecto a reinversiones estará sujeto a los requisitos de Exención por Contrato de Mejor Interés (BICE). La exención permitirá a los asesores hacer recomendaciones de reinversión y proporcionar asesoramiento de inversión para una comisión, siempre que el cliente complete y firme los formularios correspondientes.La exención BICE también se aplicará a los asesores basados ​​en honorarios que proporcionen asesoramiento sobre reinversiones cuando el asesor no tenga relación previa con el plan o el cliente o cuando el asesor haga una recomendación a un plan de jubilación existente o cliente de cuenta para convertir de un modelo de compensación basado en comisiones a un modelo basado en honorarios. (Para obtener más información, consulte: El impacto de la regla fiduciaria: cómo se siente ya. )

La regla también exige que cuando un asesor, que cobra tarifas de nivel, recomiende una reinversión de IRA a un cliente de plan calificado o que un cliente cambie de comisiones a tarifas, se requerirá una notación que describa por qué hacer esto es lo mejor para el cliente. La documentación adecuada en esta área le permitirá al asesor operar bajo los requisitos BICE. Hay varios temas clave que se deben cubrir aquí. El asesor debe documentar la siguiente información:

• Enumerar las posibles consecuencias de no realizar la acción recomendada (como lo que podría suceder si la transferencia no se completa)
• Un desglose de todas las tarifas y comisiones que se cobran en el plan o cuenta, y si el empleador está pagando la factura por cualquier porción de los gastos del plan
• Los diversos niveles de servicio que están disponibles en el plan versus la cuenta
• Las opciones de inversión disponibles bajo cada opción

Los asesores que realizan reinversiones también deben asegurarse de cumplir con el aviso 13-45 de la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA), que exige que los asesores cumplan con un estándar de idoneidad con respecto al asesoramiento que brindan. Todos los consejos que se brinden deben tener en cuenta los siguientes factores: (Para obtener más información, consulte: La regla fiduciaria: cómo y por qué tercerizar su riesgo .)

• Inversiones fuera del plan
• El cliente situación financiera
• Estado fiscal del cliente
• Objetivos de inversión y experiencia del cliente
• Horizonte de inversión del cliente
• Necesidades de liquidez del cliente
• Tolerancia al riesgo del cliente
• Cualquier otra información que el participante pueda revelar

Existe una versión mejorada del BIC disponible para los asesores que brindan asesoramiento de renovación, pero deberán cumplir con la versión completa si utilizan cuentas administradas. Los requisitos del BICE se activarán si el asesor gana algún tipo de compensación variable o tasa de referencia bajo este modelo.

The Bottom Line

La regla fiduciaria del DOL traerá cambios radicales a la manera en que se brindan y manejan los consejos de jubilación e inversión. Los asesores deben comprender las disposiciones de esta regla para cumplir y mantener su estado fiduciario. (Para obtener más información, consulte: Cómo borrar la nueva regla fiduciaria para clientes. )