Los fondos de bonos a tasa flotante brindan a los inversores exposición a bonos que ajustan los pagos de intereses para reflejar las fluctuaciones en las tasas de interés. Los ETFs de bonos flotantes de tasa permiten a los inversionistas administrar el riesgo de tasa de interés y realizar una apuesta táctica sobre posibles aumentos en las tasas de interés. Los inversores y operadores que deseen obtener exposición a bonos de tasa flotante de grado de inversión pueden recurrir al ETF iShares Floating Rate Bond (NYSEARCA: FLOT FLOTiSh Fltng Rt Bd50. 91 + 0. 01% Creado con Highstock 4. 2 .6 ), que es una opción líquida para colocar una operación táctica sobre posibles aumentos en las tasas de interés.

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Lo que rastrea

FLOT ofrece exposición a bonos estadounidenses de tasa flotante a corto plazo con grado de inversión y más de 400 posiciones. El iShares Floating Rate Bond ETF realiza un seguimiento de los resultados de la inversión de Barclays U. S. Nota flotante Nota <Índice de 5 años, índice subyacente o índice de referencia de FLOT. Este índice mide el rendimiento de los bonos denominados en dólares estadounidenses con calificación de grado de inversión de tipo flotante que tienen vencimientos remanentes de entre un mes y cinco años y un valor nominal pendiente de $ 300 millones o más. El índice de referencia incluye varios bonos emitidos por compañías de pequeña, mediana y gran capitalización que pagan una tasa de cupón flotante principalmente basada en la tasa de oferta interbancaria de Londres a tres meses, o LIBOR, con un margen fijo.

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FLOT y su índice de referencia incluyen bonos calificados BBB o más altos por Standard &; Servicios de calificación de Poor. FLOT tiene sobreponderación en el sector bancario y asigna 54. 72% de su cartera a bonos a tasa variable emitidos por empresas y agencias del sector. La mayoría de las tenencias de FLOT tienen vencimientos entre un mes y tres años, lo que minimiza su duración efectiva.

Cómo lo rastrea

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Para proporcionar los resultados de inversión correspondientes a Barclays U. S. Nota de tasa flotante <Índice de 5 años, FLOT implementa una estrategia de muestreo pasiva y representativa. Este enfoque ayuda a reducir las posibilidades de que FLOT rinda o supere el rendimiento de su índice subyacente y mitiga los riesgos inherentes a las estrategias activas. FLOT invierte en una muestra representativa de bonos que colectivamente tiene características similares al índice de referencia. El fondo generalmente invierte al menos el 90% de su activo neto total en los valores que componen el índice de referencia y no puede invertir más del 10% de su activo neto total en ciertos contratos de derivados, efectivo y equivalentes de efectivo.

La estrategia y la liquidez de FLOT ayudan a minimizar su error de seguimiento a solo 0. 04%. Este error de seguimiento indica que FLOT está altamente correlacionado con su índice de referencia y está efectivamente replicando su índice de referencia. Su error de seguimiento se deriva principalmente de la relación de gastos que cobra a los inversores.

Administración

FLOT fue emitida el 14 de junio de 2011 por BlackRock iShares, uno de los proveedores de ETF más grandes del mundo. A partir del 31 de diciembre de 2014, BlackRock iShares tenía $ 1. 03 billones en activos bajo administración y ofrecieron 717 ETFs. FLOT es parte de la serie iShares U. S. Bonds - Short Duration, que ofrece varios ETF que rastrean bonos con vencimientos remanentes entre cero y cinco años.

Características

FLOT recibe asesoría de BlackRock Fund Advisors, que administra y paga todos los gastos de operación, excepto los pagos de intereses, gastos de corretaje, tarifas de distribución de fondos, impuestos y gastos extraordinarios. FLOT cobra una proporción de gastos competitivos de 0. 2%, mientras que la relación de gastos promedio de los fondos de bonos ultracortos es 0. 22%.

FLOT tiene un cupón promedio ponderado de 0. 80%, un vencimiento promedio ponderado de 1. 84 años, una duración efectiva de 0. 15 años y un rendimiento de distribución de 0. 5%. Dado que FLOT invierte en bonos a corto plazo, ofrece una duración efectiva baja y, por lo tanto, minimiza su riesgo de tasa de interés. Los inversionistas pueden esperar obtener un rendimiento de 0. 5% si el precio actual y la distribución de FLOT no cambian.

Idoneidad y recomendaciones

Debido a su naturaleza, FLOT sirve como una buena protección contra el riesgo de tasa de interés para los inversores de renta fija. Como FLOT es una compañía de inversión abierta, puede ajustar sus tenencias al aumento de las tasas de interés. El bajo nivel de volatilidad de FLOT se representa en las estadísticas históricas de la teoría de cartera moderna (MPT). Con base en las estadísticas de tres años posteriores, FLOT tiene una desviación estándar, o volatilidad, de 0. 4%, una relación de Sharpe de 2.31 y una beta de equidad de 0. 01 frente a S &; P 500 Index.

En términos de MPT, FLOT proporcionó a los inversionistas un alto nivel de rendimiento sobre una base ajustada al riesgo y no tiene correlación con, y es menos volátil, que el mercado de acciones. Dado que FLOT invierte en bonos de grado de inversión a corto plazo, tiene un bajo grado de riesgo de crédito y riesgo de tasa de interés y es adecuado para inversores con aversión al riesgo. FLOT es ideal para inversores que buscan exposición a bonos corporativos a corto plazo a corto plazo en Estados Unidos, mientras generan ingresos mensuales e inversores que buscan diversificar sus carteras en un intento de cubrir la volatilidad potencial y la fluctuación de precios de los vehículos sensibles a las tasas de interés.

Cómo podrían usar los asesores financieros los ETF

Los asesores financieros pueden comprar FLOT para sus clientes que temen un aumento en las tasas de interés. FLOT sirve como una defensa táctica contra el aumento de las tasas de interés. Las tenencias de FLOT pagan tasas variables de cupones, que se ajustan periódicamente, y, en consecuencia, el fondo es menos sensible a los aumentos en las tasas en comparación con los bonos normales simples.

Si los clientes tienen ETF con bonos de tasa fija, los asesores financieros pueden agregar valor a las carteras de sus clientes comprando FLOT para diversificar sus inversiones. Contrariamente a los ETF de bonos de tasa fija, FLOT no pierde valor cuando aumentan las tasas de interés. Los altos rendimientos de FLOT junto con la capacidad de ajustarse a tasas crecientes y la capacidad de restablecer estas tasas lo convierten en una inversión ideal para proteger incluso al inversor más averso al riesgo en un entorno de tasas de interés en alza.Los asesores financieros deben determinar los horizontes de inversión y los objetivos de sus clientes antes de considerar comprar FLOT.

Principales competidores y alternativas

Los inversores solo tienen cuatro opciones para elegir en el espacio de ETF de bonos a tasa flotante, dos de los cuales son el ETF de tasa de inversión flotante SPDR Barclays y el ETF de tasa variable de inversión de vectores de mercado.

El ETF de Tasa flotante de grado de inversión de SPDR Barclays es un competidor y una alternativa a FLOT y busca rastrear el rendimiento de Barclays U. S. Nota de tasa flotante <Índice de 5 años. El ETF de Tasa flotante de grado de inversión de SPDR Barclays ofrece características similares a FLOT ya que estos ETF tienen el mismo índice subyacente. Cobra una relación de gastos de 0. 15% y tiene una duración efectiva de 0. 13 años, una rentabilidad por dividendo de 0. 57% y un rendimiento promedio hasta el vencimiento de 0. 76%. Sin embargo, el ETF de Tasa flotante de grado de inversión de SPDR Barclays solo tiene $ 387. 5 millones en activos netos, mientras que FLOT tiene $ 3. 5 billones.

El ETF de Tasa flotante de grado de inversión de vectores de mercado sigue el índice de tasas de interés variable de grado de inversión de vectores de mercado de Estados Unidos, que está compuesto por notas de tipo variable emitidas en dólares estadounidenses emitidas por corporaciones. El ETF de Tasa Flotante de Grado de Inversión de Vectores de Mercado cobra una razón de gastos netos de 0. 14% y tiene $ 89. 5 millones en activos netos totales. Se enfoca principalmente en bonos corporativos de Estados Unidos pero ofrece exposición a varios países. Este fondo tiene 164 tenencias, un rendimiento de distribución de 0. 74% y una duración efectiva de 0. 13 años.