Lanzado el 27 de diciembre de 1989, Fidelity Low-Priced Stock Fund ("FLPSX") se ha convertido en uno de los fondos mutuos más grandes y con mejor rendimiento de la compañía. El fondo se estableció originalmente como una forma de invertir principalmente en acciones de valores de pequeñas empresas. A medida que los activos han crecido con el tiempo, el universo de posibilidades de inversión ha crecido. Los precios de las acciones han seguido subiendo a medida que el mercado de valores ha subido. El fondo se enfocó originalmente en acciones con precios de $ 25 y menos, pero desde entonces ha elevado ese límite a $ 35. Los activos del fondo se han incrementado a casi $ 40 mil millones. Los administradores de fondos solo tienen tantas oportunidades en acciones de pequeñas empresas cuando tienen una base de activos tan grande. Los gerentes del fondo han tenido que pasar a acciones de mediana capitalización para poner dinero a trabajar de manera efectiva.

Al obtener una calificación general de cuatro estrellas de Morningstar, el Fondo de acciones de bajo precio sigue siendo una de las opciones de inversión más populares de Fidelity.

Descripción general de la compañía

Fidelity Investments existe desde 1946 y se ubica como la quinta mayor compañía de fondos mutuos al 30 de septiembre de 2015. Fidelity comenzó como una compañía que supervisa las cuentas individuales administradas por separado y desde entonces se ha expandido a la intermediación cuentas, planes de retiro en el lugar de trabajo tales como 401 (k) y servicios de asesoría de inversiones. A partir del 30 de septiembre de 2015, la compañía ahora administra más de $ 2 billones en activos de inversión.

Equipo de administración de fondos

Joel Tillinghast administró el Fondo de acciones de bajo precio por sí mismo desde el inicio del fondo hasta el 6 de septiembre de 2011, cuando se agregaron seis coadministradores. Si bien muchos gerentes de Fidelity recurren a diferentes fondos o administran múltiples fondos, Tillinghast se ha mantenido relativamente enfocado. Además de StockFund de bajo precio, Tillinghast solo administra el Fondo de oportunidades intrínsecas de la serie Fidelity ("FDMLX"), un fondo con un estilo de gestión similar al Fondo de acciones de bajo precio pero sin la restricción del precio de las acciones.

Visión general del Fondo

El Fondo de acciones a bajo precio tiene uno de los objetivos de inversión más exclusivos en la industria de fondos mutuos. Los precios de las acciones sobre acciones son esencialmente arbitrarios, por lo que centrarse en acciones con precios inferiores a $ 35 no debería, en teoría, eliminar un sector o tamaño de empresa en particular. Los bajos precios de las acciones, en general, tienden a llevar a las empresas más pequeñas, en las que los gerentes del fondo pretenden enfocarse.

El Fondo de Acciones de Fidelity Low-Priced busca generar crecimiento de capital a largo plazo invirtiendo principalmente en compañías más pequeñas que los gerentes creen que están infravaloradas en relación con sus valores intrínsecos. Las inversiones en pequeñas empresas tienden a ser más riesgosas, y este fondo tiene un riesgo general superior a la media en comparación con los fondos de inversión de gran capitalización. El fondo se compara con el índice Russell 2000 Small Cap Index.

El fondo se ha cerrado a nuevos inversores en varios puntos en el pasado. A partir del 4 de marzo de 2016, el fondo está abierto a nuevos inversionistas y requiere una inversión inicial mínima de $ 2, 500 para abrir una cuenta. El Fidelity Low-Priced Stock Fund tiene un índice de gastos totales de 0. 79% al 29 de septiembre de 2015.

Investment Philosophy

El fondo se enfoca principalmente en acciones de pequeña y mediana capitalización que cumplen con los administradores de fondos. 'criterios de valor. Estos criterios suelen incluir múltiplos de precio / beneficios bajos (P / E), liderazgo de la industria, flujo de efectivo sólido y balances sólidos. El fondo puede invertir en cualquier sector y puede invertir en el extranjero. También puede invertir en acciones de gran capitalización o nombres de crecimiento si cumplen los criterios apropiados.

Composición de la cartera

El Fondo de acciones de bajo precio tiene un número mucho mayor de tenencias que el fondo mutuo típico. Al 31 de diciembre de 2015, el fondo mantiene 879 tenencias diferentes en su cartera, y los 10 principales representan aproximadamente el 25% de los activos totales del fondo. Tillinghast ha dicho que aproximadamente 200 de estas posiciones son muy pequeñas. Las principales explotaciones incluyen UnitedHealth Group, Inc. (NYSE: UNH UNHUnitedhealth Group Inc212. 12-0. 35% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), Next PLC (OTC: NXGPY), Seagate Tecnología PLC (NASDAQ: STX STXSeagate Technology PLC37. 46 + 3. 11% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), Ross Stores Inc. (NASDAQ: ROST ROSTRoss Stores Inc64. 14 + 0. 02% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) y Best Buy Company, Inc. (NYSE: ABY BBY Best Buy Co Inc56. 39-0. 93% Creado con Highstock 4. 2. 6 ).

Al 31 de enero de 2016, el fondo tiene sobreponderación en el sector de consumo discrecional, con su asignación del 27% casi duplicando la de la asignación del 14% de Russell 2000 para el mismo sector. Fuera de la discrecionalidad del consumidor, el fondo tiene ponderaciones significativas en tecnología, con un 17% del total de activos y atención médica, con un 12%.