Uno de los principios clave del análisis técnico es que el precio frecuentemente miente, pero el impulso generalmente dice la verdad. Así como los jugadores profesionales de póquer juegan con el jugador y no con las cartas, los traders profesionales intercambian impulso en lugar de precio. En Forex (FX), un modelo de impulso robusto puede ser una herramienta de valor incalculable para el comercio, pero los operadores a menudo lidian con la cuestión de qué tipo de modelo usar. Aquí vemos cómo puede diseñar un modelo de impulso simple y efectivo en FX utilizando el histograma de convergencia de convergencia de promedio móvil (MACD).

AD:

¿Por qué Momentum? Primero, necesitamos ver por qué el impulso es tan importante para el trading. Una buena forma de entender la importancia del impulso es salir del mercado financiero por completo y observar una clase de activos que ha experimentado un aumento en los precios durante mucho tiempo: la vivienda. Los precios de la vivienda se miden de dos maneras: aumentos mes a mes y aumentos año tras año. Si los precios de la vivienda en Nueva York fueron más altos en noviembre que en octubre, entonces podríamos concluir con seguridad que la demanda de vivienda se mantuvo firme y que era probable que hubiera más aumentos. Sin embargo, si los precios en noviembre declinaran repentinamente de los precios pagados en octubre, especialmente después de un aumento incesante durante la mayor parte del año, eso podría proporcionar la primera pista sobre un posible cambio de tendencia. Claro, los precios de las casas probablemente aún serían más altos en una comparación año tras año, arrullando al público en general y haciéndole creer que el mercado de bienes raíces todavía estaba boyante. Sin embargo, los profesionales de bienes raíces, que son conscientes de que la debilidad en la vivienda se manifiesta mucho antes en las cifras mensuales que en los datos año tras año, serían mucho más reacios a comprar en esas condiciones.

AD:

En bienes raíces, las cifras de mes a mes proporcionan una medida de la tasa de cambio, que es de lo que se trata el estudio del impulso. Al igual que sus contrapartes en el mercado inmobiliario, los profesionales de los mercados financieros vigilarán más de cerca el impulso que el precio para determinar la verdadera dirección de un movimiento.

Uso del histograma del MACD para medir el impulso El índice de cambio se puede medir de diversas maneras en el análisis técnico; un índice de fuerza relativa (RSI), un índice de canal de producto (CCI) o un oscilador estocástico se pueden usar para medir el impulso. Sin embargo, para los propósitos de esta historia, el histograma MACD es el indicador técnico de elección. (Para obtener más información, consulte Divergencia de convergencia promedio móvil - Parte 2 .)

AD:

Inicialmente inventado por Gerry Appel en la década de 1970, el MACD es uno de los indicadores técnicos más simples, pero más efectivos, que existen. Cuando se usa en FX, simplemente registra la diferencia entre el promedio móvil exponencial de 26 periodos (EMA) y el promedio móvil exponencial de 12 periodos de un par de divisas.(Para obtener más información, consulte Negociar el MACD Divergence y Conceptos básicos de Promedios móviles ponderados .) Además, un EMA de nueve períodos del MACD se traza junto con el MACD y actúa como un línea de disparo Cuando el MACD cruza la línea de nueve períodos desde la parte inferior, significa un cambio al alza; cuando el movimiento ocurre de la manera opuesta, se produce una señal negativa.

Esta oscilación del MACD en torno a la línea de nueve períodos fue trazada por Thomas Aspray en 1986 en un formato de histograma y se la conoció como el histograma del MACD. Aunque el histograma es, de hecho, un derivado de una derivada, puede ser mortalmente preciso como una posible guía para la dirección del precio. Aquí hay una manera de diseñar un modelo de momento simple en FX usando el histograma MACD.

1. El primer y más importante paso es definir un segmento MACD. Para una posición larga, un segmento MACD es simplemente el ciclo completo realizado por el histograma MACD desde la ruptura inicial de la línea 0 desde la parte inferior hasta el colapso final a través de la línea 0 desde la parte superior. Para abreviar, las reglas simplemente se invierten. La Figura 1 muestra un ejemplo de un segmento MACD en el par de divisas EUR / USD.

Figura 1

2. Una vez que se establece el segmento MACD, necesita medir el valor de la barra más alta dentro de ese segmento para registrar el punto de referencia de momento. En caso de un corto, el proceso simplemente se invierte.

3. Habiendo notado la prioridad alta (o baja) en el segmento anterior, puede usar ese valor para construir el modelo. Pasando a la Figura 2, podemos ver que el máximo anterior del MACD fue. 0027. Si el histograma MACD ahora registra una lectura descendente cuyo valor absoluto excede. 0027, entonces sabremos que el impulso descendente ha excedido el impulso ascendente, y concluiremos que la configuración actual presenta un corto de probabilidad alta.

Si el caso se invirtiera y el segmento MACD anterior fuera negativo, una lectura positiva en el segmento presente que excedería el mínimo más bajo del segmento anterior indicaría una probabilidad alta.

Figura 2

¿Cuál es la lógica detrás de esta idea? La premisa básica es que el ímpetu como lo indica el histograma del MACD puede proporcionar pistas sobre la dirección subyacente del mercado. Usando la suposición de que el impulso precede al precio, la tesis de la configuración es simplemente esta: una nueva oscilación alta en el impulso debería conducir a una nueva oscilación alta en el precio, y viceversa. Pensemos por qué esto tiene sentido. Un nuevo impulso de oscilación baja o alta generalmente se crea cuando el precio hace un movimiento repentino y violento en una dirección. ¿Qué precipita tal acción del precio? Una creencia, ya sea de toros o de osos, de que el precio en los niveles actuales representa un valor desmesurado y, por lo tanto, una gran oportunidad de obtener ganancias. Típicamente, estos son los primeros compradores o vendedores, y no estarían actuando tan rápido si no creyeran que el precio iba a hacer un movimiento sustancial en esa dirección. En general, vale la pena seguir su ejemplo, porque este grupo a menudo representa la "multitud de dinero inteligente".

Sin embargo, aunque esta configuración puede ofrecer una alta probabilidad de éxito, de ninguna manera es una oportunidad garantizada de ganar dinero.No solo la configuración a veces falla rotundamente produciendo señales falsas, sino que también puede generar una operación perdedora incluso si la señal es precisa. Recuerde que aunque el impulso indica una fuerte presencia de tendencia, no proporciona ninguna medida de su máximo potencial. En otras palabras, podemos estar relativamente seguros de la dirección del movimiento, pero no de su amplitud. Al igual que con la mayoría de las configuraciones comerciales, el uso exitoso del modelo de impulso es mucho más una cuestión de arte que ciencia.

Examinando estrategias de entrada Un operador puede emplear varias estrategias de entrada diferentes con el modelo de impulso. Lo más simple es tomar un mercado largo o corto en el mercado cuando el modelo muestra una señal de compra o de venta. Esto puede funcionar, pero a menudo obliga al operador a ingresar en el momento más inoportuno, ya que la señal se produce típicamente en la parte superior o inferior absoluta de la explosión de precios. Los precios pueden continuar más en la dirección de la operación, pero es mucho más probable que vuelvan a aparecer y que el comerciante tendrá una mejor oportunidad de entrada si simplemente espera. La Figura 3 demuestra una de esas estrategias de entrada.

Figura 3

A veces el precio retrocederá en contra de la señal de dirección en un grado mucho mayor de lo esperado y, sin embargo, la señal de momento seguirá siendo válida. En ese caso, algunos traders especializados agregarán a sus posiciones, una práctica que algunos traders han denominado en broma "SHADDing" (para "short add") o "LADDing" (para "long add"). Para el trader novato, esta puede ser una maniobra muy peligrosa: existe la posibilidad de que pueda terminar agregando a una mala operación y, por lo tanto, agravando sus pérdidas, lo que podría ser desastroso. Sin embargo, los traders experimentados saben cómo "pelear la cinta" con éxito si perciben que el precio ofrece una divergencia significativa del impulso.

Colocación de paradas y límites El último asunto a considerar es dónde colocar paradas o límites en dicha configuración. Nuevamente, no hay respuestas absolutas, y cada operador debe experimentar en una cuenta demo para determinar su propio criterio de riesgo y recompensa. (Para obtener más información, consulte Demostración antes de bucear en .) Este escritor establece sus paradas en la desviación estándar de Bollinger Band® opuesta a su entrada, ya que considera que si el precio se ha reducido en contra de su posición en una cantidad tan grande, la configuración es bastante probable que falle. En cuanto a los objetivos de beneficios, a algunos operadores les gusta ganar rápidamente, aunque los operadores más pacientes podrían obtener recompensas mucho más grandes si el comercio desarrolla un fuerte movimiento direccional.

Conclusión Los operadores a menudo dicen que la mejor operación puede ser la que no se toma . Una de las mayores fortalezas del modelo de impulso es que no participa en configuraciones de baja probabilidad. Los operadores pueden caer presas del impulso de intentar atrapar cada giro o movimiento del par de divisas. El modelo de impulso inhibe eficazmente dicho comportamiento destructivo manteniendo al operador alejado del mercado cuando el impulso compensatorio es demasiado fuerte.

Figura 4

Como cantó Kenny Rogers en "The Gambler", "Tienes que saber cuándo sostenerlos, y debes saber cuándo doblarlos".En el comercio, como en el póquer, esta es la verdadera habilidad del juego. El modelo de impulso simple que hemos descrito aquí es una herramienta que esperamos que ayude a los operadores de divisas a mejorar su proceso de selección comercial y a tomar decisiones más inteligentes.