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El cálculo utilizado para determinar el flujo de efectivo libre es el ingreso neto más la amortización y la depreciación menos el cambio en el capital de trabajo menos los gastos de capital. El flujo de caja operativo se calcula de la misma manera, omitiendo los gastos de capital.

El flujo de efectivo libre se define comúnmente como flujo de efectivo operativo menos gastos de capital. Una definición más estricta incluye los desembolsos de dividendos como un gasto de capital. Los gastos de capital se consideran necesarios para mantener la posición competitiva y la eficiencia operativa de una empresa. Muchos analistas creen que los desembolsos de dividendos son un gasto tan importante como los gastos de capital. La junta directiva de una compañía puede elegir reducir el pago de dividendos. Sin embargo, esto generalmente tiene un efecto negativo en el precio de las acciones ya que los inversionistas tienden a vender participaciones en compañías que reducen los dividendos.

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El flujo de caja libre y el flujo de caja operativo a veces se utilizan para definir una relación que es útil cuando se comparan competidores en la misma industria o industrias comparables.

El flujo de caja libre es una medida del rendimiento financiero, similar a las ganancias, y su uso se considera uno de los principios contables no generalmente aceptados. Mide el flujo de caja disponible para su distribución a todos los titulares de valores de la compañía. Se puede visualizar como dinero en efectivo que queda después de la financiación de los proyectos para mantener o ampliar la base de activos. Muchos analistas prefieren el flujo de efectivo libre a las ganancias como una base para evaluar el desempeño de una compañía porque el flujo de caja libre es más difícil de fabricar. En términos generales, cuanto mayor sea el flujo de caja libre de una empresa, mejor.

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El flujo de caja de operación, el flujo de efectivo libre y las ganancias son todas métricas importantes en la evaluación de una compañía que se considera para inversión. Reservar una gran venta tiene el efecto de aumentar las ganancias. Sin embargo, si a una compañía no se le paga por esa venta, el flujo de caja se ve afectado. En otras situaciones, una empresa puede ser muy rentable en términos de flujo de efectivo, pero tiene ganancias exiguas si se trata de industrias de capital intensivo, que requieren grandes desembolsos de activos fijos. La depreciación acelerada de los activos también crea un diferencial ampliado entre el flujo de efectivo y las ganancias reportadas.

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Apple (AAPL) informó un flujo de caja libre de $ 70. 02 mil millones en 2015, hasta 39. 64% del año anterior. Apple informó un flujo de caja operativo de $ 81. 27 mil millones, un aumento del 36. 09% con respecto a 2014. Se informó que el ingreso neto fue de $ 53. 39 mil millones, lo que representa un aumento de 35. 14%. Sobre una base anual, Apple ha aumentado tanto su flujo de caja operativo como libre en cada uno de los últimos cinco años. Las ganancias se redujeron de 2012 a 2013 y aumentaron entre sí en los últimos cinco años antes del informe.

Las empresas con mayor flujo de caja operativo, flujo de efectivo libre y ganancias tienden a tener una mayor apreciación en el valor de sus acciones.Algunos analistas también estudian el flujo de caja libre, el flujo de caja operativo y las ganancias por acción. Esto permite diluir el flujo de caja o las ganancias si una compañía emite más acciones para reunir capital y a través de paquetes de compensación para empleados.