Aquellos que operan en el mercado de divisas (forex) se basan en las mismas dos formas básicas de análisis que se utilizan en el mercado bursátil: el análisis fundamental y el análisis técnico. Los usos del análisis técnico en forex son muy similares: se supone que el precio refleja todas las noticias, y los gráficos son los objetos de análisis. Pero a diferencia de las empresas, los países no tienen balances, entonces, ¿cómo se puede llevar a cabo el análisis fundamental de una moneda?

Dado que el análisis fundamental se trata de observar el valor intrínseco de una inversión, su aplicación en forex implica observar las condiciones económicas que afectan la valoración de la moneda de una nación. Aquí observamos algunos de los principales factores fundamentales que desempeñan un papel en el movimiento de una moneda.

Indicadores económicos
Los indicadores económicos son informes publicados por el gobierno o por una organización privada que detallan el desempeño económico de un país. Los informes económicos son el medio por el cual la salud económica de un país se mide directamente, pero recuerde que una gran cantidad de factores y políticas afectarán el desempeño económico de una nación.

Estos informes se publican en horarios programados, proporcionando al mercado una indicación de si la economía de un país ha mejorado o disminuido. Los efectos de estos informes son comparables a la forma en que los informes de ganancias, las presentaciones de la SEC y otras publicaciones pueden afectar a los valores. En Forex, como en el mercado de valores, cualquier desviación de la norma puede causar grandes movimientos de precio y volumen.

Puede reconocer algunos de estos informes económicos, como los números de desempleo, que están bien publicitados. Otros, como las estadísticas de vivienda, reciben menos cobertura. Sin embargo, cada indicador tiene un propósito particular y puede ser útil. Aquí presentamos cuatro informes principales, algunos de los cuales son comparables a los indicadores fundamentales utilizados por los inversores en acciones:

Producto interno bruto (PIB)
El PIB se considera la medida más amplia de la economía de un país y representa el valor total de mercado de todos los bienes y servicios producidos en un país durante un año determinado. Dado que la cifra del PIB en sí misma a menudo se considera un indicador rezagado, la mayoría de los comerciantes se centran en los dos informes que se emiten en los meses previos a las cifras finales del PIB: el informe de avance y el informe preliminar. Las revisiones significativas entre estos informes pueden causar una volatilidad considerable. El PIB es algo similar al margen de ganancia bruta de una empresa que cotiza en bolsa, ya que ambas son medidas de crecimiento interno.

Ventas minoristas
El informe de ventas minoristas mide el total de recibos de todas las tiendas minoristas en un país determinado. Esta medida se deriva de una muestra diversa de tiendas minoristas en todo el país. El informe es particularmente útil como un indicador oportuno de los amplios patrones de gasto de los consumidores que se ajustan según las variables estacionales.Se puede utilizar para predecir el rendimiento de los indicadores retrospectivos más importantes y para evaluar la dirección inmediata de una economía. Las revisiones de informes avanzados de ventas minoristas pueden causar una volatilidad significativa. El informe de ventas minoristas se puede comparar con la actividad de ventas de una empresa que cotiza en bolsa.

Producción industrial
Este informe muestra el cambio en la producción de fábricas, minas y servicios públicos dentro de una nación. También informa sobre sus "utilizaciones de capacidad", el grado en que se utiliza la capacidad de cada fábrica. Es ideal para una nación ver un aumento de producción mientras se encuentra en su máxima o casi máxima utilización de capacidad.

Los operadores que usan este indicador generalmente se preocupan por la producción de servicios públicos, que puede ser extremadamente volátil ya que la industria de servicios públicos, y a su vez la comercialización y la demanda de energía, se ve muy afectada por los cambios en el clima. Las revisiones significativas entre los informes pueden ser causadas por cambios climáticos, que a su vez pueden causar volatilidad en la moneda de la nación.

Índice de precios al consumidor (IPC)
El IPC mide el cambio en los precios de los bienes de consumo en más de 200 categorías diferentes. Este informe, en comparación con las exportaciones de un país, se puede utilizar para ver si un país está ganando o perdiendo dinero en sus productos y servicios. Tenga cuidado, sin embargo, para controlar las exportaciones: es un enfoque popular entre muchos comerciantes, porque los precios de las exportaciones a menudo cambian en relación con la fortaleza o debilidad de una moneda.

Otros indicadores importantes incluyen el índice de gerentes de compras (PMI), el índice de precios al productor (PPI), el informe de bienes duraderos, el índice de costo de empleo (ECI) y el inicio de viviendas. Y no se olvide de los muchos informes emitidos de forma privada, el más famoso de los cuales es la Encuesta de Confianza del Consumidor de Michigan. Todos estos proporcionan un recurso valioso a los comerciantes si se usan correctamente.

Entonces, ¿cómo se usan?
Dado que los indicadores económicos miden el estado económico de un país, los cambios en las condiciones informadas afectarán directamente el precio y el volumen de la moneda de un país. Sin embargo, es importante tener en cuenta que los indicadores mencionados anteriormente no son las únicas cosas que afectan el precio de una moneda. Los informes de terceros, los factores técnicos y muchas otras cosas también pueden afectar drásticamente la valoración de una moneda. Aquí hay algunos consejos útiles que pueden ayudarlo cuando realice un análisis fundamental en el mercado de divisas:

• Tenga a mano un calendario económico que enumera los indicadores y cuándo se publicarán. Además, vigile el futuro; a menudo los mercados se moverán en anticipación de un determinado indicador o informe que se publicará más adelante.
• Infórmese sobre los indicadores económicos que captan la mayor parte de la atención del mercado en un momento dado. Dichos indicadores son catalizadores para los mayores movimientos de precio y volumen. Por ejemplo, cuando el dólar de los Estados Unidos es débil, la inflación es a menudo uno de los indicadores más observados.
• Conozca las expectativas del mercado para los datos y luego preste atención a si se cumplen las expectativas.Eso es mucho más importante que los datos en sí. Ocasionalmente, hay una diferencia drástica entre las expectativas y los resultados reales. Si es así, tenga en cuenta las posibles justificaciones para esta diferencia.
• No reaccione demasiado rápido a las noticias. A menudo los números se publican y luego se revisan, y las cosas pueden cambiar rápidamente. Preste atención a estas revisiones, ya que pueden ser una herramienta útil para ver las tendencias y reaccionar con mayor precisión a los informes futuros.

The Bottom Line
Hay muchos indicadores económicos, e incluso más informes privados, que se pueden usar para evaluar los fundamentos de Forex. Es importante tomarse el tiempo no solo para mirar los números, sino también para entender lo que significan y cómo afectan la economía de una nación. Cuando se usan adecuadamente, estos indicadores pueden ser un recurso invaluable para cualquier operador de divisas.