Las condiciones de mercado inciertas suelen alentar a las personas a invertir más de sus activos en oro. Históricamente, el metal precioso tuvo bajas correlaciones positivas o negativas con las clases de activos tradicionales. Mantiene su valor durante los mercados volátiles y las coberturas contra la inflación, el riesgo macroeconómico y geopolítico. Debido a estas características, muchos inversores individuales, instituciones y estados nacionales han considerado al metal como un puerto seguro para su riqueza. A continuación se muestra una comparación de dos fondos cotizados en bolsa (ETF) relacionados con el oro: Market Vectors Gold Miners ETF (NYSEARCA: GDX GDXVanEck Vct Gold22. 91 + 2. 14% Created with Highstock 4. 2 6 ) y la cartera global de oro y metales preciosos de PowerShares (NASDAQ: PSAU PSAUPwrShr ETF FTII19. 48 + 2. 80% Creado con Highstock 4. 2. 6 ).

Propósito y estrategia de cada Fondo

Si bien estos dos ETF están relacionados con el oro, ciertamente tienen sus diferencias. Market Vectors ETF tiene como objetivo replicar el rendimiento de un índice que rastrea el rendimiento de las empresas involucradas en la extracción de oro. Puede invertir en compañías de pequeña, mediana y gran capitalización. El ETF de PowerShares también pretende imitar el desempeño de un índice compuesto por acciones mineras, pero también invierte en compañías que extraen otros metales preciosos. También invierte en empresas de todas las capitalizaciones bursátiles, pero está más fuertemente ponderado en acciones de gran capitalización y acciones combinadas de gran capitalización.

Datos de cartera y fondo

A marzo de 2016, la cartera de The Market Vectors ETF contenía 37 posiciones diferentes, con una capitalización bursátil promedio ponderada de $ 6. 75 mil millones. Todas las compañías en las que invierte están en el sector de materiales. Los activos del fondo se asignan en siete países, con una ponderación del 49. 69% en Canadá, 14. 02% en los Estados Unidos, 12. 77% en Sudáfrica, 11. 71% en Australia, 6. 96% en los Estados Unidos. Reino, 3. 4% en China y 1. 43% en Perú. El fondo se lanzó el 6 de mayo de 2006 y tenía el 0. 02% en efectivo. Tenía $ 6. 12 mil millones en activos bajo administración (AUM), y cobró un índice de gastos de 0. 53%. Su rendimiento de SEC a los 30 días fue 0.58%, y su rango de 52 semanas fue de $ 12. 40 a $ 21. 42 por acción.

La cartera del ETF de PowerShares contenía 47 posiciones diferentes con una capitalización de mercado promedio de $ 4. 918 mil millones. Todas las empresas de su cartera también se encontraban en el sector de materiales. La cartera asignó el 80% de sus activos a empresas relacionadas con el oro, el 6% a empresas relacionadas con la plata y el resto a otras empresas relacionadas con metales preciosos y minerales. Sus activos se asignaron a aproximadamente 10 países, incluido Canadá, con una ponderación del 50. 34%, y los Estados Unidos con 14.27%, Sudáfrica en 11. 68%, Australia en 10. 72%, Malí en 3. 90%, México en 3. 08%, Rusia en 2. 08%, China en 1. 43%, Tanzania en 0. 47%, y otros países y activos en 2. 03%. El fondo se lanzó el 18 de septiembre de 2008 y tenía $ 34. 4 millones en AUM. Su proporción de gastos fue 0. 75%, y su rendimiento de SEC a los 30 días fue 0. 16%. Su rango de 52 semanas fue de $ 10. 84 a $ 18. 52 por acción.

Características de rendimiento y riesgo de cada Fondo

Desde su inicio, los rendimientos anuales de Market Vectors ETF han variado de -54. 02 a 36. 72%. Su retorno a la fecha hasta el 24 de marzo de 2016 fue de 41. 25%. A partir del 29 de febrero de 2016, su rendimiento anualizado desde el inicio fue de -6. 5%. Comparado con el índice S & P 500, el fondo tenía una beta de -0. 06 y una correlación de -0. 02. Su desviación estándar fue 40. 27%.

Los rendimientos anuales de PSAU han oscilado entre -49. 86 a 45. 75%. Su retorno al año hasta el 24 de marzo de 2016 fue 41. 28%. A partir del 29 de febrero de 2016, su rendimiento anualizado desde el inicio fue de -5. 7%. Su desviación estándar fue 39. 69%. Los datos beta y de correlación relativos al S & P 500 no están disponibles actualmente.

Idoneidad para los inversores

Ambos fondos tienen sus pros y sus contras, pero dependiendo de lo que esté buscando, puede ser más adecuado. El Market Vectors ETF sería una mejor opción para un inversor que desea una exposición más pura a los mineros del oro, un fondo menos costoso y más liquidez. Además, este fondo invierte en países más estables políticamente. El ETF de PowerShares es más adecuado para un inversor que quiere estar expuesto a una gama más amplia de compañías mineras, no está preocupado por el costo de menor liquidez y se siente menos incómodo al colocar una porción de su inversión en países inestables política y económicamente.