Las inversiones en los mercados financieros pueden cosechar grandes recompensas. Sin embargo, los comerciantes no siempre pueden acceder al capital necesario para obtener rendimientos significativos. Los productos apalancados ofrecen a los inversores la oportunidad de obtener una exposición significativa en el mercado con un pequeño depósito inicial. Popular en el Reino Unido, el contrato por diferencia (CFD) y la propagación de apuestas son productos apalancados fundamentales para los mercados de acciones, divisas y índices. Los CFD son contratos entre inversores e instituciones financieras en los que los inversores toman una posición sobre el valor futuro de un activo. Del mismo modo, las apuestas abiertas permiten a los inversores decidir si el mercado aumentará o disminuirá. Las compañías de apuestas propagadas ofrecen precios de compra y venta a los posibles inversores que posicionan sus inversiones con el precio de compra si creen que el mercado aumentará o venderá el precio si creen que el mercado caerá. Aunque fundamentalmente similar en la superficie, hay muchos matices que diferencian los CFD de las apuestas de propagación. (Para obtener más información, consulte: Understanding Financial Spread Betting .)

Breve descripción

Las CDF y las apuestas spread son productos derivados apalancados cuyos valores se derivan de un activo subyacente. En estas operaciones, el inversor no tiene propiedad de activos en el mercado subyacente. Cuando se negocian contratos por diferencias, se está apostando a si el valor de un activo subyacente aumentará o disminuirá en el futuro. Los proveedores de CFD negocian contratos con opciones de posiciones largas y cortas basadas en los precios de los activos subyacentes. Los inversores toman una posición larga esperando que el activo subyacente aumente, mientras que las ventas cortas se refieren a la expectativa de que el activo disminuirá en valor. En ambos escenarios, el inversor espera ganar la diferencia entre el valor de cierre y el valor de apertura. De manera similar, un margen se define como la diferencia entre los precios de compra y el precio de venta cotizados por la compañía de apuestas con margen. El movimiento subyacente del activo se mide en puntos básicos con la opción de comprar posiciones largas o cortas. Las apuestas de spread, sin embargo, tienen fechas de vencimiento fijas cuando se realiza la apuesta, mientras que los contratos de CFD no tienen fecha de vencimiento. Del mismo modo, las apuestas de propagación se realizan en el mostrador (OTC) a través de un corredor, mientras que las operaciones de CFD se pueden completar directamente en el mercado. El acceso directo al mercado evita algunos escollos del mercado al permitir la transparencia y la simplicidad de completar los intercambios electrónicos. (Para obtener más información, consulte: ¿Ganaría beneficios como comerciante diurno? )

Invertir en margen

Tanto en las operaciones de CFD como en las de spread, se requieren márgenes iniciales como depósito preliminar. El margen generalmente varía de. 5 a 10 por ciento del valor de las posiciones abiertas.Para activos más volátiles, los inversionistas pueden esperar mayores tasas de margen y para activos menos riesgosos, menos margen. Aunque los inversores solo contribuyen con un pequeño porcentaje del valor del activo, el inversor tanto en la negociación de CFD como en las apuestas de spread tienen derecho a las mismas ganancias o pérdidas que si pagaran el 100% del valor. Sin embargo, en ambas estrategias de inversión, los proveedores de CFD o las compañías de apuestas abiertas pueden llamar al inversor en una fecha posterior para un segundo pago de margen. (Para obtener más información, consulte el tutorial: Margin Trading .)

Tarifas de transacción

Además de los márgenes, las operaciones con CFD requieren que el inversor pague los cargos de comisión y las tarifas de transacción al proveedor, mientras que las compañías de apuestas que se separan no cobran comisiones. Cuando se cierra el contrato y se realizan ganancias o pérdidas, al inversionista se le debe dinero o le debe dinero a la empresa comercial. Si se obtienen ganancias, el operador de CFD generará una ganancia neta de la posición de cierre menos la posición de apertura y las tarifas. Los beneficios para apuestas extendidas serán el cambio en puntos base multiplicado por el monto en dólares negociado en la apuesta inicial. Tanto los CFDs como las apuestas spread están sujetos a pagos de dividendos asumiendo un contrato de posición larga. Si bien no hay una propiedad directa del activo, un proveedor y una compañía de apuestas con margen pagarán dividendos si el activo subyacente también lo hace. Cuando los beneficios se realizan para operaciones con CFD, el inversor está sujeto al impuesto a las ganancias de capital, mientras que las ganancias de las apuestas con margen son libres de impuestos. (Para obtener más información, consulte: No permita que las comisiones de corretaje menoscaben sus rendimientos .)

Riesgos atenuantes

Nunca se puede evitar el riesgo de invertir. Sin embargo, es responsabilidad del inversionista tomar decisiones estratégicas para evitar pérdidas severas. Tanto en las operaciones de CFD como en las de spread, las ganancias potenciales pueden ser 100% equivalentes al mercado subyacente, pero también lo pueden ser las pérdidas potenciales. Tanto en los CFDs como en las apuestas abiertas, se puede realizar una orden de stop loss antes del inicio del contrato. Un stop loss es un precio predeterminado que cierra automáticamente el contrato cuando se alcanza el precio. Para garantizar que los proveedores cierren los contratos, algunos proveedores de CFD y compañías de apuestas abiertas ofrecen órdenes de stop loss garantizadas a un precio superior. (Para obtener más información, consulte: Reduzca su rango con órdenes de límite de detención .)

Conclusión

Con fundamentos similares en la superficie, la diferencia matizada entre los CFD y las apuestas abiertas puede no ser aparente al nuevo inversor. Las apuestas spread, a diferencia de los CFD, no tienen comisiones y las ganancias no están sujetas al impuesto a las ganancias de capital. Por el contrario, las pérdidas de CFD son deducibles de impuestos y los intercambios se pueden realizar a través del acceso directo al mercado. Con ambas estrategias, los riesgos reales son evidentes, y la decisión de qué inversión maximizará los rendimientos depende del inversionista educado.