a:

En economía, el riesgo moral y la selección adversa son dos consecuencias posibles de la información asimétrica o la fijación de precios de información ineficaz. La selección adversa se refiere a la posibilidad de que los socios comerciales malos o arriesgados ahuyentan a los buenos o menos riesgosos. Esto cambia el nivel seleccionado de las transacciones de mercado. El riesgo moral ocurre cuando las personas que ya están en el mercado realizan un comportamiento malo o arriesgado. Esto cambia la pendiente de las transacciones de mercado.

Selección adversa

Un resultado adverso es posible siempre que dos agentes económicos, como un comprador y un vendedor, tengan acceso diferente a la información material sobre una operación. La mayoría de la información en una economía de mercado se transfiere a través de los precios, lo que significa que la selección adversa tiende a resultar de señales de precios ineficaces.

Supongamos que hay una ley que establece que las compañías de seguros no pueden discriminar a los fumadores. Normalmente, un proveedor cobrará una tarifa más baja a aquellos que no fuman porque los no fumadores viven más tiempo y tienen vidas más saludables.

Ahora, los proveedores ya no pueden usar los precios para economizar información material. Esto significa que los costos promedio de las primas deben aumentar para todos los asegurados: los compradores saben si fuman, pero la aseguradora no.

La ley de la demanda muestra que un aumento en las primas tenderá a hacer que aquellos que valoran menos el seguro compren menos, o potencialmente ninguno. No quieren gastar $ 150 por una póliza que solo valen $ 50, por ejemplo.

Riesgo moral

El riesgo moral elimina las consecuencias beneficiosas para la sociedad. Es el resultado de la falta de información necesaria para alentar el buen comportamiento o desalentar el mal comportamiento. Considere el ejemplo del fumador / no fumador nuevamente. En un mercado normal, los fumadores tendrían un incentivo para dejar (o nunca comenzar) porque fumar aumenta el costo del seguro para ellos.

Después de aprobar la regulación contra la discriminación de los fumadores, los fumadores ya no tienen la información adecuada (precios más altos) para reducir el comportamiento de riesgo. Dicho de otra manera, el fumador sabe que una parte mayor del costo de su comportamiento arriesgado correrá a cargo de la compañía de seguros y de los asegurados que no fuman.