Es Halloween y tanto adultos como niños han estado buscando en tiendas de disfraces dientes, cicatrices falsas y alguna que otra mano cortada. Correr con una máscara de gorila y una cadena de cabezas cercenadas alrededor del cuello puede ser impactante, pero si quieres ser realmente aterrador, sería mejor ponerse un traje de oficina, llevar un maletín y mostrar a todos una sonrisa rápida. . Este artículo analizará los monstruos más grandes que han perseguido a Wall Street: las personas cuyos crímenes fueron tan atroces que los inversionistas todavía se estremecen cada vez que se mencionan sus nombres.

Robert "The Ripper" Brennan
Robert Brennan, el fundador de la firma de corretaje de bolsa Penny First Jersey Securities, es recordado por algunos por el lema, "ven a crecer con nosotros". Tal vez un mejor eslogan hubiera sido "dame tu billetera". Para 1995, Brennan estaba en la mira por el fraude de valores y en el gancho por $ 75 millones, una fracción del dinero que los inversionistas perdieron cuando su empresa se arruinó.

Arrinconado, Brennan se declaró en bancarrota personal sin mencionar los $ 500,000 en efectivo y $ 4 millones en bonos municipales. Los bonos fueron vendidos por un amigo e invertidos en acciones, pero la policía lo atrapó y rastreó su nido de huevos de $ 22 millones. En 2001, Brennan fue sentenciado a 10 años de prisión por lavado de dinero y fraude de bancarrota.

El fantasma de la mina, David Walsh
Al igual que el Fantasma de la Ópera gobernó el teatro de la ópera, David Walsh lorded sobre la Bolsa de Toronto (TSX) por un corto tiempo. Su compañía, Bre-X, era la querida de Bay Street. Y justo cuando la máscara del Fantasma de la Ópera escondía su cara desfigurada, Bre-X de David Walsh también guardaba un oscuro secreto.

A mediados de la década de 1990, Bre-X, una compañía minera junior en Canadá, supuestamente encontró uno de los mayores yacimientos de oro. En un punto, el depósito se estimó en aproximadamente 200 millones de onzas, lo que representaría casi el 8% de la cantidad total de oro del mundo. Como se puede imaginar, esto hizo que las acciones de la compañía subieran vertiginosamente, y en 1997 habían alcanzado los $ 280 por acción desde los pocos centavos que negociaban antes del hallazgo.

Cuando surgió evidencia de que Bre-X había estado sacando sal (utilizando oro exterior) sus muestras, la burbuja estalló rápidamente en este querido, y los inversores, en particular los fondos que invierten en empleados del sector público, perdieron miles de millones. Los cargos criminales nunca fueron presentados contra Walsh. Walsh murió en 1998, de un derrame cerebral aparente, en las Bahamas, donde vivía después de que se descubriera el fraude. Su participación en el escándalo no ha sido determinada y él nunca admitió haber cometido un error.

Ebbers de Bernie "El Vaquero Loco"
Hay muchas formas de inflar los ingresos, y casi todos implican atacar salvajemente el sistema de Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados (PCGA). WorldCom, el infame gigante de las telecomunicaciones hizo una alteración "menor" en sus registros contables y terminó exagerando sus ingresos en unos pocos miles de millones de dólares.En realidad, WorldCom no solo exageró sus ganancias; olvidó convenientemente que perdió más de $ 100 millones. (Para obtener más información, consulte Ingresos: calidad significa todo y Cocinar los libros 101 .)

cuando WorldCom comenzó a tratar los gastos cotidianos (lápices, papeles, etc.) como gastos de capital dinero utilizado para mejorar activos o comprar otros nuevos, la bomba comenzó a funcionar. Esta manipulación contable capitaliza los gastos, o los coloca en el balance general como un activo, en lugar de contabilizarlos, lo que aumenta los ingresos informados.

La bomba finalmente explotó el 25 de junio de 2002, cuando la compañía anunció $ 3. Reexpresión de ganancias de 85 mil millones, que eventualmente subiría a $ 11 mil millones. Esto obligó a la empresa a la protección por bancarrota menos de un mes después, el 21 de julio. Cuando WorldCom colapsó, le costó a los inversionistas más de $ 150 mil millones de dólares y dejó a 20,000 personas desempleadas.

Bernard Ebbers, el CEO de WorldCom durante el fraude, recibió una vez un préstamo de $ 366 millones en dólares de la compañía. Era conocido en Wall Street por su encanto, pero Ebbers se quedó sin WorldCom justo antes de que saliera a la luz el fraude, presentando su renuncia solo dos meses antes de que el escándalo fuera noticia. Ebbers recibió una respuesta para responder por fraude contable que se originó durante su tiempo a la cabeza. Al final, su defensa "aw shucks" falló y fue sentenciado a 25 años de prisión en 2005.

Charles "El faraón" Ponzi
Charles Ponzi, un inmigrante italiano que comenzó su carrera en Estados Unidos como mesero, tuvo una excelente idea No era la idea que anunciaba: comprar cupones de respuesta internacionales en países con valores monetarios más bajos y canjearlos en los estados para ganar dinero con las diferencias monetarias. Ponzi descubrió que si podía mantener el flujo de dinero de los nuevos inversionistas, podría pagar devoluciones a su inversionista original que, la mayoría de las veces, reinvertiría.

Si bien esto huele a lo que hemos llegado a pensar como un esquema piramidal, en realidad es una criatura de una raza diferente, lo que ahora se llama el esquema Ponzi. Mientras que una pirámide dispersa la riqueza de abajo hacia arriba, lo que significa que la parte superior de la pirámide recibe una pequeña cantidad de cada inversor en una base en constante crecimiento, en el esquema Ponzi original, todo el dinero fue directamente a Ponzi y decidió lo que haría hacer con eso. Ponzi podría haberse escapado con él, y, dado lo que sucedió, probablemente debería haberlo hecho. Ponzi tenía esperanzas de volverse legítimo, sin embargo, y eso lo mantuvo pagando. Finalmente, el dinero se agotó cuando la gente se dio cuenta. Después de despilfarrar a millones de personas y atravesar una estafa inmobiliaria en Florida camino a Brasil, Ponzi murió sin un centavo en un hospital de caridad en Río de Janeiro. (Para obtener más información, consulte Las estafas más grandes de todos los tiempos , ¿Qué es un esquema de pirámide? y nuestro Tutorial de estafas de inversión en línea .)
La gota ENRON
No hay forma de resumir todas las cosas horribles que Enron hizo en un nombre pegadizo.El "blob" era un sistema digestivo imparable, pero Enron no solo trituró papeles y se tragó el dinero de los inversores, sino que hizo una ciencia de la decadencia prolongada.

Una de las razones por las que la implosión de Enron fue tan destructiva fue que había logrado ocultar sus problemas a través de complejos métodos de contabilidad vudú en una escala que incluso WorldCom no podía igualar. Al cooptar a Anderson, anteriormente una de las cinco firmas contables más importantes del mundo, Enron pudo crear empresas fantasma y vehículos / entidades de propósito especial (SPV) para ocultar su núcleo herido de muerte.

Mientras que la mayoría de las compañías fraudulentas ven una disminución general a medida que aumentan las sospechas, los inversores estaban comprando hasta Enron hasta el final. Para cuando Enron finalmente fue descubierto, ya había estado muerto por bastante tiempo, pero el olor había estado oculto entre los rincones más oscuros de sus finanzas. Enron mostró a los inversores algunas de las contabilidades más intrincadas e inmorales jamás practicadas. (Consulte también Lo que Enron nos enseñó sobre los planes de jubilación .)

Barry Minkow, la bestia reformada Por cada bestia que ha arrasado a través de Wall Street, hay algunos que simplemente pasan por alto la marca. Minkow parecía un candidato perfecto para una película de asesinatos financieros a primera vista, pero los eventos recientes pueden inclinar la balanza a su favor.
Barry Minkow fundó ZZZZ Best cuando era un adolescente. La empresa de limpieza de alfombras de Minkow pasó rápidamente de ser modestamente buena a ser una corporación que cotiza en bolsa. Durante un tiempo, Barry fue el hijo de oro de las empresas estadounidenses: un joven ambicioso de una generación caracterizada por su apatía. Aparentemente, eso no fue lo suficientemente bueno para Minkow: comenzó a falsificar facturas y a reservar ingresos falsos en contratos de seguros para mantener el interés en él y en su compañía.

A medida que las cosas comenzaron a desintegrarse tras un escrutinio contable más cercano, aparecieron acusaciones de que Minkow había estado caminando de la mano con la mafia además de todas sus nebulosas cuentas. Debido a que la pequeña compañía de Minkow se cotizaba en bolsa, los accionistas recibieron un golpe de $ 100 millones cuando el fundador de la compañía fue trasladado a prisión para cumplir más de cinco años por fraude (de un posible 25). Sin embargo, una vez publicado, un nuevo religioso Minkow comenzó a trabajar con la Comisión de Bolsa y Valores (SEC, por sus siglas en inglés) y otros organismos reguladores para ayudar a descubrir fraude como el que cometió. Además de esto, Minkow ha estado haciendo pagos mensuales a los fondos de restitución para las víctimas de la estafa.

Conclusión
El fraude, especialmente el fraude contable, es un crimen inquietantemente común en Wall Street. Algunas veces, las empresas utilizan la contabilidad arriesgada para "suavizar los ingresos", lo que hace que sus ganancias anuales sean un poco más consistentes. Lo hacen compilando reservas en años buenos y usándolas en malas (a través de anotaciones y demás). Aunque no está en la parte superior de la lista prudente de prácticas comerciales, el alisamiento de ingresos no es el demonio en sí mismo; las empresas pueden usarlo para evitar que los accionistas que no comprenden la naturaleza cíclica de los negocios entren en pánico cuando las ganancias caigan en un año determinado.Sin embargo, manipular los registros contables se convierte en una transgresión imperdonable cuando una empresa oculta el hecho de que se dirige hacia pérdidas significativas o insolvencia.

Aunque los CEO a la cabeza de estas operaciones son los principales responsables, los inversores también pueden tener sangre en sus manos. En el exceso de información, el advenimiento de la negociación diaria y el filo de las predicciones de los analistas, las empresas y los CEOs que los ejecutan se enfrentan a la creciente presión de los inversores para llevar a cabo. Esto es, en general, la evolución natural de un mercado más eficiente, pero también crea un entorno que continuará produciendo hombres desesperados como los que se enumeran en este artículo. Podemos enojarnos y gemir en Enron, WorldCom y Bre-X, pero al igual que el Dr. Frankenstein, maldiciendo al monstruo de retazos que asesinó a su amor, solo culpamos a los monstruos que ayudamos a crear.