El ETF SPD Gold Shares (NYSEARCA: GLD GLDSPDR Gold Trust121. 12-0. 44% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) rastrea el precio de lingotes de oro en el mercado extrabursátil (OTC). El fideicomiso que es el patrocinador del fondo posee oro físico en lingotes y algo de efectivo. El oro es un bien de metal precioso. Muchos inversores quieren mantener el oro físico como protección contra una disminución general de las condiciones económicas y contra la inflación. Algunos pueden usarlo como un método de diversificación de cartera.

Los costos de comprar oro, asegurarlo y almacenarlo pueden ser sustanciales para los inversores individuales. El fondo proporciona un método de menor costo para comprar y mantener oro. Las acciones en el fondo negociado en bolsa (ETF) son muy líquidas. Es fácil comprar y vender acciones durante el día de negociación al precio vigente en el mercado. La estructura del fondo permite crear y canjear canastas del activo subyacente según lo dicte la demanda del mercado. Cada acción representa una décima parte de la onza del precio del oro. Sin embargo, los inversores no deberían esperar convertir sus acciones en oro físico.

Cómo lo rastrea

El fondo rastrea el precio del oro al tener lingotes de oro en un fideicomiso. El lingote de oro se mantiene en forma de barras de entrega de oro de Londres de 400 onzas, que se mantienen en una cuenta asignada. El custodio mantiene el oro físico en una bóveda en Londres o en las bóvedas de otros subdepositarios.

El fondo tiene un error de seguimiento anual de alrededor del 0. 93%. El error de seguimiento es la diferencia entre el precio del ETF y el precio spot subyacente del oro. Se debe principalmente a los gastos que se cobran por administrar el fondo, los costos de transacción y si el fondo tiene efectivo. Es difícil evitar el error de seguimiento. No parece que el error de seguimiento de GLD sea irrazonable, ya que es probable que cualquier fondo que rastree un punto de referencia sufra de esto.

Las acciones se compran del fideicomiso para el fondo en cestas de 100, 000 acciones. El fideicomiso emite estas acciones en cestas a participantes autorizados, generalmente grandes instituciones financieras, de manera constante. Las cestas se ofrecen al valor liquidativo (NAV) al precio del día en que el fiduciario acepta una orden para crear una cesta. Estas acciones se venden al público al precio de mercado vigente para el oro y el ETF. El fondo contiene cantidades sustanciales de oro físico. Contenía 22. 9 millones de onzas de oro con un valor de mercado de alrededor de $ 27 mil millones a fines de 2014.

Administración

El patrocinador del ETF es World Gold Trust Services. El agente de marketing es State Street Global Markets. El administrador es BNY Mellon Asset Servicing. El custodio del oro físico es HSBC Bank. SPDR emite una serie de ETF populares, desde fondos que rastrean los principales índices bursátiles hasta los ETF de renta fija.Es probable que sea la compañía más visible en el espacio ETF.

Características

El fondo tiene un índice de gastos de 0. 4%. Si bien esto no es indignante de ninguna manera, existen otros ETF de oro con menores índices de gastos. Por ejemplo, iShares Gold Trust tiene un índice de gastos de 0. 15%. Aún así, GLD tiene un volumen diario de alrededor de 5. 5 millones versus 2. 3 millones para iShares Gold Trust.

Para la mayoría de los inversores, la diferencia en la relación de gastos es mínima en sus resultados. Las fluctuaciones en el precio spot del oro tendrán un impacto mucho mayor en los retornos.

Los inversores pueden comprar acciones en el fondo a través de cualquier intermediario. Operan en el intercambio NYSE Arca. Algunos intermediarios pueden permitir a los inversores intercambiar acciones sin ninguna comisión. GLD fue el primer ETF en rastrear el precio del oro y comenzó a cotizar en 2004.

Idoneidad y recomendaciones

Los inversores podrían usar GLD para especular sobre el precio del oro. Es mucho más fácil comprar y vender acciones del ETF que comprar e intercambiar oro físico. Las acciones de GLD son mucho más accesibles para la mayoría de los inversores frente a los contratos de futuros de oro. Los contratos de futuros de oro implican una cantidad sustancial de apalancamiento, que puede amplificar tanto las ganancias como las pérdidas.

Otro objetivo para GLD puede ser la diversificación de la cartera. Bajo los principios de la teoría de la cartera moderna, los inversores pueden reducir la cantidad de riesgo de una cartera mediante la diversificación de los activos en la cartera. El fondo tiene una beta de alrededor de 0. 3 con una volatilidad mensual de alrededor de 0. 86%. Es menos volátil que el mercado en general y no necesariamente sigue los movimientos del mercado. Por lo tanto, el fondo puede ser una buena forma de diversificar las tenencias con acciones y otros tipos de activos.

Aún así, los inversores deben tener cuidado al hacer una inversión a largo plazo en el fondo. El Servicio de Impuestos Internos (IRS) ha determinado que GLD se considera un objeto de colección. Las ganancias se gravan a una tasa mucho más alta del 28% frente a la tasa normal de ganancias de capital a largo plazo del 15%. Esta caída de impuestos ha sorprendido a muchos inversores por sorpresa. Hay dos formas de evitar esto: salir de cualquier posición en menos de un año, o mantener las acciones en una cuenta IRA u otra cuenta de jubilación con impuestos diferidos.

Cómo los clientes de Financial Advisor podrían usar este ETF

Muchos inversores desconfían de posibles caídas en el mercado bursátil más grande. Pueden ver el oro como un activo físico atractivo. El fondo es una manera fácil de tener un interés en el activo físico sin los riesgos y costos de poseer oro en lingotes real. El fondo también puede servir como una forma fácil de diversificar una cartera con un producto de metal precioso. Históricamente, el oro ha mantenido bien su valor en tiempos de inestabilidad financiera, ya que no está correlacionado con los mercados bursátiles.

Principales competidores y alternativas

Hay un par de otros ETF que también rastrean el precio del oro. Además, hay ETF apalancados de oro, así como ETF que rastrean a los mineros de oro. El ya mencionado iShares Gold Trust rastrea el metal con una relación de gastos más baja. También está el ETF de Physical Swiss Gold Shares, que tiene un índice de gastos similar de alrededor de 0.39% pero solo tiene alrededor de $ 833 millones en activos bajo administración (AUM). GLD es de lejos el más popular y más líquido de los ETF de oro.