Robo-asesores se han vuelto enormemente populares en los últimos años, con Wealthfront, Betterment y FutureAdvisor convirtiéndose en nombres conocidos junto con Mint. com y otras herramientas de finanzas personales en línea. Con la capacidad de optimizar automáticamente las carteras de clientes sin intervención humana, estas herramientas prometen reducir drásticamente las tarifas y crear una combinación ideal de activos para un cliente en función de su perfil de riesgo / recompensa. (Para obtener más información, consulte: ¿Quién gana con RoboAdvisors? ¿Todos? )

Si bien esta dinámica es excelente para el inversor promedio, muchos asesores financieros están cada vez más preocupados por la nueva competencia. Wealthfront ya ha atraído más de $ 2. 5 mil millones en activos, mientras que MyPrivateBanking Research predice que robo-advisors administrará $ 255 mil millones durante los próximos cinco años, un salto significativo de los $ 14 mil millones administrados hoy y una parte considerable de los $ 5 billones en activos administrados totales. (Para obtener más información, consulte: Robo-Advisors: ¿Amenaza u oportunidad? )

Robo-Google?

A principios de este año, los profesionales de servicios financieros comenzaron a preguntarse si Google Inc. (GOOG GOOGAlphabet Inc1, 026. 66-0. 56% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) puede estar considerando ingresar al mercado, y si es así, a qué segmentos podría apuntar la empresa. La especulación surgió de un artículo de Financial Times que sugería que el gigante tecnológico había contratado a una empresa de consultoría para analizar el negocio, presumiblemente para identificar oportunidades para aplicar su experiencia tecnológica y la enorme base de usuarios existente. (Para obtener más información, consulte: The Future of Robo-Advisors: Future Advisor .)

Resulta que Google ya ha invertido una cantidad considerable en el espacio y que el capital requerido para hacer una gran mudanza no es tan poco realista como para gastar.

El brazo de inversión de capital de riesgo corporativo de Google, Google Ventures, ya es el mayor inversor corporativo en el floreciente espacio de startups de fintech, según CB Insights, que eclipsa a Intel Corp. (INTC INTCIntel Corp46. 64 + 0. 65% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) Intel Capital y Citigroup Inc. (C CCitigroup Inc73. 99-0. 08% Created with Highstock 4. 2. 6 ) Citi Ventures. Si bien Google ha invertido en todo, desde préstamos para pequeñas empresas hasta ahorros personales, ha realizado considerables inversiones en operaciones comerciales y startups de back-office que podrían ser fundamentales en un negocio de robo-advisors, mientras que tiene una gran experiencia propia en el espacio. (Para la lectura relacionada, consulte: Explosión de U. K. Tech Startups está trayendo inversores .)

Google también tiene la capacidad de recaudar cantidades de efectivo prácticamente ilimitadas para financiar adquisiciones o desarrollar sus propios productos internos.Charles Schwab Corp. (SCHW SCHWCharles Schwab Corp44. 67-0. 34% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) - el custodio interno más grande de la industria - vale solo $ 45 mil millones, mientras que Wealthfront más recientemente fue valorado en solo $ 700 millones después de recaudar $ 64 millones en capital. En comparación, Google tiene una capitalización de mercado de $ 440 mil millones y más de $ 18 mil millones en efectivo en su balance. (Para más información, consulte: Google: un aumento en su máximo histórico .)

Escepticismo

A pesar del aparente interés de Google en el espacio, algunos expertos se muestran escépticos de que el gigante de la tecnología en realidad desencadenar de cualquier manera grande.

Las compañías tecnológicas como Google están acostumbradas a llegar a miles de millones de usuarios a gran escala sin tener ningún contacto práctico significativo. De hecho, los usuarios de Google tendrían dificultades para encontrar un número de teléfono y hablar con un ser humano real. El enfoque en la escalabilidad ha permitido que el motor de búsqueda alcance alrededor del mundo con una fuerza de trabajo de menos de 60,000 y márgenes brutos de alrededor del 62%, a pesar de su sobrecarga relativamente alta para una empresa de tecnología. (Para la lectura relacionada, consulte: Margen bruto frente al margen neto .)

Estas dinámicas son muy diferentes a las de la industria de servicios financieros, donde se requiere un contacto práctico con los clientes. Por lo tanto, a la vez, sería extremadamente difícil para Merrill Lynch o Charles Schwab dar servicio a miles de millones de cuentas sin ampliar sustancialmente su fuerza de trabajo para permitir un servicio al cliente fácil. Los reguladores, como la Comisión de Bolsa y Valores y la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera probablemente requieran niveles de contacto prácticos en lugar de correos electrónicos y foros. Y Google también puede dudar en ingresar a la industria debido a la posibilidad de poner otro objetivo en su espalda para los reguladores. (Para obtener más información, consulte: ¿Podría una investigación antimonopolio destruir a Google? )

¿Beneficio para empleados?

Otra teoría es que Google simplemente podría estar buscando construir su propio programa interno para ofrecer a sus 60,000 empleados. Según PayScale, el empleado promedio de Google gana entre $ 87, 710 y $ 169, 544 por año, por lo que muchos de ellos, particularmente los empleados de larga data, probablemente tengan una cantidad significativa de dinero para invertir. Proporcionar un servicio robo-asesor interno como un beneficio para el empleado aliviaría la fuerza de trabajo de Google de tener que gastar millones de dólares en gestión y otras tarifas. (Para obtener más información, consulte: 13 Datos que no sabía sobre Google .)

The Bottom Line

Google podría estar considerando el negocio de robo-advisor, ya sea como una nueva empresa o inversión o como un beneficio interno adicional para los empleados. No está claro en este momento cuál será el próximo movimiento de la compañía. En términos generales, los asesores financieros deben prepararse para una transición en el mercado a medida que la tecnología se hace más omnipresente y la competencia aumenta. Los asesores probablemente sean seguros a corto plazo -este tipo de transiciones tienden a demorar un poco en la industria de servicios financieros-, pero deberían buscar mejorar su propuesta de valor más allá de simplemente reducir las tarifas.Las áreas tales como la planificación de la jubilación y el patrimonio pueden requerir contacto humano, mientras que la inversión directa en fondos de amplio mercado es más fácil de abordar con la tecnología. (Para obtener más información, consulte: Por qué Robo-Advisors necesita crecer .)