Fecha objetivo vs. fondos de índice: ¿es mejor uno?

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Fecha objetivo vs. fondos de índice: ¿es mejor uno?

Tabla de contenido:

Anonim

En el mundo de los fondos mutuos, hay dos categorías principales: fondos gestionados activamente y fondos gestionados pasivamente (índice). (Para obtener más información, consulte: Gestión pasiva frente a gestión activa .)

Los gestores de carteras gestionan los fondos de forma activa que compran y venden valores dentro del fondo en un esfuerzo por alcanzar el objetivo de inversión del fondo. Los fondos de fecha objetivo son una variedad de fondos administrados activamente que están diseñados para "madurar" en un momento específico.

Los fondos indexados de gestión pasiva simplemente compran y mantienen una cesta de valores que también se ajusta al objetivo del fondo sin ninguna rotación de cartera.

Tanto la fecha objetivo como los fondos de índice están diseñados para ejecutarse en piloto automático, pero la cuestión de cuál es mejor requiere el examen de varias variables. (Para obtener más información, consulte: Active Management: ¿está trabajando para usted? )

Fondos de índice

Los fondos indexados son probablemente el tipo más simple de fondos mutuos disponibles en la actualidad. Estos fondos simplemente compran todos los valores que se enumeran en un índice de acciones o bonos en particular. Por ejemplo, un fondo del Índice S & P 500 posee cada una de las 500 acciones que están incluidas en ese índice, y cada acción del fondo representa un interés indiviso en cada una de esas 500 compañías. Existen fondos indexados disponibles para prácticamente todos los índices financieros existentes, tanto nacionales como extranjeros. (Para obtener más información, consulte: The Lowdown on Index Funds .)

Fondos de fecha objetivo

Los fondos de fecha objetivo se gestionan de manera que los valores del fondo se asignen en una asignación cada vez más conservadora a medida que se acerca la fecha objetivo. Por ejemplo, un plan de ahorros de ahorro - el plan de jubilación provisto por el gobierno federal a los empleados - ofrece cinco fondos básicos que van desde conservadores a agresivos y también varios fondos de ciclo de vida que maduran en intervalos de 10 años, y el próximo con vencimiento en 2020 Los fondos del ciclo de vida son fondos de fondos que mantienen las asignaciones de los cinco fondos básicos. Cuando se emiten por primera vez, el 24% de los activos se mantienen en los dos fondos de bonos y el resto se asigna entre los tres fondos de acciones de los cinco fondos básicos. Luego, los fondos se reasignan lentamente cada 90 días hasta que se alcanza la fecha objetivo. En este punto, la asignación inicial se revierte, donde el 24% de los fondos se asignan entre los tres fondos de acciones y el 76% restante entre los dos fondos de bonos. (Para obtener más información, consulte: Fondos del ciclo de vida: ¿Se puede obtener de forma más sencilla? )

La mayoría de los otros fondos de fecha objetivo funcionan de manera similar, donde la asignación inicial de activos generalmente está orientada hacia el crecimiento y se reasigna gradualmente a una cartera estable o que genera ingresos. Estos fondos ahora cuentan con activos totales que superan los $ 500 mil millones y se han vuelto cada vez más populares en 401 (k) y otros planes de jubilación patrocinados por el empleador.(Para obtener más información, consulte: Fondos de fecha objetivo: más populares, más baratos que nunca .)

Índice vs. TD

Como las categorías de fondos generales, los fondos de fecha objetivo e índice son difíciles de comparar muchos aspectos porque difieren en estructura y objetivo. Los fondos de fecha objetivo generalmente son instrumentos bastante complejos, internamente hablando, mientras que los fondos de índice son totalmente transparentes y estáticos por naturaleza. Los fondos de fecha objetivo incluyen una gama completa de estructuras de tarifas, mientras que los fondos de índice generalmente cobran poco o nada debido a su administración pasiva. Los fondos de la fecha objetivo también pueden invertir en varios tipos diferentes de valores, incluyendo acciones comunes y preferidas, valores corporativos y del Tesoro, y otros fondos mutuos en algunos casos. Y dado que este último tipo de fondo generalmente está diseñado para proporcionar rendimientos cada vez más conservadores a lo largo del tiempo, cualquier comparación con un fondo indexado está fundamentalmente sesgada. (Para obtener más información, consulte: ¿Quién se beneficia realmente de los fondos de fecha objetivo? )

Los inversores que deseen comparar estos dos tipos de fondos probablemente tendrán que elegir dos fondos específicos y comparar su rendimiento en unos pocos pero marcos de tiempo idénticos. Pero los inversionistas deben tener en cuenta sus objetivos cuando ven estos datos porque aquellos que necesitarán acceder a su dinero en un momento determinado, como cuando llega la fecha objetivo en cuestión, pueden no ser buenos candidatos para un fondo de índice debido a la posibilidad de que ese índice caiga sustancialmente justo antes de cuando se necesita el dinero. Aquellos que necesitarán liquidar sus fondos en unos pocos años probablemente estarán mejor en un fondo de fecha objetivo porque las probabilidades de mantener una gran pérdida disminuirán con el tiempo a medida que la cartera objetivo se distribuya de manera más conservadora. (Para obtener más información, consulte: 5 razones para evitar fondos indexados .)

Quienes no necesiten realizar un retiro durante al menos 15 o 20 años pueden salir adelante en un fondo indexado; por ejemplo, un ahorrador de jubilación en sus 40 años podría ser inteligente para comprar un fondo indexado y quedarse en él hasta que llegue a los 65 o 70 porque el índice ha arrojado rendimientos promedio del 8% al 10% anual durante ese lapso de tiempo. Incluso si el mercado corrige justo antes de la jubilación, es posible que aún supere el objetivo de un fondo porque participó en más crecimiento durante el resto del período. (Para obtener más información, consulte: ¿Pueden los fondos de índice mejorados ofrecer devoluciones de bajo riesgo? )

Conclusión

Comparar los fondos de fecha objetivo para indexar fondos es como comparar manzanas con naranjas. Cada tipo de fondo está diseñado con un propósito algo diferente, aunque ambos tipos de fondos permiten a los inversores hacer crecer su dinero en piloto automático en cierto sentido. Para obtener más información sobre el índice y los fondos de fecha objetivo, visite el sitio web de Morningstar Inc. (MORN MORNMorningstar Inc87. 21 + 0. 12% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) o consulte a su financiera tutor. (Para la lectura relacionada, ver: Pocos administradores de fecha objetivo invierten en sus propios fondos .)