Los fondos cotizados (ETF) ofrecen a los operadores acceso a los movimientos porcentuales de precios del oro físico, sin tener que comprar oro físico ni contratos de futuros. En cambio, el ETF hace esto para el inversor.

Los ETF de oro generalmente están estructurados como un fideicomiso. Bajo esta estructura, el ETF posee una cierta cantidad de oro por cada acción del ETF que se emite. Comprar una acción significa poseer una porción del oro en poder del fideicomiso.

SPDR Gold Trust (GLD GLDSPDR Gold Trust121. 65 + 0. 85% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) es el ETF de oro más popular, con un promedio de cerca de 10 millones de acciones por día en volumen. De acuerdo con SPDR, cada acción vale 0 095599 onzas de oro (valor de activo neto, llamado NAV). Esta es la razón por la ETF cotiza a aproximadamente 1/10 del precio del oro. Como el precio del oro real fluctúa, también lo hace el precio de GLD. Dado que GLD cotiza en bolsa, los inversores pueden presionar el precio por encima o por debajo del NAV, lo que significa que las acciones pueden valer un poco más o menos de 0. 95599 onzas de oro.

Las 0. 095599 onzas de oro que cada acción vale se erosionan ligeramente con el tiempo. El ETF cobra una comisión anual del 0. 4% a los inversores. Esto compensa a quienes manejan el fondo por el servicio brindado. Estas tarifas erosionan lentamente el NAV del ETF, reduciendo así ligeramente las onzas de oro que cada acción vale con el tiempo. Este es un proceso lento, sin embargo, y el 0. 4% es una tarifa mucho más baja que la que cobran la mayoría de los comerciantes de oro por comprar oro físico. Por lo tanto, los ETFs de oro son un vehículo eficiente para invertir en oro.

Otro ETF popular de oro es iShares Gold Trust (IAU IAUiShs Gold Trust Units12. 31 + 0. 82% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) . Su volumen promedio es de aproximadamente 8 millones de acciones por día. Tiene una proporción de gastos del 0.25% y se comercializa a aproximadamente 1/100 del precio del oro. También tiene oro en fideicomiso y tiene una estructura similar a GLD.

Estos tipos de fondos, que tienen oro físico en confidencia, tienden a moverse en línea con el precio del oro a corto y largo plazo, con solo errores menores de seguimiento (cuando el fondo se desvía del precio que debería negociar en función del precio del oro).

Fondos inversos y apalancados

Hay una serie de otros ETFs de oro, pero el volumen es significativamente menor que los dos mencionados anteriormente. Sin embargo, existen fondos de oro apalancados e inversos. The Velocity Shares 3x Long Gold ETN (UGLD UGLDCS Nassau VelocityShares Daily 3 veces en largo Notas intercambiadas en el mercado de oro 2011-14. 10. 31 Vinculado con S & P GSCI Gold Index ER10. 70 + 2. 49% Created with Highstock 4 .2 6 ) proporciona una exposición a tres veces el movimiento diario de los contratos de futuros de oro. Su relación de gastos es 1. 35%, y el volumen promedio es de aproximadamente 700,000 cuotas.

The Gold Double Short ETN (DZZ DZZDB London DB Gold Doble Short Exch Trading Nts 2008-15. 2. 38 Lnkd a DB Liquid Com Idx-Optimum Yield Gld TR5. 55-1. 85% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) negocia aproximadamente 500, 000 acciones por día, tiene una proporción de gastos del 0. 75% y se mueve inversamente a los precios del oro. Si el oro sube un 1% hoy, DZZ debería caer un 2%, porque se mueve doble, en la dirección opuesta.

Los fondos apalancados e inversos son más complejos ya que no tienen oro físico en fideicomiso. Los ETN son obligaciones de deuda del asegurador de ETN. El valor de ETN rastrea un índice de materias primas, pero solo está respaldado por la capacidad crediticia del asegurador. Estos instrumentos complejos están destinados a intercambios a corto plazo, ya que solo realizan un seguimiento preciso de los cambios diarios en el precio del oro, no de los cambios a largo plazo. Por lo tanto, con el tiempo, los fondos apalancados e inversos podrían desviarse significativamente de lo que un inversor esperaría que negociaran en función del precio del oro.

The Bottom Line

Los ETF de oro que operan como fideicomisos son sencillos. El fideicomiso tiene oro y emite acciones. El accionista tiene una propiedad fraccional de ese oro. Las acciones reflejan el movimiento del precio del oro real, pero típicamente a 1/10 o 1/100 del precio. La cantidad de oro que cada acción vale la pena es erosionada lentamente por la relación de gastos, pero los ETF siguen siendo típicamente más eficientes que la compra de oro físico y su almacenamiento. Los ETN inversos y apalancados son más complejos. Realizan un seguimiento del movimiento del precio diario del oro, moviéndose de forma inversa o magnificando la ganancia / pérdida, pero no siguen con precisión los cambios de precios a largo plazo en el oro.