El oro ha sido el favorito del mercado de valores desde hace bastante tiempo. Los inversores miran el movimiento del oro con la respiración contenida para evaluar la posibilidad de inflación futura y debilidad en las economías mundiales. Si bien los inversionistas pueden aprender mucho observando el desempeño de los metales preciosos, no deben pasar por alto lo que se puede aprender observando los movimientos de los precios en los metales básicos.

El rendimiento de los metales básicos es una forma excelente de medir la actividad económica en todo el mundo. Mientras que los metales preciosos se almacenan y se mantienen para la inversión, los metales básicos vigilan porque estos son los insumos reales utilizados en la fabricación, la construcción y la producción. Las empresas no pueden construir sus productos o ampliar sus instalaciones sin depender de estos recursos naturales.

Tutorial: Productos básicos

Tipos de metales básicos Entonces, ¿qué es un metal base de todos modos? Los metales base son metales comunes que típicamente se encuentran en abundancia. El cobre, el zinc, el aluminio, el acero, el estaño y el plomo son ejemplos de algunos de los tipos más comunes de metales base. Dado que los metales básicos están más disponibles, a menudo no tienen los precios elevados de los metales preciosos. Por ejemplo, mientras el oro se cotizaba a la friolera de $ 1, 400 por onza en 2010, el cobre cotizaba a solo $ 4 por libra. ¡Esa es una diferencia bastante drástica!

Los metales base tienen una variedad de aplicaciones en casi todas las industrias. El acero se usa para construir casas, automóviles, plantas, fábricas y equipos. El cobre se usa prácticamente para cualquier cosa, incluidos cables, tuberías, proyectos de construcción, sistemas de calefacción y refrigeración. El zinc se usa para producir baterías, pilas de combustible, fundición y fabricación de latón. El aluminio es útil para crear planos, latas, utensilios, frenos y líneas de transmisión. El estaño se usa para cubrir una serie de productos, incluyendo latas, contenedores y paquetes. El plomo se usa en proyectos de construcción y baterías. Estos son solo algunos de los usos de estos metales base conocidos: hay miles más. (Para obtener más información, consulte The Copper King: Un Imperio Creado Manipulación .)

Metales base y movimiento de precios Los precios de los metales están controlados en gran medida por la demanda de los consumidores para los productos para los que son insumos. Tome el precio del acero como ejemplo. El acero laminado en caliente alcanzó su punto máximo antes de la crisis financiera de 2008, alcanzando su punto máximo en 2004, cuando las economías mundiales estaban en auge. Los edificios nuevos, los automóviles y muchos otros productos aumentaron el precio hasta 2004, y luego la demanda se estabilizó o comenzó a disminuir lentamente. El acero se cayó de un acantilado a principios de 2009, ya que la demanda de los productos y el metal en sí disminuyó. El mineral de hierro, el cobre y el aluminio se hundieron de forma similar ante la caída de la producción y, por lo tanto, la caída de la demanda. Los precios estables o decrecientes del acero entre 2004 y 2009, cuando los precios cayeron en picado, ahora se pueden interpretar como una señal temprana de problemas económicos por venir.

Sin embargo, no todos se estaban vendiendo al mínimo. China entró en una ola de compras de metales en 2009 y 2010, y el mercado de metales volvió a subir. China almacenó acero, mineral de hierro y cobre mientras que los precios eran bajos porque sabían que se produciría un repunte de los metales básicos. El gobierno del país predijo la tendencia correctamente y los metales básicos se recuperaron muy bien. La industria del acero aumentó los precios de la bobina laminada en caliente a 700 dólares durante la recuperación mundial de principios de 2010. Los precios retrocedieron un tanto durante el verano de 2010 cuando se detuvieron los paquetes de estímulo, desacelerando los proyectos de construcción financiados por el gobierno, y las economías mundiales también se desaceleraron. El tiempo de entrega de los precios del metal base como indicador puede ser corto, pero hay un patrón que se ha mantenido en los tiempos modernos. (Descubra cómo comprar en esta economía emergente en Investing In China .)

Metales base y economías mundiales Los inversores que deseen saber hacia dónde se dirigen las economías mundiales deben vigilar la base rieles. Los metales básicos son un gran precursor para señalar el crecimiento económico. Son utilizados por muchos comerciantes profesionales como un indicador económico líder. Se sabe que el famoso comerciante Dennis Gartman observa índices de cobre, acero y aluminio para juzgar el apetito de los consumidores de todo el mundo. Gartman afirmó que muchos metales básicos "se movieron hacia abajo mucho antes de que los datos señalaran la debilidad en la economía mundial". (Para obtener más información, consulte Los principales indicadores económicos predicen las tendencias del mercado .)

Metales básicos y demanda La demanda de metales básicos en tiempos de incertidumbre económica puede decirle mucho sobre la economía como entero. La alta demanda durante tiempos económicos difíciles muestra que tanto la confianza de los negocios como la del consumidor siguen siendo altas. La baja demanda conduce a la caída de los precios y es un signo de temor en el mercado. El apetito de los inversores por estos metales duros disminuye durante las desaceleraciones económicas, al igual que para los productores. Sin embargo, esta disminución tiene un límite, ya que la disminución de los suministros y / o los temores de escasez, aunque temporales, ayudan a mantener a flote los precios de los metales básicos ya que el almacenamiento aumenta la demanda.

La producción y demanda de metales básicos casi tienen una relación perfectamente simétrica. A medida que aumenta la demanda de metales básicos, los productores de metal aumentan la producción. En consecuencia, la inundación de la oferta en el mercado abierto con el tiempo conduce a una disminución en los precios de los metales ya que la oferta supera la demanda. Los precios de los metales alcanzan su punto más alto cuando tres factores se alinean para distorsionar el equilibrio entre la oferta y la demanda. Aquí es cuando los suministros de metales son ajustados, la demanda es fuerte y la producción ya está en su capacidad o cerca de ella. (Para obtener más información, consulte nuestro Tutorial de economía: Oferta y demanda .)

Otros factores Al igual que con cualquier otro activo, los precios del metal base también pueden subir y caer en la especulación de inversores y comerciantes. Por ejemplo, la mera insinuación de que un inversor importante como Jim Rogers está comprando metales puede mover todo el mercado en un día determinado. Además, los informes sobre la política monetaria de alivio de la Reserva Federal a menudo aumentan los precios de los metales, ya que la emisión de más deuda gubernamental refuerza la demanda de metales preciosos y básicos debido a su percepción de cobertura contra la inflación.Los movimientos de divisas también afectan el mercado de metales. Un dólar débil o el yen japonés pueden enviar a los inversores a correr por la seguridad de los activos duros al igual que los temores inflacionarios. Como resultado, el uso de los precios del metal base como un indicador económico requiere que un inversionista observe quién está impulsando la demanda. ¿Los productores utilizan los metales para fabricar más productos o son los inversores que buscan escapar de la inflación o las monedas débiles?

Conclusión Como puede ver claramente, los metales básicos son un factor importante para impulsar el crecimiento económico, pero su mensaje a los inversores puede ser difícil de leer. Estos metales se utilizan para construir casas, automóviles, plantas, equipos, tuberías, cables y casi cualquier otro producto que pueda encontrar. Si desea saber de qué manera se mueve la economía, mirar la tendencia en los precios de los metales básicos es un buen lugar para comenzar.