Los precios del oro fueron marcadamente menores en 2015, junto con muchos otros productos básicos. Si bien el 2016 comenzó como una continuación de esta tendencia, los precios del oro comenzaron a repuntar en marzo. Muchos de los mismos factores que elevaron los precios del oro en la primera década del siglo XXI, como la excesiva creación de dinero por parte de los gobiernos centrales, los temores inflacionarios y la inestabilidad política, todavía existen, y algunos inversores están comenzando a darle otra mirada al oro. Los inversores de oro en 2016 tienen varias formas de invertir en el metal. Las monedas, lingotes y contratos de futuros han sido tradicionalmente los métodos preferidos para poseer oro, pero en los últimos 10 a 15 años, ha habido un número creciente de productos intercambiados en oro (ETP) que ofrecen una forma más sencilla de invertir. Muchos ETF y ETN de oro compran oro físico y almacenan y aseguran el metal para el inversor, mientras que otros invierten en contratos de futuros vinculados al precio del metal. Ambos tipos de fondos proporcionan una forma conveniente y simplificada de agregar oro a una cartera. La siguiente es una comparación de dos populares ETP de oro, así como algunos consejos sobre el tipo de inversores que podrían encontrarlos atractivos.

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SPDR Gold Shares

SPDR Gold Shares (NYSEARCA: GLD GLDSPDR Gold Trust121. 44 + 0. 68% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) es un ETF en la categoría de metales preciosos de materias primas de la familia de fondos SPDR State Street Global Advisors. El fideicomiso, que comenzó a cotizar el 18 de noviembre de 2004, intenta rastrear los retornos de los precios del oro en lingotes antes que los gastos. Invierte en lingotes de oro y crea unidades para inversores a cambio de depósitos de oro. El fideicomiso vende oro cuando los tenedores quieren canjear sus unidades. Su valor liquidativo (NAV) se fija cada día de negociación a 10 a. metro. EST, basado en la corrección spot de Londres para los precios spot de oro, por lo que su precio sigue de cerca los precios del oro.

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Al 24 de marzo de 2016, GLD tenía activos bajo administración (AUM) de $ 32. 2 mil millones y una proporción de gastos de 0. 40%. Sus rendimientos de 26 semanas y del año hasta la fecha de 5. 29 y 14. 66%, respectivamente, están por encima del promedio en relación con su grupo de pares. GLD generó rendimientos negativos durante un período más largo, pero se desempeñó mejor que sus pares en la categoría de metales preciosos. Sus retornos de tres y cinco años de -25. 21 y -17. 11%, respectivamente, están por encima del promedio para la categoría.

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GLD representan un proxy excelente para el precio spot del oro. Los inversores que busquen exposición al oro deben considerar este ETF como una inversión. Su índice de gastos de 0. 40 ocupa el sexto lugar entre los 23 fondos en la categoría de metales preciosos, pero ofrece ventajas sobre los ETF más baratos. Es extremadamente líquido, con un volumen de negociación diaria promedio de tres meses de 11.3 millones de acciones, y su diferencial de oferta y demanda es muy pequeño. Estos factores hacen que este ETF sea uno de los más fáciles de negociar.

UBS ETRACS CMCI Gold Total Return ETN

UBS ETRACS CMCI Gold Total Return ETN (NYSEARCA: UBG) pertenece a la categoría de productos básicos de metales preciosos de la familia de fondos UBS Group AG y comenzó a cotizar el 1 de abril de 2008. El fondo refleja el desempeño del índice UBS Bloomberg CMCI Gold Total Return, que rastrea los rendimientos de una canasta de contratos de futuros de oro con diferentes vencimientos.

Al 24 de marzo de 2016, el fondo tenía $ 12. 3 millones en AUM y una proporción de gastos de 0. 30%. Sus rendimientos de 26 semanas y del año hasta la fecha de 9. 39 y 15. 84%, respectivamente, se encuentran entre los más altos en la categoría de metales preciosos. Al igual que GLD, UBG generó rendimientos negativos durante un período más largo, pero sus rendimientos de tres y cinco años fueron de -25. 98 y -18. El 65% es mejor que el promedio para el grupo.

Al invertir en futuros en lugar de barras de oro, UBG representa una forma diferente de invertir en oro. La baja relación de gastos del fondo y la estrategia de capturar movimientos graduales en oro a través de diversos vencimientos en el mercado de futuros hacen de esta una alternativa intrigante a los ETF físicos de oro. UBG carece de la liquidez de GLD, por lo que parece más adecuado para los inversores que están dispuestos a mantener la inversión por períodos más largos.