"Invertir con éxito durante toda la vida no requiere un cociente intelectual estratosférico, conocimientos empresariales inusuales o información privilegiada. Lo que se necesita es un marco intelectual sólido para tomar decisiones y la capacidad de evitar que las emociones corroen esa marco. " Warren E. Buffett (Prefacio a" The Intelligent Investor "por Benjamin Graham)

Cualquier jugador veterano del mercado le dirá que es vital tener un plan de ataque. Formular el plan no es particularmente difícil, pero seguirlo, especialmente cuando todos los demás indicadores parecen estar en tu contra, puede serlo. Este artículo mostrará por qué un plan es crucial, incluyendo lo que puede suceder sin uno, qué considerar al formular uno, así como las opciones de vehículos de inversión que mejor se adapten a usted y sus necesidades.

Los beneficios
Como dice el "Sabio de Omaha", si puede apretar los dientes y mantener el rumbo independientemente de la opinión popular, las tendencias prevalecientes o las previsiones de los analistas, y centrarse en las metas y objetivos a largo plazo de su plan de inversión, creará las mejores circunstancias para lograr un crecimiento sólido para sus inversiones.

Mantener el foco
Por su propia naturaleza, los mercados financieros son volátiles. A lo largo del siglo pasado, han visto muchos altibajos, causados ​​por la inflación, las tasas de interés, las nuevas tecnologías, las recesiones y los ciclos económicos. A fines de la década de 1990, un gran mercado alcista impulsó el Dow Jones Industrial Average (DJIA) hasta un 300% desde el comienzo de la década. Este fue un período de bajas tasas de interés e inflación, y un mayor uso de computadoras, todo lo cual impulsó el crecimiento económico. El período entre 2000 y 2002, por otro lado, vio al DJIA caer un 38%. Comenzó con el estallido de la burbuja de internet, que vio una venta masiva de acciones tecnológicas y mantuvo los índices deprimidos hasta mediados de 2001, durante el cual hubo una oleada de escándalos contables corporativos y ataques del 11 de septiembre, todos los cuales contribuyeron a un sentimiento débil del mercado.

AD:

En un entorno tan frágil y inestable, es crucial mantener sus emociones bajo control y mantener su plan de inversión. Al hacerlo, mantiene un enfoque a largo plazo y puede asumir una visión más objetiva de las fluctuaciones de precios actuales. Si los inversores hubiesen dejado que sus emociones les guiaran a fines de 2002 y vendieran todas sus posiciones, habrían perdido un aumento del 44% en el Dow desde finales de 2002 hasta mediados de 2005.

Sidestepping the Three Deadly Sins
Los tres pecados capitales en la inversión juegan con tres emociones principales: el miedo, la esperanza y la codicia. El miedo tiene que ver con vender demasiado bajo: cuando los precios bajan, uno se alarma y vende sin volver a evaluar su posición. En esos momentos, es mejor revisar si las razones originales (es decir, los fundamentos de la empresa) para invertir en la seguridad han cambiado. El mercado es voluble y, basado en una noticia o en un enfoque a corto plazo, puede sobrevalorar irracionalmente una acción, por lo que su precio cae muy por debajo de su valor intrínseco.Vender cuando el precio es bajo, lo que hace que se infravalore, es una mala elección a largo plazo porque el precio puede recuperarse. (Para la lectura relacionada, vea Vender o no vender .)

AD:

La segunda emoción es la esperanza, que, si es tu único motivador, puede estimularte a comprar acciones en función de su desempeño pasado. Comprar con la esperanza de que lo que sucedió en el pasado sucederá en el futuro es precisamente lo que ocurrió con las obras de Internet a fines de los 90: la gente compró casi cualquier stock de tecnología, independientemente de sus fundamentos. Es importante que tenga menos en cuenta el rendimiento pasado y más en los fundamentos de la empresa para evaluar el valor de la inversión. Basar sus decisiones de inversión solo en la esperanza puede dejarlo con un valor sobrevaluado, con el que hay una mayor probabilidad de pérdida que de ganancia.

AD:

La tercera emoción es la codicia. Si estás bajo su influencia, puedes mantenerte en una posición por mucho tiempo, con la esperanza de obtener algunos puntos extra. Al mantener ese punto extra o dos, podrías terminar convirtiendo una gran ganancia en una pérdida. Durante el boom de Internet, los inversores que ya estaban logrando ganancias de dos dígitos se aferraron a sus posiciones con la esperanza de que el precio subiera unos pocos puntos más en lugar de reducir la inversión. Luego, cuando los precios comenzaron a decaer, muchos inversores no se movieron y aguantaron con la esperanza de que sus acciones se recuperaran. En cambio, sus ganancias alguna vez grandes se convirtieron en pérdidas significativas.

Un plan de inversión que incluye criterios de compra y venta ayuda a administrar los tres pecados capitales de la inversión. (Para más información, consulte Cuando el miedo y la avaricia se apoderaron de , La locura de las multitudes y Cómo los inversionistas a menudo causan los problemas del mercado .)

La clave Componentes Determine sus objetivos
El primer paso para formular un plan es averiguar cuál es su objetivo de inversión. Sin un objetivo en mente, es difícil crear una estrategia de inversión que lo lleve a algún lado. Los objetivos de inversión a menudo se dividen en tres categorías principales: seguridad, ingresos y crecimiento. Los objetivos de seguridad se centran en mantener el valor actual de una cartera. Este tipo de estrategia se ajustaría mejor a un inversor que no puede tolerar ninguna pérdida de capital y debería evitar los riesgos inherentes a las acciones y algunas de las inversiones de renta fija menos seguras.

Si el objetivo es proporcionar un flujo de ingresos constante, entonces su objetivo caería en la categoría de ingresos. Esto es a menudo para los inversores que viven en la jubilación y dependen de un flujo de ingresos. Estos inversores tienen menos necesidad de revalorización del capital y tienden a ser reacios al riesgo.

Los objetivos de crecimiento se centran en aumentar el valor de la cartera en un horizonte de tiempo a largo plazo. Este tipo de estrategia de inversión es para inversores relativamente jóvenes que se centran en la revalorización del capital. Es importante tener en cuenta su edad, el marco de tiempo de su inversión y qué tan lejos está de su objetivo de inversión. Los objetivos deben ser realistas, teniendo en cuenta su tolerancia al riesgo.

Tolerancia al riesgo
La mayoría de la gente quiere aumentar sus carteras para aumentar la riqueza, pero sigue habiendo una consideración importante: el riesgo. ¿Cuánto, o qué tan poco, puede tomar? Si no puede soportar la volatilidad constante del mercado, es probable que su objetivo sea la seguridad o el ingreso. Sin embargo, si está dispuesto a asumir acciones volátiles, un objetivo de crecimiento puede serle útil. Asumir más riesgos significa que está aumentando sus posibilidades de realizar una pérdida en las inversiones, así como también creando la oportunidad de mayores ganancias. Sin embargo, es importante recordar que las inversiones volátiles no siempre hacen que los inversores tengan dinero. El componente de riesgo de un plan es muy importante y requiere que sea completamente honesto consigo mismo sobre la pérdida potencial que está dispuesto a asumir. (Para obtener más información, consulte Determinación del riesgo y la pirámide de riesgos y nuestro tutorial sobre Riesgo y diversificación .)

Asignación de activos
Una vez que conozca sus objetivos y tolerancia al riesgo, puede comenzar a determinar la asignación de los activos en su cartera. La asignación de activos es la división de diferentes tipos de activos en una cartera para que coincida con los objetivos del inversor y la tolerancia al riesgo. Un ejemplo de una asignación de activos para un inversor orientado al crecimiento podría ser del 20% en bonos, del 70% en acciones y del 10% en equivalentes de efectivo.

Es importante que su asignación de activos sea una extensión de sus objetivos y tolerancia al riesgo. Los objetivos de seguridad deberían incluir los activos de renta fija más seguros disponibles, como los valores del mercado monetario, los bonos del gobierno y los valores corporativos de alta calidad con las calificaciones de deuda más elevadas. Las carteras de ingresos deberían centrarse en valores de renta fija seguros, incluidos los bonos con calificaciones más bajas, que proporcionan rendimientos más altos, acciones preferentes y acciones de pago de dividendos de alta calidad. Las carteras de crecimiento deberían tener un gran enfoque en acciones comunes, fondos mutuos o fondos cotizados (ETF). Es importante revisar continuamente sus objetivos y la tolerancia al riesgo y ajustar su cartera en consecuencia.

La importancia de la asignación de activos en la formulación de un plan es que le proporciona pautas para diversificar su cartera, lo que le permite trabajar hacia sus objetivos con un nivel de riesgo que le resulte cómodo. (Para obtener más información, consulte La importancia de la diversificación y Los peligros de la diversificación excesiva , así como Cinco cosas que debe saber sobre la asignación de activos y Estrategias de asignación de activos .)

Las opciones
Una vez que haya formulado una estrategia, debe decidir qué tipos de inversiones comprar y qué proporción de cada una debe incluir en su cartera. Por ejemplo, si está orientado al crecimiento, puede elegir acciones, fondos mutuos o ETF que tengan el potencial de superar al mercado. Si su objetivo es la protección del patrimonio o la generación de ingresos, puede comprar bonos del gobierno o invertir en fondos de bonos administrados profesionalmente.

Si desea elegir sus propias acciones, es vital instituir reglas de negociación tanto para entrar como para salir de las posiciones.Estas reglas dependerán de los objetivos de su plan y la estrategia de inversión. Una regla de negociación de acciones, independientemente de su enfoque, es usar órdenes stop-loss como protección contra movimientos de precios a la baja. Si bien el precio exacto con el que configura su pedido es su propia opción, la regla general es un 10% por debajo del precio de compra para inversiones a largo plazo y del 3-5% para jugadas a corto plazo. Aquí hay una razón para usar stops para reducir sus pérdidas: si su inversión cae en picado 50%, necesita aumentar 100% para recuperarse nuevamente. (Para más información, consulte Diez pasos para un plan de negociación ganador .)

También puede considerar productos administrados profesionalmente como fondos mutuos, que le dan acceso a la experiencia de los administradores de dinero profesionales. Si su objetivo es aumentar el valor de una cartera a través de fondos mutuos, busque fondos de crecimiento que se centren en la revalorización del capital. Si está orientado a los ingresos, querrá elegir fondos con acciones que pagan dividendos o fondos de bonos que proporcionan ingresos regulares. Nuevamente, es importante asegurarse de que la estructura de asignación y riesgo del fondo esté alineada con su combinación de activos deseada y la tolerancia al riesgo.

Otras opciones de inversión son fondos de índice y ETF. La creciente popularidad de estos dos productos administrados de forma pasiva se debe en gran parte a sus bajos honorarios y la eficiencia impositiva; ambos tienen gastos de administración significativamente más bajos que los fondos gestionados activamente. Estas inversiones de bajo costo y bien diversificadas son cestas de acciones que representan un índice, un sector o país, y son una excelente manera de implementar su plan de asignación de activos.

Resumen
Un plan de inversión es una de las partes más importantes para alcanzar sus objetivos: actúa como una guía y ofrece un grado de protección. Ya sea que quiera ser un jugador en el mercado o construir un nido de huevos, es crucial construir un plan y cumplirlo. Al apegarse a esas reglas definidas, es más probable que evite las decisiones emocionales que pueden descarrilar su cartera, y mantener una visión tranquila, fría y objetiva, incluso en los momentos más difíciles.

Sin embargo, si todo lo anterior parece una orden demasiado alta, es posible que desee contratar los servicios de un asesor de inversiones, que lo ayudará a crear y atenerse a un plan que cumplirá con sus objetivos de inversión y tolerancia al riesgo.