Tabla de contenido:
Las tasas de avance son predictores extremadamente limitados de las tasas de interés reales. Esto no es particularmente sorprendente, dada la multitud de factores determinantes para las tasas de interés o la naturaleza y el uso de las tasas a plazo. Las imperfecciones de las previsiones de tasas futuras tienden a ser más notorias antes de que el ciclo comercial comience un ciclo de auge o caída.
Los determinantes de las tasas de interés
En términos generales, las tasas de interés dependen de la oferta y la demanda de instrumentos financieros con intereses. Hay tres influencias principales en la oferta y la demanda de las tasas de interés: preferencia de liquidez, la diferencia entre la demanda de consumo pasado y futuro, y la prima exigida por asumir el riesgo de mercado.
Por ejemplo, si se espera que la inflación aumente en el futuro, los inversionistas individuales e institucionales pueden exigir tasas más altas de sus instrumentos financieros. Las empresas pueden aumentar las tasas de interés ofrecidas en los problemas si necesitan más capital de lo que está disponible para gastar en la expansión futura.
Los bancos pueden subir las tasas de interés si quieren más depósitos y reducirlos si quieren menos. Lo opuesto es cierto para los préstamos bancarios; las tasas aumentan si los bancos quieren desalentar el endeudamiento y disminuir si desean fomentar el endeudamiento.
En las economías mixtas modernas, las tasas de interés están fuertemente influenciadas por la política del banco central. Las tasas tienden a caer cuando la Reserva Federal persigue una política monetaria expansiva y se contrae cuando persigue una política monetaria contractiva.
Límites de las tasas de avance
Debido a que existen tantas influencias complejas, inciertas e interconectadas sobre las tasas de interés, es muy difícil predecir dónde aterrizarán las tasas en el futuro.
La mayoría de los cálculos de tasa de avance le dicen a los inversores mucho más sobre cómo se establecen las curvas de tasas al contado en la actualidad. Aunque las tasas spot a largo plazo se ajustan en función de las expectativas futuras, su exactitud se limita a la capacidad de pronóstico de los actuales actores del mercado (y la política del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) u otras manipulaciones artificiales).
Las tasas a plazo están destinadas a coordinar los contratos de futuros para que sean competitivos con otras transacciones del mercado financiero. Hay un componente de pronóstico futuro involucrado, pero es auxiliar en lugar de primario.
Cómo las tasas de interés negativas pueden afectar los precios de los bonos | Las tasas de interés de
Han sido negativas en Europa, y los rendimientos de los bonos son los mismos. He aquí por qué los inversores todavía los compran.
4 Formas Las tasas de interés negativas pueden afectar a los ETF de renta fija (VGLT, HYG) | Las políticas de tasas de interés negativas de Investopedia
Están vigentes en Japón, Dinamarca, Suecia y Suiza. Conozca cómo estas políticas afectan los ETF de alto rendimiento y de grado de inversión.
¿Cómo difieren las tasas de interés nominales en las finanzas de la tasa de interés nominal en economía?
Lee sobre la sutil diferencia entre la tasa de interés nominal de rendimiento de un instrumento financiero y la tasa de interés nominal general.