Cómo los asesores pueden defenderse de los litigios fiduciarios

Cómo los asesores pueden defenderse de los litigios fiduciarios

Las nuevas reglas fiduciarias instituidas por el Departamento de Trabajo (DOL) han hecho necesario que muchos asesores revisen sus modelos comerciales para que puedan cumplir y protegerse contra posibles litigios. . Las reglas entrarán en vigencia oficialmente el 10 de abril del próximo año, pero los asesores deben comenzar ahora el proceso de protección antibalas de sus prácticas para que estén preparadas para cuando llegue el plazo. Las nuevas reglas contienen disposiciones contractuales que los clientes pueden usar para demandar a sus asesores por incumplimiento de obligaciones fiduciarias. Pero aquellos que se mantienen al frente del juego pueden protegerse de esta posibilidad en muchos casos.

Práctica de escrutinio

Los asesores financieros se encontrarán en un nuevo entorno en el que cualquier posible incumplimiento del deber fiduciario puede dar lugar a demandas judiciales por parte de los clientes, además de la acción reguladora tomada por uno o más de los las principales agencias como FINRA y la Securities and Exchange Commission (SEC). Por esta razón, los asesores necesitan analizar sus prácticas para asegurarse de que sus modelos y prácticas de negocios estén dentro de las nuevas pautas para que no se enfrenten repentinamente con posibles violaciones el próximo abril. (Para obtener más información, consulte: Demandas para anular la Regla fiduciaria del DOL .)

"El DOL está claramente imaginando que partes de esta regla van a ser impuestas por litigios colectivos interpuestos por demandantes privados. Por lo tanto, este riesgo de litigio realmente ha puesto un microscopio sobre la necesidad de obtener nuestros sistemas de cumplimiento y operativos en orden antes de la fecha de implementación de la nueva regla el próximo año ", dijo el abogado de Sutherland Wilson Barmeyer a en Wall Street .

Otros expertos en cumplimiento emiten avisos similares a los asesores con respecto a las nuevas reglas. Ann Robinson, vicepresidente sénior de desarrollo comercial de RegEd, dijo en el artículo de On Wall Street que "los asesores deben revisar su libro de negocios para determinar qué cuentas pueden verse afectadas por los cambios en las reglas, pero las empresas también deben revisar a sus empleados para determinar quién será un fiduciario ". Ella advierte que las empresas deben echar un vistazo a cada empleado para ver si podrían concebirse como el papel de un fiduciario en cualquier circunstancia. Los asistentes de ventas, encargados de pedidos y otro personal administrativo pueden terminar usando este sombrero en algunos casos, y los asesores deben ser capaces de detectar cuándo esto podría suceder y tomar las medidas adecuadas. (Para obtener más información, consulte: Cómo los asesores deben aumentar la tecnología para la regla fiduciaria. )

BICE

Las estadísticas de Fidelity Institutional muestran que casi el 60% de los corredores de wirehouse, casi el 50% de los intermediarios regionales y un poco más de una quinta parte de los asesores de inversiones (RIA) creen que las nuevas reglas fiduciarias creará un impacto negativo en la industria financiera.Se espera que las nuevas reglas de Exención de Contratos de Mejor Interés (BICE) del DOL estén en el corazón de gran parte del posible litigio futuro que podría surgir de las reglas fiduciarias, ya que esta disposición permite a los asesores continuar recibiendo comisiones por sus transacciones siempre que haya documentación adicional. esta lleno Esta documentación afirmará que el asesor aún pone incondicionalmente los mejores intereses de los clientes por encima incluso de una transacción comisionable.

Pero esta práctica fácilmente podría ser contraproducente en muchos casos, ya que los clientes que ven cuánto están pagando en comisiones pueden decidir demandar si la inversión no funciona bien, o sienten que están pagando en exceso por el intercambio. Robinson dice que la disposición del BICE no eximirá incondicionalmente a todas las transacciones de potenciales litigios, sino que las empresas deben evaluar cuidadosamente sus ofertas de productos para asegurarse de que cada asesor sepa cómo los productos o servicios que recomiendan bajo esta disposición cumplen con los requisitos fiduciarios ". La compensación debe revisarse para cada uno de los productos aprobados a fin de asegurar que cumpla con la regla de compensación razonable, y las políticas de las empresas deben establecerse para cada tipo de producto. Las empresas deben proporcionar a los asesores los parámetros necesarios para la exención de BIC por producto y excepciones a la exención se les permite, deben documentarse y conservarse para uso futuro en caso de una queja del cliente y una acción legal ", dijo a On Wall Street. (Para obtener más información, consulte: Cómo pueden asesorar los asesores los cambios en las reglas fiduciarias. )

Las transacciones reales que se realizan no son la única área que los asesores deben analizar. También es necesario actualizar las comunicaciones del cliente y los materiales de marketing para mantener el cumplimiento. Peggy Fox, consejera general de RegEd dijo a On Wall Street que "Desarrollar nuevos procesos operativos que rigen cómo el personal de una empresa se comunica con clientes potenciales y clientes es otra parte de este mundo nuevo. Las firmas tendrán que revisar todo su contenido de marketing: material escrito, sitios web, publicidad de productos, kits de inversionistas, scripts de seminarios, scripts de centros de llamadas y similares, para identificar qué piezas de material de marketing que están actualmente en uso ya no se alinean con la exclusión, y suspender el uso de ese material o actualizarlo y someterlo para su aprobación tanto a los emisores como a los reguladores ".

The Bottom Line

Las nuevas reglas fiduciarias actualmente están siendo impugnadas en la corte por varios demandantes diferentes. Pero hasta que un juez anule una parte o la totalidad de la regla, seguirá siendo la ley de la tierra para asesores y firmas que trabajan con planes y cuentas de jubilación. Los asesores deben tomar medidas ahora para asegurarse de que cumplan con todas las nuevas reglamentaciones antes del 10 de abril del próximo año. Una de las principales vías de defensa podría provenir de las nuevas tecnologías que permiten llevar un registro completo de todas las comunicaciones y quejas de los clientes para que los asesores puedan defender sus acciones ante los tribunales o el arbitraje.(Para obtener más información, consulte: La nueva regla fiduciaria: ¿las deudas lo anularán? )