Tabla de contenido:
- Financiamiento bancario
- Bonos o colocaciones privadas
- Deuda mezzanine, subordinada o subordinada
- Financiamiento del vendedor
Una compra apalancada (LBO) es una transacción en la que el comprador toma prestada una parte significativa de los fondos necesarios para comprar el activo especificado al vendedor. LBOs a menudo son ejecutados por grupos de capital privado. Cuando la propiedad actual de una empresa busca salir, a menudo encuentra compradores dispuestos entre las firmas de capital privado.
Además de la equidad proporcionada por el patrocinador de capital privado, los compradores a menudo utilizan fondos prestados para comprender el precio total de compra al ejecutar una compra. Una característica clave de un LBO es que el préstamo se realiza a nivel de empresa, no con el patrocinador de capital. La compañía que está siendo adquirida por un patrocinador de capital privado esencialmente toma prestado dinero para pagarle al dueño anterior.
Financiamiento bancario
Un patrocinador de capital privado a menudo utiliza fondos prestados de un banco o de un grupo de bancos llamado un sindicato. El banco estructura la deuda (deuda renovable, a plazo o ambos) en varios tramos y presta dinero a la empresa para capital de trabajo y para pagar la propiedad que sale.
Bonos o colocaciones privadas
Los bonos y las notas privadas pueden ser una fuente de financiamiento para una LBO. Un banco o agente de bonos actúa como arreglista en el mercado de bonos en nombre de la compañía que se vende, ayudando a la compañía a aumentar la deuda en el mercado de bonos públicos.
Deuda mezzanine, subordinada o subordinada
La deuda subordinada (también llamada deuda mezzanine o deuda subordinada) es un método común para solicitar préstamos durante una LBO. A menudo se lleva a cabo junto con la deuda senior (financiamiento bancario o bonos como se describe anteriormente) y tiene características que son a la vez equitativas y similares a las deudas.
Financiamiento del vendedor
El financiamiento del vendedor es otro medio de financiar un LBO. La propiedad que sale esencialmente presta dinero a la compañía que se vende. El vendedor realiza un pago diferido (o una serie de pagos), creando una obligación similar a la deuda para la empresa, que a su vez proporciona financiamiento para la compra.
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