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Un inversor puede beneficiarse de una caída en el sector de productos químicos vendiendo acciones químicas en corto y fondos cotizados en bolsa (ETF), y comprando contratos de futuros y opciones de venta. Cada uno de estos métodos se clasifica como especulación; el inversor está haciendo una predicción sobre la dirección del mercado y está empleando estrategias para capitalizar esa predicción.

Tres segmentos individuales componen el sector químico: químico básico, químico especializado y químico diversificado. Cada segmento mantiene una relación ligeramente diferente con el mercado en general. Todos ellos se correlacionan positivamente con el mercado en general, pero con diferentes grados de volatilidad. Con una beta de 0.94, la química básica muestra la menor volatilidad en el sector químico, seguida por la especialidad química (1. 03) y la química diversificada (1.17).

La beta positiva de cada segmento indica que se mueve en la misma dirección que el mercado en general: hacia arriba cuando la economía se expande, hacia abajo cuando la economía se está contrayendo. Por lo tanto, los métodos de especulación, tales como las ventas en corto, los futuros y las opciones de venta diseñados para capitalizar una caída del sector, deberían emplearse cuando el ciclo económico alcanza su fase máxima. Seguir un pico es un período de contracción.

La venta en corto es el reverso de la metodología de negociación de acciones típica de comprar bajo y luego vender alto. El vendedor en corto exitoso primero vende alto utilizando acciones prestadas, y luego compra poco en una fecha posterior para reponer lo que pidió prestado. Por ejemplo, supongamos que las acciones de Chemical Company ABC se cotizan a $ 100 por acción. Un inversor predice una caída en el sector, por lo que pide prestado 50 acciones y las vende de inmediato por $ 100 cada una, generando $ 5,000 en ingresos. Ahora, tiene 50 acciones en deuda, por lo que espera hasta que la acción baje a $ 80 por acción y luego compra esas 50 acciones para devolver lo que debe. El precio de compra es de $ 4,000. La diferencia de $ 1 000 entre el precio de venta y el precio de compra representa su ganancia.

El riesgo de las ventas en corto es que el precio de las acciones aumenta en lugar de disminuir. En este escenario, el inversionista aún debe devolver lo que debe. Su precio de compra es más de lo que ganó en la venta de acciones prestadas, por lo que pierde dinero.

Los contratos de futuros y las opciones de venta permiten a los inversores obtener ganancias de una caída al otorgarles el derecho a vender acciones en el futuro a un precio acordado hoy. Si el precio acordado es de $ 100 y las acciones caen a $ 80 en la fecha de vencimiento, el inversor obtiene $ 20 por acción en la venta.

La diferencia entre un contrato de futuros y una opción de venta es que un contrato de futuros requiere que el inversor venda antes de la fecha de vencimiento, mientras que una opción de venta le da la opción de vender o no vender.Debido a que la opción de venta es menos arriesgada, el inversionista simplemente puede dejar que caduque si los precios aumentan, le cuesta una prima más alta que el contrato de futuros.