Altman Z-score es una prueba que un inversor usa para medir la probabilidad de quiebra de una empresa. Altman Z-score utiliza cinco razones para evaluar la probabilidad de quiebra de una empresa, y el resultado se puede comparar con otra empresa de la misma industria. La información utilizada para calcular los índices se puede encontrar en las presentaciones financieras anuales de una compañía. La medida se puede usar tanto para empresas públicas como privadas.
La fórmula para el Alt-Z-score de una empresa pública es: (1. 2 x Capital de trabajo / Activos totales) + (1. 4 x Ganancias retenidas / Activos totales) + (3. 3 x ganancias operativas / activos totales) + (0. 6 x capitalización de mercado / pasivos totales) + (1 x ventas / activos totales). Si el puntaje Z es 3 o mayor, es improbable que una empresa vaya a la bancarrota. Si el Z-score está entre 1. 81 y 2. 99, la compañía se encuentra en una zona gris. Si el puntaje Z es 1. 8 o menos, es probable que la compañía se dirija a la bancarrota.
La fórmula Z-score se extendió a empresas privadas en 2002. La fórmula para el puntaje Z de una empresa privada es: (0. 717 x Capital de trabajo / Activos totales) + (0. 847 x Ganancias Retenidas / Activos Totales) + (3. 107 x Ganancias Operativas / Activos Totales) + (0. 42 x Valor Contable del Patrimonio / Pasivo Total) + (0.988 x Ventas / Activos Totales).
Un inversor puede usar esta información para evaluar si comprar o vender una acción. Por ejemplo, supongamos que el inversor tiene acciones de la empresa ABC, una empresa pública, y le preocupa la estabilidad financiera de ABC debido a una reciente serie de noticias financieras negativas. El inversor calcula el puntaje Z de ABC y es 1. 4.
Por otro lado, la empresa DEF está en el mismo sector que ABC, y el puntaje Z de DEF es 4. 5. Esto indica que un inversor debería vender acciones de la compañía ABC porque es probablemente se dirija a la bancarrota, y el inversionista debería comprar acciones de la empresa DEF porque es financieramente estable, de acuerdo con esta medida.
¿Se puede usar el índice de precios al consumidor (IPC) para áreas individuales para comparar el costo de vida entre áreas?
Entiende por qué el índice de precios al consumidor, o IPC, no se puede usar de manera apropiada para comparar el costo de vida en diferentes áreas del país.
¿Cómo se puede usar delta para determinar cómo cubrir las opciones?
Descubre qué es delta, cómo usar delta para cubrir opciones y cómo mantener una posición delta neutral mediante opciones de cobertura delta con el activo subyacente.
¿Puedo usar el rendimiento actual para comparar un bono con una inversión de capital?
Aprende sobre los diferentes tipos de medidas de rendimiento para acciones y bonos, y descubre cómo hacer comparaciones cuidadosas entre diferentes valores.