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Los fondos mutuos exentos de impuestos se pueden encontrar en muchas firmas de inversión destacadas. La mayoría de los fondos mutuos ofrecen una variedad de tipos de inversión para satisfacer los objetivos de diferentes inversores. En lugar de ser un tipo raro de fondo mutuo, los fondos exentos de impuestos están compuestos simplemente por inversiones que generan intereses libres de impuestos.

¿Qué es un fondo mutuo?

Un fondo mutuo es un tipo de seguridad altamente líquida popular entre los inversores. Aunque un fondo mutuo es técnicamente un tipo de compañía de inversión, el término se usa con mayor frecuencia para referirse a la cartera del fondo.

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Los fondos mutuos permiten a muchos inversores agrupar su dinero, aprovechando así su poder de inversión combinado. De forma similar a la compra de acciones, los inversores adquieren acciones del fondo, lo que les da derecho a una parte de sus ingresos. El fondo invierte las contribuciones de los accionistas en una variedad de valores, comúnmente acciones, bonos y deuda a corto plazo, y distribuye los beneficios a los inversores de acuerdo con su participación en la propiedad.

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Tipos de fondos

Existen cuatro tipos principales de fondos mutuos: acciones, bonos, saldo y mercado monetario. Como sus nombres implican, tanto los fondos de acciones como los de bonos se componen de inversiones en los mercados de acciones y bonos, respectivamente. Los fondos de bonos, al igual que los bonos, tienden a ser muy estables y producen ingresos lentos pero estables a lo largo del tiempo. Los fondos de acciones se pueden adaptar a una variedad de objetivos de inversión, desde una estrategia de alto riesgo y alta recompensa hasta una cartera diversificada centrada en minimizar el potencial de pérdida.

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Los fondos del saldo incluyen una combinación de estos dos valores que proporciona una cantidad media de riesgo. Comúnmente llamados equivalentes de efectivo, los fondos del mercado monetario están compuestos por inversiones en títulos de deuda a corto plazo, como letras del Tesoro (T-bills) y papel comercial, que vencen en tres meses.

Fondos exentos de impuestos

Los fondos mutuos invertidos en bonos gubernamentales o municipales, denominados munis, a menudo se denominan fondos libres de impuestos o exentos de impuestos porque los intereses generados por estos bonos no están sujetos al impuesto a las ganancias. En algunos casos, los bonos emitidos en su estado de residencia pueden tener un triple libre de impuestos, lo que significa que el interés está exento de todos los impuestos a la renta estatales, locales y federales. Sin embargo, no todos los bonos están exentos de todos los impuestos. Si bien el interés en algunos bonos está exento del impuesto a la renta estatal o local, aún puede estar sujeto al impuesto federal sobre la renta, como es el caso de los bonos del Tesoro (T-bonds).

Debido a que los fondos mutuos exentos de impuestos están compuestos por bonos emitidos por el gobierno, tienden a tener tasas de rendimiento mucho más bajas que los fondos que incluyen valores más volátiles. Para algunos, los beneficios fiscales de estas inversiones superan la reducción del potencial de ingresos. Si esta compensación es beneficiosa depende en gran medida de su tasa de impuesto a la renta y de cuánto podría estar ganando su inversión en un fondo imponible.

Al considerar una inversión en fondos mutuos, es importante tener en cuenta las implicaciones fiscales específicas de cada fondo para garantizar que no se vea afectado por una factura tributaria sobre una inversión que se anuncia como libre de impuestos.

Ganancias de capital

Si bien el interés sobre los bonos del gobierno a menudo está libre de impuestos, cualquier ganancia de capital realizada cuando el bono se vende con una prima no está libre de impuestos. Debido a que los inversores en fondos mutuos no tienen control sobre cuándo se compran y venden los bonos, existe la posibilidad de una carga impositiva inesperada si el fondo genera ganancias a partir de ganancias de capital en lugar de intereses.