A nivel mundial, el mercado de valores chino es uno de los únicos mercados que depende de sus ciudadanos, en particular los inversores minoristas individuales en lugar de inversores institucionales. En otras palabras, el mercado accionario de China depende en gran medida de su economía de consumo a diferencia del mercado de valores de los Estados Unidos, que depende del estado general del país, incluidos los niveles de empleo, la producción agronómica, el gasto de los consumidores y el mercado de la vivienda.

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Relación económica entre China y los Estados Unidos

Además de tener la economía más grande del mundo, a partir de 2013, China es el tercer mayor exportador de productos agrícolas, aviones, maquinaria y vehículos, que comprenden $ 122. 1 mil millones. También es el mayor importador de EE. UU. Con ingresos por un total de $ 440. 4 mil millones. En general, China representa aproximadamente el 8 por ciento de los ingresos del índice Standard & Poor's 500.

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En comparación con otras naciones extranjeras, China posee la mayoría de la deuda de los Estados Unidos y, en consecuencia, posee la mayoría de las letras del Tesoro, bonos y pagarés del Tesoro de los Estados Unidos, que ascienden a $ 1. 224 billones en febrero de 2015. Al permanecer como el mayor inversor de EE. UU., China obtiene un apalancamiento significativo para mantener sus propios niveles de moneda. Tiene un gran interés en mantener el yuan más débil que el dólar para garantizar que sus precios de exportación sigan siendo competitivos. Esta estrategia de gran éxito ha asegurado que China pueda exportar más que cualquier otra nación en el mundo. Ha resultado en un aumento anual del 10% en el producto interno bruto (PIB) de China durante 30 años.

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El impacto del mercado bursátil volátil de China

En los últimos 10 años, la correlación entre el mercado bursátil chino ha sido sinónimo del S & P 500. Sin embargo, a diferencia del mercado bursátil estadounidense, los chinos el mercado de valores está controlado por su gobierno, y la mayoría de sus inversores esperan que el gobierno chino mantenga su estabilidad. Además, la mayoría de las inversiones chinas se aprovechan al ser intercambiadas en un margen mediante el uso de dinero prestado para invertir, lo que a su vez desencadena las caídas del mercado bursátil ya que los inversores no logran cumplir con sus márgenes.

Los descensos en el mercado de valores chino tienden a afectar a EE. UU. Más que a su crecimiento, y la principal consecuencia es la inflación nacional. Cuando el mercado se bloquea, los inversores buscan refugio comprando más letras del Tesoro, bonos y pagarés, lo que hace que el dólar estadounidense gane valor. En 2015, el dólar creció un 3% en valor frente a las monedas mundiales, lo que provocó aumentos en los precios de exportación de bienes y servicios. Además, dado que el mercado de valores chino depende de su economía, específicamente de sus inversores, si la economía declina o simula los efectos de una recesión, la tasa de empleo chino también disminuye, lo que provoca que China importe menos a nivel internacional.Como resultado, todos los ingresos que adquiere EE. UU. Del comercio de exportación disminuyen, debido al aumento de los precios de los bienes y servicios que se exportan y la menor demanda china de bienes y servicios importados.

Uno de los mayores riesgos a los que se enfrenta el gobierno estadounidense es perder control al regular su tasa de interés. Dado que China es propietaria de la mayoría de los bonos del Tesoro, bonos y pagarés del Tesoro de los Estados Unidos, una caída en el mercado bursátil chino impulsaría en gran medida al gobierno chino a comenzar a vender estos valores para reducir su propia deuda. Esto provocaría que el dólar estadounidense cayera instantáneamente y forzaría a la Reserva Federal a aumentar la tasa de interés para disminuir tal efecto. Un aumento repentino de las tasas de interés en el país desencadena directamente la inflación. Aunque es un riesgo viable, es poco probable que China pueda sacar provecho de sus valores de los Estados Unidos porque una caída en el dólar haría que el valor del yuan aumentara. Esto limita la competencia de China con los Estados Unidos, ya que China vería un aumento en sus propios precios de exportación y los Estados Unidos comenzarían a comprar bienes a nivel nacional en lugar de importar productos del extranjero.